vertaling forum boursorama
Kleine-berekening: EUR 600M kapitalisatie, het meestal impliceert een nettowinst van circa EUR 30M voor een small cap die nog grote kansen voor groei voordat het (PER = 20, klassieke biotech / pharma). 30M euro nettowinst, het gaat om een aantal voldoende geval voor royalties overhead en ontwikkeling en aanverwante 30M dekken. De huidige cashburn was ongeveer EUR 12M / het hele jaar door tot 15M:. Moet daarom ongeveer EUR 45M stroom naar dit soort uitkering te genereren De royalties op de verkoop van Ruconest door Salix, de VS, zijn minder dan 30% op de netto-omzet (tot 100M USD, en hogere royalty daarbuiten), OUT productiekosten, die anders worden vergoed door Salix. Dus om 45M EUR oogsten, moet Salix een omzet van een omzet van circa 150 miljoen euro te realiseren. Bij de grote dipper, wordt de behandeling van HAE-aanvallen op de Amerikaanse markt naar schatting tussen de 300 tot 400M USD, en die van profylaxe 400M USD ook. Met andere woorden, het bereiken van een omzet van EUR 150 miljoen vertegenwoordigt een marktaandeel van ongeveer 50% capture alleen de aanvallen van HAE (3 concurrenten) of 25% in de mondiale markt "preventieve aanvallen" (slechts 1 concurrent profylaxe) . Wetende dat het product van Pharming, het Ruconest is in vele opzichten superieur aan de bestaande behandelingen (beter grotere doses en dus tolerantie verhoogde efficiëntie, daarom goedkoper om een betere verkoopprijs ... produceren), deze aannames lijken-t ze zo ongelooflijk, want we hebben het over een kleine markt (6.500 patiënten in de VS!) en zeer goed geïdentificeerd / doelgericht? Wetende dat de verkoop voor de behandeling van HAE aanvallen begon in Q4-2014 (dus 2015 zal de eerste volledige jaar van de omzet) en voor de profylaxe studies zijn gaande (met een waarschijnlijk rond 2017 op de markt brengen), dit doel lijkt hij zo fantastisch? We hebben het over huidige goedgekeurde product, dat is echt te koop! Uiteraard zal alleen de tijd leren wie gelijk had ... maar de steek is hier in de eerste plaats de anticipatie met een dosis optimisme, niet utopische dromen lief!