De correlatie tussen aandelen en rentes is genoegzaam bekend, toch?
Heel kort door de bocht: als aandelen stijgen, dalen op papier obligaties, waardoor de rentes stijgen. En andersom. UBS vindt obligaties veel te duur (en de rentes te laag) en heeft een rapport geschreven welke aandelen u op papier moet hebben, mocht het tot een obligatie sell-off komen.
Uit dit rapport pik ik de deze en de andere grafieken. Uiteraard leggen de Zwitsers precies hun methodiek uit en maken ze afzonderlijke analyses van de Amerikaanse en Europese markt. Bladert u door het zestien pagina's tellende rapport. Zwak punt: het is gebaseerd op maar één vorige verkoopgolf.
Uiteraard zijn er dikke outperformances van de UBS aandelenportfolio's met backtesting, maar de Amerikaanse doet het wel veel beter dan de Europese. Over die laatste wil ik het hebben, want dit zijn de Europese aandelen die u volgens UBS had moeten hebben bij de bond sell-off van juli 2012.
Dat Europese zet ik niet voor niets cursief, want één landje is ietwat oververtegenwoordigd met een zwik aandelen waar niet iedereen rustig van slaapt, om het maar héél diplomatiek uit te drukken. OK, riemen vast. Hier komen ze:
Blijkbaar begonnen ook bij UBS wat voetjes onrustig te schuivelen. Even later komt de bank namelijk met een geheel nieuw lijstje, waarin heel wat namen zijn verdwenen. En u kunt wel raden welke. Vaag: dat zinnetje boven de tabel is de enige toelichting waarom de selectie zo op de schop is gegaan:
Ik vermoed dat u using the latest information vrij moet vertalen met iets als we hebben het ergste brandhout er uit gegooid :-) Ik zou zeggen, stampt u uw portfolio lekker vol met Imtech, KPN, PostNL, ArcelorMittal en ASMI als u een bond sell-off vreest, maar of u rustiger slaapt...?
Arend Jan Kamp is
senior content manager van IEX. De informatie in dit artikel is niet bedoeld
als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde
beleggingen.
Meld u aan voor de EuroBench.com dagelijkse nieuwsbrief
en blijf op de hoogte van de laatste ontwikkelingen op de beurs!
Imtech is een uitstekende hedge tegen geld verdienen.
Heer Kamp, wat wilt u nu eigenlijk bereiken met deze "oude koeien?
[Modbreak IEX: Gelieve op uw taalgebruik te letten, bericht is bij dezen verwijderd.]
Zij bedoelen hier waarschijnlijk mee dat het gehele verlies over die periode wordt teruggebracht.
Martine, ik heb niemand een prutser genoemd.
Heer Kamp, als u net als ik de moeite had genomen en even had gebeld met 1 van de 4 UBS strategen die in het rapport vermeld staan dat had u kunnen voorkomen om een baal onzin te schrijven. In Engeland waren ze bizonder verbaasd dat adviseur zulke dingen roepen. Er worden juist andere bedrijven genoemd en Imtech is zeker net als die andere Nederlandse bedrijven geen brandhout. Graag uw reactie. U heeft iets recht te zetten.
30 juni 10:03
ArcelorMittal:
Vorige week partij ingeslagen op 10,81 en 10,82.
De stukken zijn voor de lange termijn en gun ik in porto een periode van 2 "winterverblijven".
Vanaf 21 maart 2016 denk ik 28% rendement te halen hetgeen 14% op jaarbasis is, een doel voor al mijn aandelen.
AM > 14,06 - 21 maart 2016 (gestapeld 2 x 14%).
het schijnt dat Imtech de weg van de convertible waagt!!!!
Mocht dit zo zijn dan zijn de stukken koopwaardig!
W8 het bericht af en kopen maar.
s6
Voorlopig vaart aandeel en bedrijf exact de koers van kpnqwest. Op een morgen worden we als publiek voorbeurs verrast met een vervelend bericht. Koersverloop heeft altijd gelijk....
@Haager. Leuk bedacht, ik weet echter het antwoord maar ben inmiddels niet meer bereid om dit met iemand te delen, simpelweg omdat ik toch niet wordt geloofd. Ik doe er alleen mijn eigen voordeel mee. U draait een en ander nl. om; de eer was juist aan de heer Kamp geweest, hij was degene die de column heeft geplaatst, niet ik. Ik heb alleen nagevraagd omdat ik het een onzinnige conclusie vond, wat overigens klopte.
Hij zou mijns inziens van moed getuigen als de heer Kamp het zelf ging uitzoeken en nog moediger; er dan een correcte column aan te wijden.