Beursblik: Berenberg verlaagt koersdoel TKH Group
14-nov-2024 08:59
Naar 45,00 euro.
(ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft donderdag het koersdoel voor TKH Group verlaagd van 55,00 euro naar 45,00 euro, maar met handhaving van het koopadvies. Dit bleek uit een rapport van analist Trion Reid.
Reid voorziet naar aanleiding van de cijfers van het bedrijf uit Haaksbergen, die dinsdag werden vrijgegeven en waarbij onder meer de outlook verlaagd werd, op korte termijn tegenwind, terwijl de vooruitzichten op de middellange termijn positief blijven.
De zwakte in het afgelopen kwartaal werd veroorzaakt door een vertraagde opstart van de nieuwe kabelfabriek in Eemshaven, maar Reid verwacht nog steeds dat deze volgend jaar voor een aanzienlijke groei en margeverhoging zal zorgen.
De omzet van TKH daalde in het derde kwartaal autonoom met 6,2 procent ten opzichte van 2023 naar 393,3 miljoen euro. De divisie Smart Connectivity presteerde volgens de analist zwak, omdat de aanhoudende zwakte in de digitaliseringsactiviteiten niet werden gecompenseerd door de energieactiviteiten.
TKH gaat voor 2024 inmiddels uit van een vlakke autonome omzetgroei en een EBITA, exclusief eenmalige inkomsten en uitgaven, van 200 tot 210 miljoen euro. De verwachting was eerder nog 210 tot 220 miljoen euro. In 2023 kwam de EBITA uit op 222 miljoen euro.
Ondanks deze neerwaarts bijgesteld outlook, benadrukte Reid dat de waardering van TKH aantrekkelijk blijft, met een koers-winstverhouding van 8.
Het aandeel TKH Group sloot woensdag in Amsterdam op 32,60 euro. Maandag, voorafgaand aan de cijfers, sloot het aandeel nog op 36,66 euro.
Door: ABM Financial News.