He AVM; Heb nog 3 calletjes 40 dec 2022 bijgekocht. Totaal nu 5 x 2140,- (gem. per stuk) per stuk. Ik kan deze tot de 3e vrijdag in december 2022] inruilen voor 500 aandelen URW met bijbetaling van 40,-- stuk, dus 20.000,-. Per optie betaal ik een bepaalde tijdswaarde (verschil 260,-- per optie). Deze optie noem je "deep in the money" call optie omdat er een grote intrinsieke waarde inzit en relatief weinig tijdswaarde voor het optierecht van een jaar. Ik handel dus nu eigenlijk met 500 aandelen URW, dus een kleine 30.000,--, waar ik 10.500,-- voor betaald heb. Het stukje lucht is het stukje niet intrinsieke waarde. Als het aandeel met 1 euro omhoog gaat gaat de optie ongeveer 0,95 x 100 omhoog. Stel je hebt de aandelen: 500 x 60,- (stel) = 30.000,--. Gaat het aandeel 1,- omhoog dan wordt dat 500 x 61,- = 30.500,-, dus 500,-- = 1,67% winst. Voor mijn 5 opties (=500 aandelen, recht op) betaal ik 10.500,-, bij een euro hogere aandeel koers zal de optiewaarde ongeveer 5 x 95,- hoger zijn = 475,-, dat is 4,5% winst.
Dat is echter niet de reden dat ik de langer lopende deep in the money calls koop. Ik schrijf (geeft aan anderen het recht) op deze lang lopende deep in the money calls, korte out of the money calls. Deze korte calls hebben geen intrinsieke waarde maar wel een tijdswaarde. Ik heb 5 calls dec 60,- geschreven, per stuk 210,-, dus 1050,-. Vrijdag over 2 weken lopen deze af en blijft de koers onder de 60,- dan heb ik de 1050,-- verdiend. Op een investering van 10.500,- is dat 10% in 2 1/2 week tijd. Hoe dichter bij de 3e vrijdag in dec hoe minder tijdswaarde in deze optie en boven de 60,- koop ik ze terug als we dicht tegen de expiratiedatum (de 3e vrijdag) aanzitten.
Je hebt wel kosten en de bied en laat prijzen van opties liggen verder uit elkaar. Ik koop bijna nooit kale opties, bijna altijd zoek ik de combi met geschreven opties. Mijn langlopende dekken de kortlopende. Gaat het aandeel omhoog gaat de langlopende optie (bijna 1 op 1 mee). Dat betekent dat van mij URW nog wel 2 weken onder de 60 mag blijven, dan verdien ik de premie. Gaat de aandelenkoers vanaf nu naar beneden dan heb ik een stuk dekking uit de 1050,- die ik heb ontvangen. Als URW snel 25% zakt en niet terugveert dan heb je een probleem, omdat je langlopende optie maar 1 jaar rechten geven. Met Niels die op veel hogere niveaus is ingestapt verwacht ik geen 50,- koersen weer.
Bij JET heb ik wat kale opties gekocht vanmorgen omdat ik een rebound verwacht, voor snelle dalingen en stijgingen boven de 10% is eerder uitgelegde optiestrategie niet geschikt. Ik doe het ook alleen bij aandelen waarvan ik op de middellange termijn een stijging verwacht. En als laatste de langlopende opties dekken de kortlopende daardoor geen margin plicht..