T. Edison schreef op 20 september 2025 15:54:
[...]Wilde al beginnen met schrijven "daarom is belegen zo interessant" :-)
Door het beleggen en bestuderen van de bedrijven en de markt heb ik heel veel geleerd.
Beleggen is meer dan een gok "op welk nummer zet ik mijn geld".
Het is een overdachte inschatting in de trends in de wereld, welke bedrijven daarvan profiteren en een inschatting van de technologie die het bedrijf levert.
De hype van het moment is naast defensie zeker AI en technologische ontwikkeling.
De processoren die benodigd zijn worden er meer en meer en geavanceerder en geavanceerder. Chipontwikkelaar en de chipproducenten profiteren, de ene wat meer dan de ander.
Als die chips moeten geproduceerd worden, daarvoor zijn geavanceerde machines nodig.
Hierdoor is mijn inziens beleggen in de chip-productiemachine-bouwers geen gok maar een interessante belegging omdat het niet uit haalt welke chipontwerper of chipproducent wint, de machinerie hebben ze altijd nodig.
Waarom kom ik dan bij ASML.
De geavanceerde chips kunnen ook op "oudere" machines geproduceerd worden. De chips bestaat uit honderden laagjes, dan kunnen er nog wel wat laagjes bij. Elk laagje loopt verschillende processen door (printen, etsen, polijsten e.d.) dus dit is honderden keren per chip.
Bij elke laag ontstaan ook foutjes, beschadigingen e.d. Hierdoor wordt de uitval van het aantal chips steeds groter naarmate er meer bewerkingen benodigd zijn. (De yield, het percentage goedweerkende chips, daalt)
ASML heeft als enige een zeer geavanceerde productie machine die kleiner kan printen en er meer "schakelaartjes" op één laag kunnen en daardoor het aantal laagjes / bewerkingen niet omhoog hoeft voor meer geavanceerde chips.
Hierdoor is er minder uitval van het aantal chips uit een wafer, wat de productiekosten per chip omlaag brengt. Hoe geavanceerder de chips hoe meer dit belangrijk is.
Kunnen anderen ook die machines bouwen? Nee voorlopig niet, tenzij er ooit een ander principe komt dat kleiner/beter/minder uitval kan brengen. Voorlopig is dat nog niet aan de orde
Zolang ASML de beste machines levert zal het goed gaan met ASML en zal mijn belegging prima zijn.
Dat is het mooie van beleggen: Toekijken, volgen en in de gaten houden, kijken wat de concurrentie doet. Daar leer ik van, en dat is leuk.
En daarnaast nog het volgen van de ontwikkelingen in de wereld, mogelijk steekt er een nieuwe hype de koop op.
Haha... ik word gewoon blij van beleggen. Niet rijk, maar ik ken duurdere hobby's
(edit: sorry, ik raakte helemaal enthousiast, het werd wat langer dan gepland. Fijne zaterdagavond!!)