Koos99 schreef op 3 november 2015 12:42:
[...]
Premie is het absolute bedrag, volatility de relatieve (standaarddeviatie op jaarbasis in de dagelijkse koersbeweging). Volatility kan (maar hoeft niet) tot aan expiratie gelijk zijn, terwijl de premie per dag minder wordt. Het klopt inderdaad dat de premiedaling per dag vlak voor expiratie het grootst is, dus inderdaad 12 * de 1 maands shorten levert meer op dan 1 keer de 12 maands.
Nog wat weetjes:
volatility = (call ATM + put ATM)*24 /((wortel van aantal dagen tot aan expiratie)* koers)= 0.6 * 24 /(sqrt(17) * 10) = 35% (volatility van de november opties)
Deze volatility is de laatste dagen hard afgekomen, enkele weken terug stonden we nog op 50%
Nog een weetje, welke beweging hoort bij welke volatility?
Om quite te spelen, heeft een market maker per dag een beweging nodig van volatility / 16 = 0.35 /16 = 2.2% (oftewel 22 cent per dag).
Aan de hand van de deze laatste berekening kan je nagaan of de vola eigenlijk te hoog of te laag staat tov daadwerkelijke beweging.
Dat alles gezegd hebbende, als je gewoon met je boerenverstand wat trades doet dan hoef je dat allemaal niet te weten. Maar de volatility staat op het moment niet heel hoog, dus heel veel vang je op het moment niet als je opties schrijft.