Cinedigm kondigt algehele vermindering van de bedrijfsschuld aan met $ 44,2 miljoen
89% vermindering van de schuld sinds 31 maart 2020 levert balans op ter ondersteuning van streaming fusie- en overnamestrategie
LOS ANGELES, CA / ACCESSWIRE / 7 mei 2021 / Cinedigm Corp. (NASDAQ: CIDM) heeft vandaag aangekondigd dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden zijn totale uitstaande schuldsaldo met $ 44,2 miljoen of 89% heeft verlaagd tot een huidig ??saldo van $ 5,7 miljoen van $ 49,9 miljoen op 31 maart 2020.
Het bedrijf heeft deze belangrijke mijlpaal voor schuldvermindering bereikt door $ 15,0 miljoen aan converteerbare obligaties om te zetten in eigen vermogen, $ 8,2 miljoen aan tweede pandschuld af te lossen, $ 8,7 miljoen aan Digital Cinema non-recourse schuld en $ 14,4 miljoen aan revolver-schuld terug te betalen. Deze acties hebben de jaarlijkse rentelasten van de Vennootschap aanzienlijk verminderd.
Het bedrijf blijft zijn balans verbeteren met een huidig ??totaal schuldsaldo van $ 5,7 miljoen, inclusief een PPP-lening van $ 2,1 miljoen, waarvoor het bedrijf zijn aanvraag voor kwijtschelding heeft ingediend, $ 3,5 miljoen aan niet-verhaalbare schuld in de oude Digital Cinema-activiteiten en een doorlopende kredietfaciliteit met East West Bank, die momenteel een saldo heeft van $ 0,1 miljoen.
Bovendien zal een deel van Cinedigm's recente verkoop van 10,8 miljoen dollar van digitale bioscoopprojectiesystemen aan American Multicinema Inc. (AMC), aangekondigd op 26 maart 2021, worden gebruikt om de resterende 3,5 miljoen dollar aan apparatuurschuld te elimineren in niet-verhaalbare Digital Cinema-schuld. . Volgens de voorwaarden van de AMC-deal zal de apparatuur in de loop van de tijd worden verkocht en zal de vergoeding in gedeelten worden betaald bij elke afzonderlijke verkoop die op verschillende datums tot en met januari 2023 zal plaatsvinden.
Na de verkoop van apparatuur aan AMC blijft Cinedigm eigenaar van 1.000 extra projectiesystemen die het bedrijf mogelijkheden onderzoekt om te leasen of te verkopen aan theatrale exposanten.
"Cinedigm bevindt zich op een cruciaal moment, aangezien we investeren in snelgroeiende digitale streamingactiva en tegelijkertijd geld verdienen aan onze digitale bioscoopactiva", aldus Gary Loffredo, President en COO van Cinedigm. "We zijn erin geslaagd om de huidskleur van onze balans volledig te veranderen, aanzienlijke contanten toe te voegen en meer dan $ 44 miljoen aan schulden te elimineren sinds 31 maart 2020. We zijn van plan om de relatief kleine resterende schuldsaldi in dit boekjaar verder te verminderen."
Hij vervolgde: "Deze vooruitgang is belangrijk omdat het laat zien dat we uitvoeren tegen onze strategie in, waaronder ons doel om aanzienlijk af te betalen en de rentelasten te verminderen. Met onze balansversterking hebben we het bedrijf gepositioneerd om extra activa met een hoog potentieel voor streaminggroei te verwerven buiten de vijf overnames die we hebben gedaan sinds oktober 2020, waar we vier nieuwe streamingkanalen, ongeveer 15.000 films en tv-afleveringen, een streamingtechnologiebedrijf en een basis voor toekomstige activiteiten in Zuid-Azië hebben opgepikt. Door een leider te worden in de streamingcontentbusiness, zijn we waardoor het bedrijf een aanzienlijk hoger veelvoud van inkomsten op de kapitaalmarkten kan behalen. "