BFIT 2025: alle ballen op Moos

1. Superdude 10 december 2025 13:05

   auteur info

   • Superdude

     Lid sinds: 09 nov 2011

     Laatste bezoek: 06 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 149

     Gegeven: 8

   •    Aantal posts: 1.346

   Beste “Best Fit Shorters”,
   Even met een glimlach: als we onze P&L graag nuchter houden, is vandaag coveren verstandiger dan morgen. Elke dag wachten vergroot carry-kosten, borrow fees en het marktrisico; de markt rekent nu eenmaal alles door, en zelden met korting op het dessert. In rustige periodes is de liquiditeit ons vriend en blijft slippage beperkt—wachten tot het druk wordt, is vragen om cardio in de vorm van een squeeze die niemand op het programma had staan.
   Goede governance vraagt om duidelijke, tijdige keuzes. “Ik dacht dat het wel zou zakken” klinkt als humor, maar is geen beleid. Nieuwsflow, rebalancings en sentiment kunnen trends versnellen, en wie te lang toekijkt, eindigt al snel met achtervolgen in plaats van sturen. Gepland coveren levert operationele rust op: minder tijdsdruk, minder fouten, meer focus op de volgende stap. En ja, het scheelt ook in de verklaringen die we later aan de CFO moeten geven.
   Kortom: vandaag coveren is een rationele beslissing; morgen kan het een dure verplichting worden. Met andere woorden: we kiezen liever voor beheersbare kosten en kalme nachten dan voor verrassingen en hete margin calls. Dit alles met een knipoog bedoeld—maar wel bedrijfskundig verdedigbaar.
2. Ruval 10 december 2025 15:04

   auteur info

   • Ruval

     Lid sinds: 13 mei 2020

     Laatste bezoek: 06 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1821

     Gegeven: 825

   •    Aantal posts: 2.836

   Moos zal ongetwijfeld zodadelijk beginnen aan zijn Investor roadshow in New York. We houden de koers in de gaten :-)
3. Altijd Indewar 10 december 2025 15:08

   auteur info

   • Altijd Indewar

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 06 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1360

     Gegeven: 1903

   •    Aantal posts: 3.179

   quote:

   Ruval schreef op 10 december 2025 15:04:

   Moos zal ongetwijfeld zodadelijk beginnen aan zijn Investor roadshow in New York. We houden de koers in de gaten :-)
   

   NY neemt al een voorschot. Of luisteren goed naar Superdude, dat kan net zo goed.
4. Altijd Indewar 10 december 2025 15:20

   auteur info

   • Altijd Indewar

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 06 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1360

     Gegeven: 1903

   •    Aantal posts: 3.179

   quote:

   Eva schreef op 10 december 2025 09:17:

   een strategisch sterk en logisch verhaal (2 merken strategie bijvoorbeeld)
   vreemd dat de koers nu weer een wending naar beneden maakt
   met dit verhaal en de vooruitzichten voor 2026 zie ik meer potentieel dan het omgekeerde
   management weer aan het stotteren geweest tijdens de analisten sessie....?
   

   Als je goed de presentatie doorleest is het feitelijk een sterfhuis voor Clever Fit. Immers: voor Clever Fit komt er geen marketing campagne, en kan er zomaar een Basic Fit naast je komen wonen, je hebt dan geen geografische bescherming. Daarnaast mis je de schaalvoordelen en de extra leden. Er is maar 1 manier en dat is overstappen op het BF label.
   En als je wel overstapt, heb je voor altijd de Basic Fit uitdossing, automatisering, de voordelen van een mega-onderneming en voor eeuwig files voor de toestellen in de club. Dat bindt nieuwe franchisees voor het leven.
   
   Rene Moos is heel Clever.
5. Altijd Indewar 10 december 2025 15:28

   auteur info

   • Altijd Indewar

     Lid sinds: 23 feb 2018

     Laatste bezoek: 06 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1360

     Gegeven: 1903

   •    Aantal posts: 3.179

   En dan het tempo: Clever Fit had al 100 aanmeldingen per maand voor nieuwe clubs. BF zal er flink de rem op moeten zetten bij het toelaten van aanvragen. De logistiek wordt de bottleneck.
6. Dejong0 10 december 2025 15:31

   auteur info

   • Dejong0

     Lid sinds: 09 dec 2025

     Laatste bezoek: 14 dec 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 7

   [Modbreak iex. Dit account is geschorst in verband met het plaatsen van reclame.]
7. BtB180 10 december 2025 15:39

   auteur info

   • BtB180

     Lid sinds: 01 nov 2020

     Laatste bezoek: 06 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1245

     Gegeven: 33

   •    Aantal posts: 1.860

   quote:

   Altijd Indewar schreef op 10 december 2025 15:28:

   En dan het tempo: Clever Fit had al 100 aanmeldingen per maand voor nieuwe clubs. BF zal er flink de rem op moeten zetten bij het toelaten van aanvragen. De logistiek wordt de bottleneck.
   

   100 aanmeldingen wil niet gelijk zeggen 100 geschikte kandidaten.
8. Ruval 10 december 2025 15:44

   auteur info

   • Ruval

     Lid sinds: 13 mei 2020

     Laatste bezoek: 06 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1821

     Gegeven: 825

   •    Aantal posts: 2.836

   quote:

   BtB180 schreef op 10 december 2025 15:39:

   [...]
   
   100 aanmeldingen wil niet gelijk zeggen 100 geschikte kandidaten.
   

   Het platform model gaat zijn werk doen. Nieuwe ledengroei bij bestaande clubs vraagt geen enkele extra investering meer, en nieuwe franchise clubs zelfde verhaal.
9. BtB180 10 december 2025 15:49

   auteur info

   • BtB180

     Lid sinds: 01 nov 2020

     Laatste bezoek: 06 feb 2026

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1245

     Gegeven: 33

   •    Aantal posts: 1.860

   quote:

   Ruval schreef op 10 december 2025 15:44:

   [...]
   Het platform model gaat zijn werk doen. Nieuwe ledengroei bij bestaande clubs vraagt geen enkele extra investering meer, en nieuwe franchise clubs zelfde verhaal.
   

   Dat is een utopie. Er zal vernieuwing plaats moeten blijven vinden (dus investeringskosten gemaakt moeten worden) anders lopen je de leden op een gegeven moment weg.
10. Ruval 10 december 2025 15:54

    auteur info

    • Ruval

      Lid sinds: 13 mei 2020

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1821

      Gegeven: 825

    •    Aantal posts: 2.836

    quote:

    BtB180 schreef op 10 december 2025 15:49:

    [...]
    
    Dat is een utopie. Er zal vernieuwing plaats moeten blijven vinden (dus investeringskosten gemaakt moeten worden) anders lopen je de leden op een gegeven moment weg.
    

    Duh…
    
    Je snapt mijn punt
12. BtB180 10 december 2025 15:57

    auteur info

    • BtB180

      Lid sinds: 01 nov 2020

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1245

      Gegeven: 33

    •    Aantal posts: 1.860

    quote:

    Ruval schreef op 10 december 2025 15:54:

    [...]
    Duh…
    
    Je snapt mijn punt
    

    Nouja dan klopt je punt alsnog niet. Als bestaande clubs (Clever-Fit) zich bij Basic-Fit willen aansluiten moeten ze daar zeker wel in investeren.
13. Altijd Indewar 10 december 2025 16:12

    auteur info

    • Altijd Indewar

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1360

      Gegeven: 1903

    •    Aantal posts: 3.179

    quote:

    BtB180 schreef op 10 december 2025 15:39:

    [...]
    
    100 aanmeldingen wil niet gelijk zeggen 100 geschikte kandidaten.
    

    Eens. Maar laat wel zien hoe groot de behoefte al was aan een schaalbaar format vanuit CF. BF ontzorgt nog veel meer, die toeloop wordt alleen maar groter. De plannen zijn groots, want met 3 -6 times
    underlying EBITDA less rent 2027 moet er verdubbeld worden (?)
14. BtB180 10 december 2025 16:17

    auteur info

    • BtB180

      Lid sinds: 01 nov 2020

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1245

      Gegeven: 33

    •    Aantal posts: 1.860

    quote:

    Altijd Indewar schreef op 10 december 2025 16:12:

    [...]
    
    Eens. Maar laat wel zien hoe groot de behoefte al was aan een schaalbaar format vanuit CF. BF ontzorgt nog veel meer, die toeloop wordt alleen maar groter. De plannen zijn groots, want met 3 -6 times
    underlying EBITDA less rent 2027 moet er verdubbeld worden (?)
    

    Ik wil op 2 punten reageren.
    
    BF ontzorgt nog veel meer
    
    Ik heb hier zelf geen info over. Welke dingen biedt BF aan die CF nog niet aanbood? Daarnaast is ontzorgen goed, maar gaat het voor de franchisenemer om de ROI. Dus hoeveel omzet hij af moet staan en wat hij daarvoor terug krijgt. Dat zal zich komende jaren moeten gaan bewijzen.
    
    De plannen zijn groots, want met 3 -6 times
    underlying EBITDA less rent 2027 moet er verdubbeld worden (?)
    
    Het snijden en boekhoudkundig anders alloceren van kosten kan al zorgen voor een stijgende underlying EBITDA less rent. Daar hoeft nog niet eens per definitie groei aan ten grondslag te liggen. Ik ben dus erg belnieuwd naar de transparantie hierover. Zowel nu als in de toekomst.
    
    Om een voorbeeld te geven, komen er aparte HQ kosten voor de franchise business of gaat het op de grote hoop? Hetzelfde geldt voor marketing. En zo kan ik er nog wel wat noemen. Dit maakt al een hoop verschil voor de marges bij de franchise.
15. Altijd Indewar 10 december 2025 17:06

    auteur info

    • Altijd Indewar

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1360

      Gegeven: 1903

    •    Aantal posts: 3.179

    quote:

    BtB180 schreef op 10 december 2025 16:17:

    [...]
    
    Ik wil op 2 punten reageren.
    
    BF ontzorgt nog veel meer
    
    Ik heb hier zelf geen info over. Welke dingen biedt BF aan die CF nog niet aanbood? Daarnaast is ontzorgen goed, maar gaat het voor de franchisenemer om de ROI. Dus hoeveel omzet hij af moet staan en wat hij daarvoor terug krijgt. Dat zal zich komende jaren moeten gaan bewijzen.
    
    De plannen zijn groots, want met 3 -6 times
    underlying EBITDA less rent 2027 moet er verdubbeld worden (?)
    
    Het snijden en boekhoudkundig anders alloceren van kosten kan al zorgen voor een stijgende underlying EBITDA less rent. Daar hoeft nog niet eens per definitie groei aan ten grondslag te liggen. Ik ben dus erg belnieuwd naar de transparantie hierover. Zowel nu als in de toekomst.
    
    Om een voorbeeld te geven, komen er aparte HQ kosten voor de franchise business of gaat het op de grote hoop? Hetzelfde geldt voor marketing. En zo kan ik er nog wel wat noemen. Dit maakt al een hoop verschil voor de marges bij de franchise.
    

    Ik lees in de presentatie een aantal USP's van BF tov CF:
    Landelijke marketingkosten (pagina's gewijd aan lage merkbekendheid van CF), camerabewaking op afstand (biedt BF expliciet aan als onderdeel van uitgebreide pakket en neem niet aan dat de franchisee dat dubbel nodig heeft), delen voordelen inkoopkosten apparatuur, hulp bij bepalen locatie. Van de laatste twee weet ik ook niet zeker of CF dat ook aanbood.
    
    Daarnaast lijkt het mij logisch dat het BF franchise concept sporters ook bij alle andere BF's laat sporten. Daar is het netwerkmodel groot mee geworden en waarom zou je bij een franchise als sporter minder rechten krijgen dan bij eigen vestigingen; als het onderscheid al bekend is bij sporters.
    
    Argument 2 klinkt logisch; waarbij HQ CF uiteindelijk een landelijk steunpunt Duitsland zal worden, waarbij veel overbodige functies verhuizen naar NL.
16. BtB180 10 december 2025 17:16

    auteur info

    • BtB180

      Lid sinds: 01 nov 2020

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1245

      Gegeven: 33

    •    Aantal posts: 1.860

    quote:

    Altijd Indewar schreef op 10 december 2025 17:06:

    [...]
    
    Ik lees in de presentatie een aantal USP's van BF tov CF:
    Landelijke marketingkosten (pagina's gewijd aan lage merkbekendheid van CF), camerabewaking op afstand (biedt BF expliciet aan als onderdeel van uitgebreide pakket en neem niet aan dat de franchisee dat dubbel nodig heeft), delen voordelen inkoopkosten apparatuur, hulp bij bepalen locatie. Van de laatste twee weet ik ook niet zeker of CF dat ook aanbood.
    
    Daarnaast lijkt het mij logisch dat het BF franchise concept sporters ook bij alle andere BF's laat sporten. Daar is het netwerkmodel groot mee geworden en waarom zou je bij een franchise als sporter minder rechten krijgen dan bij eigen vestigingen; als het onderscheid al bekend is bij sporters.
    
    Argument 2 klinkt logisch; waarbij HQ CF uiteindelijk een landelijk steunpunt Duitsland zal worden, waarbij veel overbodige functies verhuizen naar NL.
    

    Landelijke marketing deed CF ook. Grote kans dat BFIT dit beter gaat doen, maar dan rijst weer de vraag. Tegen welke ROI voor de Franchisenemer. Voorheen "boeide" het niet of een lid bij club A of club B lid werd, nu maakt dat wel uit. Als het gros bij club A lid wordt dan heeft de franchisenemer van club B hier weinig profijt van, terwijl het goed mogelijk is dat ze hiervoor min of meer dezelfde kosten betalen als startpunt.
    
    Camerabewaking is een mooie feature! Ook deze komt niet gratis maar met een initiele investering en daarna een maandelijkse fee.
    
    Ik ben wel benieuwd naar een sommetje voor het margeprofiel van de gemiddelde Franchisenemer. Bij hoeveel leden is die gemiddeld winstgevend, en hoeveel personeel moet hij/zij daar hebben rondlopen.
17. VforVermogen 10 december 2025 17:23

    auteur info

    • VforVermogen

      Lid sinds: 19 nov 2020

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 642

      Gegeven: 159

    •    Aantal posts: 1.329

    ABN AMRO Oddo heeft het koersdoel verhoogd van 30 euro naar 35 euro. Gaan bij hun waardering uit van een 2026 EV/mature EBITDA multiple van 6.0x, terwijl die multiple historisch op 8-10x zou liggen.
    (kan helaas geen link plaatsen)
18. Altijd Indewar 10 december 2025 17:39

    auteur info

    • Altijd Indewar

      Lid sinds: 23 feb 2018

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1360

      Gegeven: 1903

    •    Aantal posts: 3.179

    quote:

    BtB180 schreef op 10 december 2025 17:16:

    [...]
    
    Landelijke marketing deed CF ook. Grote kans dat BFIT dit beter gaat doen, maar dan rijst weer de vraag. Tegen welke ROI voor de Franchisenemer. Voorheen "boeide" het niet of een lid bij club A of club B lid werd, nu maakt dat wel uit. Als het gros bij club A lid wordt dan heeft de franchisenemer van club B hier weinig profijt van, terwijl het goed mogelijk is dat ze hiervoor min of meer dezelfde kosten betalen als startpunt.
    
    Camerabewaking is een mooie feature! Ook deze komt niet gratis maar met een initiele investering en daarna een maandelijkse fee.
    
    Ik ben wel benieuwd naar een sommetje voor het margeprofiel van de gemiddelde Franchisenemer. Bij hoeveel leden is die gemiddeld winstgevend, en hoeveel personeel moet hij/zij daar hebben rondlopen.
    

    Heb je een bron van de landelijke marketing van CF? Ik kom 1 campagne uit 2018 op het spoor, maar kan niet meer vinden dan dat.
    Die Franchisenemer is interessant inderdaad. Gezien het enthousiasme in Oostenrijk, vermoed ik dat het aanbod beter is qua value for money dan voor de overname.
19. Ruval 10 december 2025 17:51

    auteur info

    • Ruval

      Lid sinds: 13 mei 2020

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1821

      Gegeven: 825

    •    Aantal posts: 2.836

    quote:

    Altijd Indewar schreef op 10 december 2025 17:39:

    [...]
    
    Heb je een bron van de landelijke marketing van CF? Ik kom 1 campagne uit 2018 op het spoor, maar kan niet meer vinden dan dat.
    Die Franchisenemer is interessant inderdaad. Gezien het enthousiasme in Oostenrijk, vermoed ik dat het aanbod beter is qua value for money dan voor de overname.
    

    Moos heeft tijdens de analistencall gezegd dat CF geen landelijke marketing campagnes doet.
20. Superdude 10 december 2025 20:18

    auteur info

    • Superdude

      Lid sinds: 09 nov 2011

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 149

      Gegeven: 8

    •    Aantal posts: 1.346

    Ha, ik zie plotse stijging na mijn eerder bericht, de shorters hebben naar mij geluisterd. Morgen verder stijgen aan hoog tempo.
21. BtB180 10 december 2025 20:19

    auteur info

    • BtB180

      Lid sinds: 01 nov 2020

      Laatste bezoek: 06 feb 2026

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1245

      Gegeven: 33

    •    Aantal posts: 1.860

    quote:

    Ruval schreef op 10 december 2025 17:51:

    [...]
    Moos heeft tijdens de analistencall gezegd dat CF geen landelijke marketing campagnes doet.
    

    Ik heb teruggeluisterd maar dat was niet wat hij zei. Letterlijk: "They have never done real big, they don't have the budget on marketing that we spent".
    
    CF heeft ook campagnes gedraaid maar op een andere wijze. Ongetwijfeld dat BF daar betere resultaten in gaat behalen.