Trader Stef schreef op 19 december 2025 13:05:
[...]
Kijk, postbezorging is werkelijk een non-issue.
De businesscase is van een bedroevende simpelheid die werkelijk iedere gesjeesde manager op een snuffelstage kan oplossen.
Stel omzet postbezorging 2025 op € 1 miljard met een negatieve operationele marge van 4% (-€ 40 mln).
Stel verhoging kosten postbezorging op 5% (zonder kostenbesparende maatregelen) en voorzie een volumedaling van 7% voor 2026.
Nog afgezien van kostenbesparende maatregelen (managementlagen/indirecte functies PostNL zijn absurd), D+2/3, ontslagen etc zet je een algehele prijsverhoging van 15% door in 2026.
Grosso modo levert dit dan minimaal 3% positieve operationele marge op.
Natuurlijk gaat (ook) die € 30 mln marge niets substantieels veranderen maar waarom zou je verlies lijden als je zoveel pricing power hebt.
Dit moet achter de schermen, na overname, afgetikt worden. Hoe moeilijk kan het zijn?
As we speak vindt dit ook plaats met Royal Mail in de UK.
Al die bespiegelen hier over de UPD zijn totaal irrelevant. Natuurlijk neemt Kretinsky de voorwaarden van de UPD over. Hierin schuilt geen risico voor hem.
De absolute marge op postbezorging neemt sowieso af.
Als Kretinsky er een paar procent op kan verdienen is dat voor hem okay.
In absolute bedragen gaat het nergens over.
Postbezorging is een grote bliksemafleider. Wisselgeld.
Kretinsky kijkt naar de 6-8% operationele marge die hij op pakketten moet verdienen.
Dit is zeer goed mogelijk na integratie.
Waarop hij wacht? Geen idee!