(ABM FN-Dow Jones) Ferrari Group heeft in 2025 de winstgevendheid onder druk zien staan, door een aanhoudende capaciteitsuitbreiding van het eigen netwerk. Dit stelde analist David Kerstens van Jefferies donderdag in een rapport.
De EBITDA steeg in 2025 licht tot 93,3 miljoen euro, hetgeen 2 procent onder de consensus van 95,3 miljoen euro was. De EBITDA-marge kwam 50 basispunten lager uit op 26,0 procent, waar de consensus en de outlook uitgingen van 26,5 procent. De marge stond onder druk door aanhoudende investeringen in de uitbreiding en verbreding van de dienstverlening, naast eenmalige kosten gerelateerd aan een Italiaans douanegeschil, aldus Kerstens.
De nettowinst viel 10 procent lager uit dan waar de consensus op mikte en het voorgestelde dividend bedroeg 0,33 euro per aandeel. Hier mikte de consensus op een dividend van 0,28 euro.
Ferrari mikt voor 2026 op een omzetgroei van 3 tot 6 procent. Dit is minder dan de bandbreedte van 6 tot 8 procent waarop Ferrari voor de middellange termijn rekent.
De aangepaste EBITDA-marge zal dit jaar min of meer stabiel blijven. In 2025 bedroeg de marge 26 procent, "ondanks aanhoudende groeiprojecten en investeringen in nieuw personeel".
De outlook betekent dat de consensus voor de EBITDA vermoedelijk met circa 5 procent omlaag moet, aldus Jefferies.
Jefferies hanteert een koopadvies voor Ferrari met een koersdoel van 10,50 euro. Het aandeel sloot woensdag op 8,01 euro.
Copyright: ABM Financial News / info@abmfn.nl
ABM Financial News is dé leverancier van beursnieuws in de Benelux. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Community trend
Gaat dit aandeel stijgen of dalen?