Persconferentie maandagochtend
Xinmao lijkt bod op Draka door te zetten
19 december 2010, 19:05 uur | FD.nl
Het Chinese Xinmao houdt maandagochtend een persconferentie om uit te leggen wat zij van plan is met Draka. Dat meldt zakenbankier Joop Krant, de Nederlandse adviseur van Xinmao. Daaruit valt op te maken dat Xinmao zijn bod op de Nederlandse kabelmaker Draka doorzet. Maandag loopt de wettelijke termijn af waar binnen de Chinezen moeten aangeven of zij door willen zetten na de aankondiging vier weken geleden dat ze €20,50 per aandeel Draka willen betalen. Krant wil verder geen commentaar geven.
Afgelopen week liet het Italiaanse Prysmian weten de financiering van zijn bod op Draka (17,20 in aandelen en contanten) rond te hebben en op 24 februari een aandeelhoudersvergadering te houden. Prysmian heeft een fusie-overeenkomst gesloten met het Draka-management dat de steun heeft van grootaandeelhouder Flint. Het bod van de Chinezen is echter superieur, maar er zijn nog veel onduidelijkheden over financiering ervan en de positie van de Chinese overheid.
Xinmao werd gekarakteriseerd als de grote onbekende. Een 'mysterieus bedrijf met de overheid op de achtergrond'. Het is een private onderneming, die in 1992 werd opgericht. Het bedrijf heeft de trekken van een industrieel conglomeraat en is behalve in (glasvezel)kabelactiviteiten actief in windenergie, infrastructuurprojecten, vastgoed en mijnbouw.
Bij analisten in Nederland is Xinmao vrijwel onbekend. Peter Olofsen van Kepler Capital Markets 'had nog nooit van Xinmao gehoord', voordat het bedrijf bood op Draka. 'Dat geeft aan dat het geen speler van belang is in de kabelsector', zei hij eind november. 'Afgaande op het commentaar van Prysmian en Draka tijdens hun conference call voor analisten, beschouwen ze Xinmao niet als een grote concurrent, ook niet in China.'
Aantijgingen
De afgelopen week heeft het topmanagenent van Xinmao inzage gekregen in de boeken van Draka, gesprekken gevoerd met bestuursvoorzitter Dorjee van Draka en een fabriek bezocht. Dat schrijven president-commissaris Fritz Fröhlich en Dorjee in een schriftelijke reactie op aantijgingen van beleggersclub VEB dat Draka geen gelijk speelveld schept, maar met de Italianen in zee wil.
Mocht Xinmao aan het einde van de biedingsperiode van tegenstrever Prysmian met een formeel bod op Draka komen, dan zal dat nog besproken worden in de buitengewone aandeelhoudersvergadering die Draka afgelopen week heeft uitgeschreven voor 26 januari. De afgelopen dagen heeft het topmanagement van Xinmao volgens Draka gesprekken gevoerd met directievoorzitter Frank Dorjee. Er is een uitgebreide dataroom ingericht en er is een bezoek geweest aan een Draka-fabriek. Dit alles binnen de grenzen van de afspraken in de fusie-overeenkomst zoals Draka die heeft gesloten met Prysmian, zo schrijven Fröhlich en Dorjee.
Aanmeldingsperiode
Volgens de brief heeft Draka niet gewacht tot maandag met het uitschrijven van de vergadering omdat de spelregels inzake openbare biedingen voorschrijven dat een informatieve vergadering uiterlijk zes dagen voor het aflopen van de aanmeldingsperiode moet zijn gehouden. Prysmian heeft de looptijd van zijn bod bepaald op begin februari.
Omdat Prysmian een biedingsperiode van vier weken hanteert dient de aandeelhoudersvergadering uiterlijk de eerste dag van de laatste week van de aanmeldingsperiode worden gehouden en moet de oproep gebeuren voordat het bod daadwekelijk is uitgebracht. Prysmian biedt €17,20 per aandeel, deels in aandelen en deels in contanten.
Wachten
De VEB vond dat Draka met het uitroepen van de vergadering had moeten wachten tot na maandag. Dan loopt de wettelijke termijn af voor Xinmao om onderzoek te doen en moet het bedrijf aangeven of het zijn bod van €20,50 in contanten doorzet. Het Draka management maande eind vorige week Xinmao tot spoed omdat er nog veel onduidelijk is over de financiering van het bod als ook of er formele goedkeuring van de Chinese overheid is. Dat dit geen sinecure is blijkt de overname van Hummer door het Chinese Sichuan Tengzhong dat op de valreep door de Chinese overheid werd geblokkeerd.
In de brief stellen Dorjee en Fröhlich dat zij de argumenten waarom zij hebben gekozen voor Prysmian op de aandeelhoudersvergadering zullen toelichten. Dat wil niet zeggen dat Draka niet openstaat voor elk ander bod op de aandelen Draka. 'Elk bod zal op zijn merites worden beoordeeld', schrijven de president-commissaris en bestuursvoorzitter. Zij wijzen er ten overvloede op dat het belang van de aandeelhouders voorop staat getuige het feit dat 'mede door de inzet van Draka' het oorspronkelijke bod van (het Franse) Nexans van €15 per gewoon aandeel is verhoogd tot €17,20 onder het voorgenomen bod van Prysmian.