TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Stom2 schreef op 2 augustus 2016 12:19:

[...]
Ik denk niet dat je op zijn verjaardag mag komen.

quote:

mjmj schreef op 2 augustus 2016 12:55:

[...]

'Ondergepenetreerd' dat een woord?

quote:

harrysnel schreef op 2 augustus 2016 12:56:

[...]
@xynix: dat uitblijven van de strategische koper zou ook een knap staaltje van IR en management kunnen zijn. Het achterwege laten van persberichten en het profileren van TT als "consumer" is wellicht succesvol. Als je artikelen over mapping leest in VS hoor je Google, Here en soms Apple. Gaat het over SDC is het MobilEye, Google etc.

quote:

limomilo schreef op 2 augustus 2016 13:10:

Trend volger
Zwartsenburg waardeert Telematics op minimaal 1,2 miljard euro, tegen een totale eurswaarde van TomTom van 1,8 miljard euro.
Dus Marc`s waardering voor de rest van TT business is dus ongeveer EUR 2.4 mrd. Terwijl Here al voor 2.8 mrd is overgenomen.
Ik snap hem niet. Volgens mij waardeert Marc de rest van TomTom dan op 600 miljoen.

quote:

xynix schreef op 2 augustus 2016 13:13:

[...]
Maar een familie Porsche zal toch ook niet achterlijk zijn? Die weten toch ook dat ze met INRIX geen deuk in een pakje boter gaan slaan? Die laten zich toch geen zand in de ogen strooien door Harold en/of Bisera?

En als er één partij is die weet hoe dat werkt met free floats, al dan niet door gebruik te maken van opties dan is het wel de familie Porsche. Geldgeil zijn die genoeg, zou je zeggen.

...

quote:

Pl4 schreef op 2 augustus 2016 12:50:

[...]

Heeft te maken met het type account dat je hebt, zijn er geloof ik drie (verschillende).
Je kunt het type account overigens niet wijzigen, als je een account wilt waarbij niet wordt uitgeleend moet je een nieuwe aanmaken en kies je voor het basis account (weet even niet de exacte benaming), bij dit account type kun je bijv. ook niet handelen in opties.

quote:

Bosporus schreef op 2 augustus 2016 13:41:

Waarom waarde hechten aan een bedrijf, als het bedrijf toch niet te koop is? Wat heeft dat voor zin? TomTom moet gewoon goede cijfers laten zien, daar wordt het immers op afgerekend.

quote:

Kazoo schreef op 2 augustus 2016 13:34:

Heeft iemand een beter zicht op de redenen waarom beide analisten de waarde van TTT slechts op respectievelijk 1 miljard en 'minimaal 1.2 miljard' nemen terwijl er gisteren 2.4 miljard wordt neergelegd voor een concurrent met iets meer gebruikers, maar een mindere marge?

Ik kan me iets voorstellen dat je een andere waardering geeft voor een business unit dat onderdeel is van een groter bedrijf en niet losgekoppeld kan/mag worden, maar dan nog lijkt me er een (te) groot prijsverschil tussen de twee te zitten?

Zelfde verhaal natuurlijk voor Here vs Maps maar goed die discussie is al reeds gevoerd.

quote:

*Justin* schreef op 2 augustus 2016 13:59:

[...]

Verizon betaalt 3.300 dollar per user. Dat is 3.000 euro per user. TomTom heeft iets meer dan 600.000 users, dus bij een gelijke waardering per user zou je dan uitkomen op 1,8 miljard euro waardering voor Telematics. [TT heeft echter wel een aanwas van 120.000 users per jaar]

Er zit echter een 40% overnamepremie in. Als je die er af trekt (1,8 delen door 1,4) dan kom je op 1,28 miljard euro waardering voor Telematics. Deel je dat door 230 miljoen aandelen, dan kom je op EUR 5,50 per aandeel. Dus zo gek is die SNS/NIBC schatting niet.

Dan zijn er nog wel wat variabelen. Fleetmatics lijkt een hogere omzet per gebruiker te hebben, omdat bij hen een gebruiker 1 maandbedrag betaalt voor de software inclusief de hardware die Fleetmatics voor je voorfinanciert (net zoals bij een telefoonabonnement met een mobieltje erbij). Terwijl TomTom de hardware los verkoopt voor een paarhonderd euro en dan een abonnement erbij.

TT heeft afgelopen kwartaal 11 miljoen aan hardware verkocht bij de een aanwas van 30.000 abonnees. Bij TT is de marge hoger. De groei van aantal abonnees is bij TT wat groter, maar zitten ook acquisities bij. Fleetmatics heeft wat meer abonnees, maar TomTom een veel geavanceerder aanbod (app platform Webfleet). Dat alles bij elkaar genomen vind ik de waarde van TomTom Telematics niet onder doen voor Fleetmatics. Dus minimaal 5,50 euro in een SOTP sinds deze Verizon overname.

Dan heb je dus automotive contracten (PSA, Volvo) en tech contracten (Apple, UBER) en de maps, traffic en ook de Consumer divisie voor EUR 2,30. Dat is 500 miljoen euro. Voor een platform dat 3 jaar voor ligt op HERE. HERE werd verkocht voor 3 miljard.

quote:

*Justin* schreef op 2 augustus 2016 13:59:

[...]

Verizon betaalt 3.300 dollar per user. Dat is 3.000 euro per user. TomTom heeft iets meer dan 650.000 users, dus bij een gelijke waardering per user zou je dan uitkomen op bijna 2 miljard euro waardering voor Telematics. [TT heeft echter wel een aanwas van 120.000 users per jaar]

Er zit echter een 40% overnamepremie in. Als je die er af trekt dan kom je rond de 6,00 per aandeel. Dus zo gek is die SNS/NIBC schatting niet.

Dan zijn er nog wel wat variabelen. Fleetmatics lijkt een hogere omzet per gebruiker te hebben, omdat bij hen een gebruiker 1 maandbedrag betaalt voor de software inclusief de hardware die Fleetmatics voor je voorfinanciert (net zoals bij een telefoonabonnement met een mobieltje erbij). Terwijl TomTom de hardware los verkoopt voor een paarhonderd euro en dan een abonnement erbij.

TT heeft afgelopen kwartaal 11 miljoen aan hardware verkocht bij de een aanwas van 30.000 abonnees. Bij TT is de marge hoger. De groei van aantal abonnees is bij TT wat groter, maar zitten ook acquisities bij. Fleetmatics heeft wat meer abonnees, maar TomTom een veel geavanceerder aanbod (app platform Webfleet). Ook is Europees marktleiderschap (zoals TT) minder makkelijk te bouwen dan een in de VS. Fleetmatics heeft 1 Engelstalige centrale sales organisatie. TTT zit in diverse landen en talen. Dat alles bij elkaar genomen vind ik de waarde van TomTom Telematics niet onder doen voor Fleetmatics. Dus minimaal 6 euro in een SOTP sinds deze Verizon overname.

Dan heb je dus automotive contracten (PSA, Volvo) en tech contracten (Apple, UBER) en de maps, traffic en ook de Consumer divisie voor EUR 1,80. Dat is 400 miljoen euro. Voor een platform dat 3 jaar voor ligt op HERE. HERE werd verkocht voor 3 miljard.

quote:

Paulus29 schreef op 2 augustus 2016 13:58:

[...]

Ik hecht juist heel veel waarde aan onderliggende waarde.