Beursblik: JPMorgan ziet kansen in Europese aandelen
27-mei-2025 09:22
Zakenbank blijft positief over defensie-aandelen.
(ABM FN) Europese aandelen hebben een selectieve stijging laten zien dit jaar, en deze trend kan verbreden. Dit verwachten analisten van de Amerikaanse zakenbank JPMorgan.
"Binnen Europa zijn de prestaties tot nu toe zeer selectief geweest. De winnaars waren defensie-aandelen, financials, nutsbedrijven, telecom, industrie en bouw. Veel sectoren deden echter niet mee, waaronder een reeks cyclische sectoren, zoals de auto-industrie, luxegoederen, mijnbouw, energie, chemie en halfgeleiders", aldus de analist van JPMorgan.
De komende 12 tot 18 maanden bieden volgens de Amerikaanse zakenbank mooie kansen in Europese aandelen.
Defensie-aandelen zullen blijven profiteren van de stijgende defensiebudgetten. De sector geldt zelfs als de topfavoriet van de bank. "Veel van de Europese defensiebedrijven die we nu volgen, hebben aandelenkoersen die boven onze koersdoelen liggen en we moeten onze prognoses mogelijk herzien", aldus JPMorgan.
Er zal echter niet alleen meer in defensie, maar ook in infrastructuur worden geïnvesteerd, aldus de bank, en dat is goed nieuws voor bouwbedrijven, "die goed gepositioneerd zijn, net als bepaalde industriebedrijven".
Ook de financials blijven volgens JPMorgan interessant. Voor de verzekeraars zijn de analisten op korte termijn nog wel wat voorzichtig, maar op de middellange termijn is het advies Overwogen. Voor banken geldt dat de rentes op korte termijn kunnen dalen, maar op de middellange termijn zullen zij volgens de analisten profiteren van grotere kredietstromen en betere balansen.
Ook zijn er bedrijven die zullen profiteren van een dalende energieprijs, aldus JPMorgan, zoals chemiebedrijven. Verder blijven automakers, luxemerken en energie vooralsnog achter.
De bank ziet ook kansen in nutsbedrijven, telecom en mijnbouw.
Tot slot merkte JPMorgan op dat Duitse smallcaps en MDAX-aandelen achter zijn gebleven op de grote Duitse aandelen in de DAX. Dat is nu al vier jaar het geval, "hoewel ze aantrekkelijk geprijsd zijn en veel blootstelling hebben aan de [Duitse] stimuleringsplannen".