From Barbet01 posted on Beursig. I don't blame him for not posting here anymore.
Ik geloof nog steeds sterk in de pijplijn van GLPG, maar het nieuws gisteren is bij mij wel ingeslagen als een bommetje eerlijk gezegd.
-100mg nog niet goedgekeurd terwijl die niet eens ter discussie stond met de Manta studies. Die wordt niet eens getest binnen de Manta’s. Dus dat begrijp ik totaal niet. Ik zoek nooit complotten en maak mijn eigen beslissingen, maar dit voelt toch wel aan als onrecht. Los daarvan had ik enkel 100mg ook als barslecht nieuws onthaald, maar goed dan had Filgotinib in RA alvast een start (en nog een toekomst).
-200mg met Manta’s: als ik nu de earnings call herlees dan krijg ik wel een wrang gevoel. Te weten dat ik er nog voor mailde naar Sofie omdat ik de opmerking ‘if those milestones would not come in for whatever reason’ wel vreemd vond klinken, maar blijkbaar was iets gelijkaardig in Q1 gezegd dus ik zocht er niet meer achter. Ik wijs niet met de vinger, maar ofwel was FDA totaal niet consequent door eerst wél aan te geven dat dit geen bottleneck zou zijn en nu een bocht van 180 graden te maken. Los van beleggersgelden, is dit wel spelen met de toekomst van het bedrijf. Hun rationale hiervoor is (denk ik) dat we toch maar de zoveelste speler zijn binnen deze markt?
Door bovenstaande zit ik wel met enkele onopgeloste vragen:
-Wat met UC? 200mg is broodnodig. Ook wachten op Manta’s gezien jonger en mannelijker publiek? Dit vraagt toch ook een woordje uitleg.
-Filgotinib in RA: in VS maak ik er een kruis over. Ik geloof niet dat ze daar nog een groot deel van de koek zullen krijgen. Rinvoq is tegen dan al 2.5 jaar op de markt, Abbvie heeft met Humira al uitstekende contacten… de marketingmachine van Gilead waar ik veel vertrouwen in had, kan ook geen mirakels verrichten. In VS schieten alleen nog ‘kruimels’ over om het crue te zeggen.
Zoals Hoebeet al aanhaalde; 1205 met Pinta kan heel goed meevallen, maar is voor mij ook een beetje een shot in the dark. Wel vertrouwen in, maar in tegenstelling tot ph3 Finch waar je bijna vergif op kon innemen dat die goed gingen zijn, zit je hier terug met ‘high risk’ news.
1690 in SSc kan inderdaad het pad effenen en het ‘nieuwe’ goudhaantje worden doordat dit de vooruitzichten in IPF kan versterken. De extension studie in SSc die aardig vol liep geeft me daarin wel vertrouwen. Anderzijds in de earnings call gaf Walid (Q1) aan:
So this is -- we took -- essentially, this is a trial looking at scleroderma as a disease itself, not scleroderma with interstitial lung disease. But we will look at FVC, of course, and see what happens over time.
I'm not very optimistic that we will have enough power to detect them all because I don't think we're going to have enough people at least who have interstitial lung disease represented in that trial, number one. And number two, usually people who have interstitial lung disease with scleroderma have a slower decline than IBS. Again, in this trial, I cannot -- I don't imagine that we're going to be able to pick up a signal. But we'll look -- so -- and we'll let you know how that comes out. Thank you.
Op dat vlak vrees ik dat SSc dus nog niet genoeg prijs kan geven om verdure inschattingen naar IPF te maken.
1972 waar ik in de investor presentatios deels omwille van die cartilage slide altijd wel een sterk beeld vond geven kan op korte termijn ook veel nieuwe waarde betekenen in de soms der delen.
Maar daar waar je vroeger 2 matrassen had: cashberg en filgotinib,… is filgotinib op dit moment grotendeels uitgedund met vooral veel vragen en daarnaast zit je met een cashberg waar je weliswaar nog lang mee door kan gaan maar die, laat ons eerlijk zijn, een cashburn die zéér zéér stevig is.
Laat ons dan hopen dat Toledo, wanneer bekendmaking, het nieuwe walhalla is wat ze doen uitschijnen. Maar gezien de eerdere communicatie’missers’ daaromtrent (focus van 3312 naar 3970 nog voor de markt weet wat het allemaal in houdt) is dat nog afwachten.
Ik blijf langetermijnbelegger in Galapagos. Ik blijf vertrouwen in de kennis en kunde die er in het bedrijf zit. Maar gisteren was voor mij wel een totale verrassing.
De manier waarop Onno communiceert naar de aandeelhouders vind ik zeer goed. De manier waarop diverse timelines over de verschillende indicaties gecommuniceerd worden daarentegen, vind ik echt niet goed. Ik krijg soms de indruk dat ze telkens doen alsof ‘het nieuws’ elk moment kan komen (net zoals recent in Q2 waar ze elkaar tegenspraken, maar voorbeelden genoeg met de borrel 'around the corner'), en elke keer opnieuw duurt het veel langer. Gevolg: extra zenuwen sluipen in de koers, elke keer opnieuw, omdat Galapagos ook heel populair is bij traders voor afgeleide producten.
Liever een ruime timeline voorop stellen en verrassen (voor de zomer nog meegemaakt met Argenx waar het nieuws midyear zou komen en er al weken vroeger was).
Tot zover mijn relaas. Sorry… moest even mijn gedachten met betrekking tot GLPG kunnen ordenen.
Benieuwd naar meer informatie van GLPG zijde.
Op het andere forum is het echt bedroevend en dat is jammer want daar vind je soms ook heel nuttige informatie.
Je kan voor of tegenstander zijn, maar de manier waarop wil veel zeggen over iemands persoonlijkheid vind ik.
Succes allemaal en hopelijk snel weer beterschap.