Galapagos « Terug naar discussie overzicht

Galapagos financials en samenwerkingen

33 Posts, Pagina: « 1 2 | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 24 oktober 2019 22:18

€393 miljoen operationele winst voor belastingen.

Omzet van €752,5 miljoen.

Uitstekende cijfers!!

[verwijderd] 24 oktober 2019 23:16

Cijfertjes eens bekeken en vergeleken met mijn epistel van deze morgen, en buiten de post 'reele waarde aanpassing van de share subscription agreement' lijken mijn cijfers van deze ochtend goed te kloppen. Merk op dat deze er ook geweest is in 2015 eerste en tweede kwartaal. Toen in het eerste kwartaal een verlies, en in het tweede kwartaal een winst. Komt goe.

Ze hebben zich dus blijkbaar beperkt tot het in rekening brengen van 15% van de ontvangen centen voor de licentie.

Voor de volgende kwartalen is deze paragraaf van belang :
Primarily as a result of the upfront received from Gilead, on 30 September 2019 our deferred income balance includes €2.3 billion allocated to our drug discovery platform that will be recognized linearly over 10 years, and €0.80 billion allocated to filgotinib (2015 filgotinib contract and recent revised collaboration combined) that will be recognized over a period of 4 to 5 years.

800 miljoen op 5 jaar = 800 / 4 à 5 / 4 = 50 à 40 miljoen per kwartaal
2.3 miljard op 10 jaar = 2300 / 10 / 4 = 57.5 miljoen per kwartaal.

Dat is zo ongeveer 1.5 Euro per aandeel wegens de deal.

En naar het schijnt komt daar dan vanaf 2020H2 nog wat verkopen bij. Komt echt goe.

[verwijderd] 20 januari 2020 11:36

Onlangs was er op het maanddraadje de opmerking dat Galapagos nu evenveel waard is als UCB, ongeveer 15 miljard. UCB is een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

Dan heb ik eens een domme bereking gemaakt : de k/w van UCB is 17.
Stel, Galapagos groeit door, en wordt ook een Een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

Dan zouden we kunnen veronderstellen dat, over een vijftal jaar, gala ook een k/w van 17 moet hebben. Simplistische stelling, maar ik vind dat er iets in zit.

Hoeveel winst moeten ze daarvoor halen, om aan de huidige koers die k/w te hebben ??

Beetje wiskunde : koers / (koers/winst per aandeel) * aantal aandelen = winst
Beetje cijfers : 207,6 / 17 * 62 miljoen = 750 miljoen.

Het gaat hier niet over omzet, maar dus wel over winst.

Op het analistendraadje vind je regelmatig fantastische analistenrapporten. An sich ook Nostradamus toestanden, maar wel echt becijferde, met wat er nu geweten is.

Zo bijvoorbeeld het Nomura rapport dat in november uitkwam. Ze geven er per medicijn en per ziekte de verwachte winst.

Voor 2025 zie ik daar de cijferkes (in miljoenen euro's) :
filgo in UC, US part : 138
filgo in UC, EU part : 157

filgo in CD, US part : 139
filgo in CD, EU part : 155

filgo in RA, US part : 313
filgo in RA, EU part : 349

De verwachte winst voor 2025 zou dus op 1251 miljoen euro uitkomen. Een pak boven de 750 miljoen die we nodig hebben voor een k/w van 17.

Kanttekeningen :
Deze schattingen zijn berekende schattingen, but, of course, with a little hear on.

Het aantal aandelen is nu 62 miljoen, maar hoeveel zal het zijn tegen 2025 ?

Conclusie ?
hmmm...

MtBaker 20 januari 2020 11:44

quote:
Toert schreef op 20 januari 2020 11:36:
Onlangs was er op het maanddraadje de opmerking dat Galapagos nu evenveel waard is als UCB, ongeveer 15 miljard. UCB is een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

Dan heb ik eens een domme bereking gemaakt : de k/w van UCB is 17.
Stel, Galapagos groeit door, en wordt ook een Een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

Dan zouden we kunnen veronderstellen dat, over een vijftal jaar, gala ook een k/w van 17 moet hebben. Simplistische stelling, maar ik vind dat er iets in zit.

Hoeveel winst moeten ze daarvoor halen, om aan de huidige koers die k/w te hebben ??

Beetje wiskunde : koers / (koers/winst per aandeel) * aantal aandelen = winst
Beetje cijfers : 207,6 / 17 * 62 miljoen = 750 miljoen.

Het gaat hier niet over omzet, maar dus wel over winst.

Op het analistendraadje vind je regelmatig fantastische analistenrapporten. An sich ook Nostradamus toestanden, maar wel echt becijferde, met wat er nu geweten is.

Zo bijvoorbeeld het Nomura rapport dat in november uitkwam. Ze geven er per medicijn en per ziekte de verwachte winst.

Voor 2025 zie ik daar de cijferkes (in miljoenen euro's) :
filgo in UC, US part : 138
filgo in UC, EU part : 157

filgo in CD, US part : 139
filgo in CD, EU part : 155

filgo in RA, US part : 313
filgo in RA, EU part : 349

De verwachte winst voor 2025 zou dus op 1251 miljoen euro uitkomen. Een pak boven de 750 miljoen die we nodig hebben voor een k/w van 17.

Kanttekeningen :
Deze schattingen zijn berekende schattingen, but, of course, with a little hear on.

Het aantal aandelen is nu 62 miljoen, maar hoeveel zal het zijn tegen 2025 ?

Conclusie ?
hmmm...

misschien terug naar school

[verwijderd] 20 januari 2020 12:05

quote:
MtBaker schreef op 20 januari 2020 11:44:
[...]misschien terug naar school

verklaar je nader, aub.

pardon 20 januari 2020 12:09

Behoorlijk natte voeten voor D.E Shaw

[verwijderd] 20 januari 2020 12:10

quote:
pardon schreef op 20 januari 2020 12:09:
Behoorlijk natte voeten voor D.E Shaw

pardon ?

VP 1958 20 januari 2020 13:17

@Toert ook op mijn sigarendoos kom ik tot een instemmend hmmm .Top.Daar zit muziek in:-))

MtBaker 20 januari 2020 18:11

quote:
Toert schreef op 20 januari 2020 11:36:
Onlangs was er op het maanddraadje de opmerking dat Galapagos nu evenveel waard is als UCB, ongeveer 15 miljard. UCB is een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

Dan heb ik eens een domme bereking gemaakt : de k/w van UCB is 17.
Stel, Galapagos groeit door, en wordt ook een Een gedegen farma bedrijf met lopende blockbusters, en ook een zeer interessante pipeline.

Dan zouden we kunnen veronderstellen dat, over een vijftal jaar, gala ook een k/w van 17 moet hebben. Simplistische stelling, maar ik vind dat er iets in zit.

Hoeveel winst moeten ze daarvoor halen, om aan de huidige koers die k/w te hebben ??

Beetje wiskunde : koers / (koers/winst per aandeel) * aantal aandelen = winst
Beetje cijfers : 207,6 / 17 * 62 miljoen = 750 miljoen.

Het gaat hier niet over omzet, maar dus wel over winst.

Op het analistendraadje vind je regelmatig fantastische analistenrapporten. An sich ook Nostradamus toestanden, maar wel echt becijferde, met wat er nu geweten is.

Zo bijvoorbeeld het Nomura rapport dat in november uitkwam. Ze geven er per medicijn en per ziekte de verwachte winst.

Voor 2025 zie ik daar de cijferkes (in miljoenen euro's) :
filgo in UC, US part : 138
filgo in UC, EU part : 157

filgo in CD, US part : 139
filgo in CD, EU part : 155

filgo in RA, US part : 313
filgo in RA, EU part : 349

De verwachte winst voor 2025 zou dus op 1251 miljoen euro uitkomen. Een pak boven de 750 miljoen die we nodig hebben voor een k/w van 17.

Kanttekeningen :
Deze schattingen zijn berekende schattingen, but, of course, with a little hear on.

Het aantal aandelen is nu 62 miljoen, maar hoeveel zal het zijn tegen 2025 ?

Conclusie ?
hmmm...

MtBaker 20 januari 2020 18:14

Excuus Tooert, beetje kort door de bocht, Het aantal aandelen is nu al nijna 65 miljoen en tegen die tijd vast wat hoger. In grote lijnen maakt het inderdaad niet veel uit.

[verwijderd] 5 augustus 2020 11:44

quote:
Toert schreef op 24 oktober 2019 23:16:
Cijfertjes eens bekeken en vergeleken met mijn epistel van deze morgen, en buiten de post 'reele waarde aanpassing van de share subscription agreement' lijken mijn cijfers van deze ochtend goed te kloppen. Merk op dat deze er ook geweest is in 2015 eerste en tweede kwartaal. Toen in het eerste kwartaal een verlies, en in het tweede kwartaal een winst. Komt goe.

Ze hebben zich dus blijkbaar beperkt tot het in rekening brengen van 15% van de ontvangen centen voor de licentie.

Voor de volgende kwartalen is deze paragraaf van belang :
Primarily as a result of the upfront received from Gilead, on 30 September 2019 our deferred income balance includes €2.3 billion allocated to our drug discovery platform that will be recognized linearly over 10 years, and €0.80 billion allocated to filgotinib (2015 filgotinib contract and recent revised collaboration combined) that will be recognized over a period of 4 to 5 years.

800 miljoen op 5 jaar = 800 / 4 à 5 / 4 = 50 à 40 miljoen per kwartaal
2.3 miljard op 10 jaar = 2300 / 10 / 4 = 57.5 miljoen per kwartaal.

Dat is zo ongeveer 1.5 Euro per aandeel wegens de deal.

En naar het schijnt komt daar dan vanaf 2020H2 nog wat verkopen bij. Komt echt goe.

Eventjes deze oude post terug opgesnord. Door het verhogen van het aantal aandelen is de WPA van 1,5 Euro per jaar uiteraard wat achterhaald.

Dit was trouwens naar aanleiding van een posting dat ik deze morgen in het babbelboxdraadje geplaatst had. Ik kopieer die hier in de thread. Eens zien wat er van aan is na de kwartaalresultaten van vrijdag.

Die omzetsprong is echt wel oud nieuws.

Even verklaren :

De investering van Gilead bestond uit twee elementen : aankopen van aandelen, en een enorme betaling voor het verwerven van de Intellectual Property van Galapagos.

Dat zie je mooi in het kwartaalrapport van 3Q2020, zie het cashflow gedeelte :

Bij "kasstromen gebruikt bij financieringsactiviteiten" :
Opbrengsten uit verhoging van kapitaal en uitgiftepremies, bruto 960.087

Bij "kasstromen gebruikt bij bedrijfsactiviteiten" :
Toename / afname (–) van over te dragen opbrengsten 2.890.286

Dit heeft gezorgd voor een enorme toename van de cash :
Toename van geldmiddelen en kasequivalenten 4.276.610

In de balans geeft dit de volgende gevolgen gehad :
Vlottende activa
Geldmiddelen en kasequivalenten 5.599.787 (was 1,290,796 op 31/12/2018)

Eigen vermogen en schulden :
Uitgiftepremies 2.268.585 (was 1,277,780)

En, heel belangrijk, bij de lange termijn schulden :
Over te dragen opbrengsten lange termijn 2.659.013 (was 0).

Op de inkomstenbalans zie we dan weer :
Omzet 633.934 Euro.

Een deel van de betaling van Gilead is onmiddellijk in omzet geplaatst, daardoor was die 633,934, veel meer dan in een doorsnee kwartaal.

Een ander deel van de betaling van Gilead is dus in de "over te dragen opbrengsten lange termijn" geplaatst : 2,659,013

Dat gedeelte mag nu elk kwartaal beetje bij beetje in de omzet terecht komen.
Daarvan mag een gedeelte in vijf jaar "afgeschreven" worden, en een ander gedeelte in tien jaar.

Daardoor is er voor het ogenblik dus een 120 miljoen zekere omzet te boeken in de kwartalen van de volgende vijf jaar. Die kon uiteraard nog niet geboekt worden in de kwartalen voorafgaan aan de deal.

Op jaarbasis is dat dus een 500miljoen euro omzet.
Zonder omzet in filgo, en zonder extra royalties, en met een cashburn van een 600 miljoen, blijven ze dus voorlopig nog verlies maken.

Ik heb het even nagekeken in de cijfers van Morphosys, en daar zie je net hetzelfde fenomeen. Maar, wel in veel kleinere mate. De betaling voor de IP door Incyte, vorig kwartaal, is bijna helemaal direct als omzet geboekt.

Hope this clarifies a bit.

[verwijderd] 5 augustus 2020 13:11

Wat mij opvalt is dat Gilead sinds de deal met Galapagos qua licensing deals/m&a/collaboration vol aan het inzetten is op Immuno-oncology. Kijk de persberichten er maar op na, constante uitbreiding in die hoek. In het inflammatoire domein, wat nu toch ook echt een belangrijk focus en groeigebied is geworden (en gaat worden in sales terms straks), wordt vrijwel geen enkel initiatief genomen in de vorm van acquisities of nieuwe samenwerkingen oid. Ikzelf had hier toch veel meer activiteit verwacht van Gilead om nu en straks de concurrentie aan te kunnen gaan met grootmachten als o.a Abbvie. Belangrijk is het om een brede en gediversiviseerde pijplijn op te bouwen wil je gaan concurreren op de langere termijn. Tot nu toe komen er alleen moleculen bij vanuit Galapagos (zoals gezien in fibrose). Kan zijn dat Gilead groot vertrouwen heeft in Galapagos als research engine (Toledo, fibrose franchise), dat zou mogelijk kunnen zijn. Maar wellicht, dat idee krijg ik, maakt de Gil-Gal deal alles toch wat complexer ook voor Gilead. Als zij diversificatie willen in de early-mid stage inflammation pipeline, zullen ze toch op z’n minst Galapagos hierbij moeten betrekken? Lijkt me niet goed voor de samenwerking als Gilead zelf intern moleculen gaat ontwikkelen of inlicenseren, naast bijv. een veelbelovend Toledo programma van GLPG.

Wat wil ik nu eigenlijk zeggen?

1). Opvallend dat Gilead zich koest houdt in het inflammation/fibrose domein.

2). Het aan gaan van nieuwe samenwerkingen, in licentie names of acquisities in dit domein is door de deal tussen Gil-Gal complexer en moeilijker geworden voor beide kampen (dit is een aanname vanuit mijn kant).

3). Ik denk dat áls er sprake zal zijn komende tijd van een wat grotere deal dat Gilead & Galapagos beiden aan de tafel zullen zitten met de andere partij.

[verwijderd] 17 augustus 2020 22:28

Strategic expansion Gilead in the oncology space again:

August 17, 2020

Gilead Sciences and Tango Therapeutics to Expand Strategic Oncology Collaboration
– Gilead to Make $125 Million Upfront Payment and $20 Million Equity Investment –

– Under Agreement, Gilead will Have Rights to Opt-in to up to 15 Targets for up to $410 Million per Program in Total Payments –

33 Posts, Pagina: « 1 2 | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	16 apr 2024 17:36
Koers	27,700
Verschil	-0,440 (-1,56%)
Hoog	27,960
Laag	27,620
Volume	82.849
Volume gemiddeld	80.065
Volume gisteren	89.376

Galapagos nieuws

12 apr	KBC Securities verlaagt koersdoel Gal...
05 apr	Galapagos toont innovatieve aanpak in...
23 feb	AEX op de waakvlam het weekend in, ko...	2
23 feb	Beursblik: gebrek aan opwaarts potent...
23 feb	Gaat AEX op recordjacht of gaat de be...
23 feb	Update : Galapagos voldoet aan verwac...
19 feb	Beursblik: cashburn belangrijk voor G...
15 feb	Galapagos presenteert nieuwe onderzoe...
01 feb	Galapagos rondt Jyseleca-transactie af
04 jan	Galapagos in zee met Thermo Fisher

Meer ››