Forum: Pharming » Pharming mei 2019 » Pagina: 304 | Eurobench.com

Pharming mei 2019

7.124 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 ... 353 354 355 356 357 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
't zal maar gebeuren
0
quote:

Bellafleur schreef op 24 mei 2019 om 08:15:


Melding in het register bestuurders en commissarissen van de AFM.

Datum meldingsplicht22 mei 2019MeldingsplichtigeB.M. Giannetti
Vorige register resultaat
Volgende register resultaat
Voorposities
Soort effect Uitgevende instelling Aantal effecten Aantal stemmen
Personeelsoptie Pharming Group N.V. 496.250,00 0,00
Gewoon aandeel Pharming Group N.V. 2.240.684,00 2.240.684,00
Wijzigingen
Soort effect Uitgevende instelling Aantal effecten Valuta Waarde per aandeel Aantal stemmen Vrije hand beheer
Personeelsoptie Pharming Group N.V. 1.600.000,00 EUR 0,00 0,00 Nee
Naposities
Soort effect Uitgevende instelling Aantal effecten Aantal stemmen
Personeelsoptie Pharming Group N.V. 2.096.250,00 0,00
Gewoon aandeel Pharming Group N.V. 2.240.684,00 2.240.684,00

toe maar.

www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...
Salestraveler
3
Lees laatste zin eens goed.


PHARM - AEX; PHAR.AS

16 mei 2019 EU Pharmaceuticals

Kopen
BEDRIJF UPDATE


Doorgaan met leveren

Prijs (15 mei 2019) € 0,77
Verandert Vorige Current

Beoordeling - KOOP
Richtprijs - € 1,45


Kerngegevens
Bloomberg / Reuters-codes: PHARM NA / PHAR.AS
Marktkapitalisatie (€ m) 481
Amsterdam Stock Exchange Amsterdam Midkap Index 769
1ste perf (%) (9.4)
3 maanden perf (%) (8.0)
12 maanden perf (%) (48.2)
12mth high-low (€) 2 - 1
Gratis float (%) 97


Key financials

Jaar tot december 2018A 2019E 2020E
Omzet (€ m) 135,1 152,1 165,0
Omzetgroei (%) 50,8 12,5 8,5
EBIT-bijvoegsel 38.0 43.8 46.6
EBIT-marge (%) 28,1 28,8 28,2
EPS bijvoeglijk naamwoord (c) 0,05 0,06 0,06
EPS adj groei (%) (185,3) 9.2 11.5
DPS (c) - - -
EV / EBITDA (x) (0,1) (0,0) (0,3)
Pre-eclampsia adj (x) 14.7 13.4 12.0
Div-opbrengst (%) 0,0 0,0 0,0
FCF-opbrengst (%) 0,0 0,0 0,0
Nettoschuld / EBITDA-bijvoegsel (x) (0,2) (0,1) (0,4)
Aantal aandelen (m) 610.0 625.9 632.1


Prijs vanaf bijna 15 mei 2019

Prestaties van de aandelenkoers (geïndexeerd)

Voltooid: 16 mei 2019 02: 11EDT
Verspreid door: 16 mei 2019 02: 11EDT

Samenvatting
Onze investeringstrip in Pharming blijft intact na nog een solide kwartaalprestatie, met + 20% Ruconest omzetgroei in 1Q19 naar € 35,0m. Belangrijk is dat de Amerikaanse verkopen in 1Q19 van € 33,7 miljoen gelijk bleken te liggen aan de exit rate van 4Q18 van € 33,8 miljoen en iets hoger dan onze schatting van € 33,0. Ruconest blijft veerkrachtig in het licht van de waargenomen toenemende concurrentie van nieuwkomers op de HAE-markt (Takhzyro en Haegarda). Onze verkoopprognoses voor Ruconest zijn daarom grotendeels ongewijzigd en we herhalen onze Buy-rating en € 1,45 TP, die momenteel geen waarde toevoegt aan de geplande uitbreiding van Ruconest tot grotere indicaties (pre-eclampsie of acuut nierletsel) of andere vroege podiumprogramma's (bijv. de ziekten van Pompe en Fabry).


Sleutelpunten
In overeenstemming met onze verwachtingen. De inkomsten van Ruconest bedroegen € 35,0 miljoen en waren slechts licht onder onze verwachtingen (€ 35,5 miljoen), met een hoger dan verwachte omzet in de VS gecompenseerd door lager dan verwachte verkopen buiten de VS, als gevolg van lagere bestellingen van partner SOBI voor bepaalde Oost-Europese markten . De consensus voor 1Q19 bedroeg € 34,8 miljoen en de Amerikaanse omzet steeg met 21% tot € 33,7 miljoen. Lagere COGS in 1Q19 versus 1Q18 leidden tot een 22% stijging van de GP naar € 22,8 miljoen, terwijl de bedrijfswinst met 49% steeg ten opzichte van 1Q18 tot € 12,2 miljoen. OP was hoger dan onze raming van € 9,0 miljoen, als gevolg van de lager dan verwachte R & D-kosten in 1Q19 van € 5,3 miljoen, vergeleken met onze prognose van € 8,8 miljoen. Hoewel we onze R & D-raming voor FY19 licht hebben verlaagd met € 2 miljoen tot € 34,1 miljoen, nemen we nog steeds aan dat de R & D-uitgaven zullen versnellen tot 2019, omdat nieuwe klinische onderzoeken met Ruconest in pre-eclampsie en acuut nierletsel aan de gang zijn, evenals verder onderzoek naar belangrijke nieuwe leveringsmethoden voor Ruconest (kleine IV-vloeistof, intramusculaire, subcutane en intradermale versies).

Het veronderstelde tij tegenhouden. Handhaving van de run-rate van 4Q18 in 1Q19 (herinner eraan dat 3Q18 en 4Q18 al aanzienlijk waren gestegen van 1H18) is aanzienlijk, ondanks de waargenomen toegenomen concurrentie van de nog relatief nieuwe behandelingsopties voor profylaxe, met het aanbod van Haegarda toenemend en Takhzyro uitgerold (officieel geïntroduceerd in september 2018). We blijven verwachten dat de algehele HAE-markt onvermijdelijk zal verschuiven naar meer handige en effectieve behandelopties voor profylaxe, maar de echte impact zal op korte termijn liggen op suboptimale Cinryze (de traditionele profylaxeversie) en de strijd tussen Takhzyro en Haegarda voor marktaandeel. Wij denken dat dit waarschijnlijk zal leiden tot marktuitbreiding dan marktrotatie, waardoor er een aanzienlijke marktkans overblijft voor een acute, rationele behandeling van HAE-aanvallen. Ervan uitgaande dat er meer handige formuleringen van Ruconest kunnen worden ontwikkeld, blijven we geloven dat Ruconest het beste profiel biedt in deze omgeving. Dit geldt voor het gebruik van Ruconest als een standaard acuut behandelingsregime, maar ook voor de behandeling van doorbraakaanvallen die onvermijdelijk bij patiënten op de profylactische opties zullen optreden.

Doorgaan met contant geld te genereren. Pharming leverde € 10,0 miljoen in contanten uit haar operationele activiteiten in 1Q19, hoewel de terugbetaling per kwartaal van de Orbimed-lening (€ 7,7 miljoen) en de $ 20 miljoen (€ 17,5 miljoen) op verkoop gebaseerde mijlpaalbetaling aan Bausch Health (zoals aangegeven in FY18-resultaten), leidde tot een vermindering van € 15 miljoen in de kaspositie op 31 maart van € 66,5 miljoen (tegenover € 81,5 miljoen op 31 december 2018).

Nog een sterke prestatie; herhaal het kopen. De kern van Pharming is een gevalideerd en gedifferentieerd technologieplatform dat tot nu toe Ruconest heeft opgeleverd en het potentieel heeft om nieuwe producten op de markt te brengen. Ondertussen laat het 1Q19 rapport zien dat de franchise nog steeds veerkrachtig is in een steeds competitievere markt.
Onze rNPV-gebaseerde waardering wijst al op een aanzienlijk opwaarts potentieel van de huidige aandelenkoers en is alleen afgeleid van het potentieel van Ruconest in HAE en is nog niet van invloed op meerdere geplande pijplijnontwikkelingen.





De gein van broer konijn
0
quote:

Salestraveler schreef op 24 mei 2019 om 08:09:


Lees laatste regel eens goed.


PHARM - AEX; PHAR.AS

16 mei 2019 EU Pharmaceuticals

Kopen
BEDRIJF UPDATE


Doorgaan met leveren

Prijs (15 mei 2019) € 0,77
Verandert Vorige Current

Beoordeling - KOOP
Richtprijs - € 1,45


Kerngegevens
Bloomberg / Reuters-codes: PHARM NA / PHAR.AS
Marktkapitalisatie (€ m) 481
Amsterdam Stock Exchange Amsterdam Midkap Index 769
1ste perf (%) (9.4)
3 maanden perf (%) (8.0)
12 maanden perf (%) (48.2)
12mth high-low (€) 2 - 1
Gratis float (%) 97


Key financials

Jaar tot december 2018A 2019E 2020E
Omzet (€ m) 135,1 152,1 165,0
Omzetgroei (%) 50,8 12,5 8,5
EBIT-bijvoegsel 38.0 43.8 46.6
EBIT-marge (%) 28,1 28,8 28,2
EPS bijvoeglijk naamwoord (c) 0,05 0,06 0,06
EPS adj groei (%) (185,3) 9.2 11.5
DPS (c) - - -
EV / EBITDA (x) (0,1) (0,0) (0,3)
Pre-eclampsia adj (x) 14.7 13.4 12.0
Div-opbrengst (%) 0,0 0,0 0,0
FCF-opbrengst (%) 0,0 0,0 0,0
Nettoschuld / EBITDA-bijvoegsel (x) (0,2) (0,1) (0,4)
Aantal aandelen (m) 610.0 625.9 632.1


Prijs vanaf bijna 15 mei 2019

Prestaties van de aandelenkoers (geïndexeerd)

Voltooid: 16 mei 2019 02: 11EDT
Verspreid door: 16 mei 2019 02: 11EDT

Samenvatting
Onze investeringstrip in Pharming blijft intact na nog een solide kwartaalprestatie, met + 20% Ruconest omzetgroei in 1Q19 naar € 35,0m. Belangrijk is dat de Amerikaanse verkopen in 1Q19 van € 33,7 miljoen gelijk bleken te liggen aan de exit rate van 4Q18 van € 33,8 miljoen en iets hoger dan onze schatting van € 33,0. Ruconest blijft veerkrachtig in het licht van de waargenomen toenemende concurrentie van nieuwkomers op de HAE-markt (Takhzyro en Haegarda). Onze verkoopprognoses voor Ruconest zijn daarom grotendeels ongewijzigd en we herhalen onze Buy-rating en € 1,45 TP, die momenteel geen waarde toevoegt aan de geplande uitbreiding van Ruconest tot grotere indicaties (pre-eclampsie of acuut nierletsel) of andere vroege podiumprogramma's (bijv. de ziekten van Pompe en Fabry).


Sleutelpunten
In overeenstemming met onze verwachtingen. De inkomsten van Ruconest bedroegen € 35,0 miljoen en waren slechts licht onder onze verwachtingen (€ 35,5 miljoen), met een hoger dan verwachte omzet in de VS gecompenseerd door lager dan verwachte verkopen buiten de VS, als gevolg van lagere bestellingen van partner SOBI voor bepaalde Oost-Europese markten . De consensus voor 1Q19 bedroeg € 34,8 miljoen en de Amerikaanse omzet steeg met 21% tot € 33,7 miljoen. Lagere COGS in 1Q19 versus 1Q18 leidden tot een 22% stijging van de GP naar € 22,8 miljoen, terwijl de bedrijfswinst met 49% steeg ten opzichte van 1Q18 tot € 12,2 miljoen. OP was hoger dan onze raming van € 9,0 miljoen, als gevolg van de lager dan verwachte R & D-kosten in 1Q19 van € 5,3 miljoen, vergeleken met onze prognose van € 8,8 miljoen. Hoewel we onze R & D-raming voor FY19 licht hebben verlaagd met € 2 miljoen tot € 34,1 miljoen, nemen we nog steeds aan dat de R & D-uitgaven zullen versnellen tot 2019, omdat nieuwe klinische onderzoeken met Ruconest in pre-eclampsie en acuut nierletsel aan de gang zijn, evenals verder onderzoek naar belangrijke nieuwe leveringsmethoden voor Ruconest (kleine IV-vloeistof, intramusculaire, subcutane en intradermale versies).

Het veronderstelde tij tegenhouden. Handhaving van de run-rate van 4Q18 in 1Q19 (herinner eraan dat 3Q18 en 4Q18 al aanzienlijk waren gestegen van 1H18) is aanzienlijk, ondanks de waargenomen toegenomen concurrentie van de nog relatief nieuwe behandelingsopties voor profylaxe, met het aanbod van Haegarda toenemend en Takhzyro uitgerold (officieel geïntroduceerd in september 2018). We blijven verwachten dat de algehele HAE-markt onvermijdelijk zal verschuiven naar meer handige en effectieve behandelopties voor profylaxe, maar de echte impact zal op korte termijn liggen op suboptimale Cinryze (de traditionele profylaxeversie) en de strijd tussen Takhzyro en Haegarda voor marktaandeel. Wij denken dat dit waarschijnlijk zal leiden tot marktuitbreiding dan marktrotatie, waardoor er een aanzienlijke marktkans overblijft voor een acute, rationele behandeling van HAE-aanvallen. Ervan uitgaande dat er meer handige formuleringen van Ruconest kunnen worden ontwikkeld, blijven we geloven dat Ruconest het beste profiel biedt in deze omgeving. Dit geldt voor het gebruik van Ruconest als een standaard acuut behandelingsregime, maar ook voor de behandeling van doorbraakaanvallen die onvermijdelijk bij patiënten op de profylactische opties zullen optreden.

Doorgaan met contant geld te genereren. Pharming leverde € 10,0 miljoen in contanten uit haar operationele activiteiten in 1Q19, hoewel de terugbetaling per kwartaal van de Orbimed-lening (€ 7,7 miljoen) en de $ 20 miljoen (€ 17,5 miljoen) op verkoop gebaseerde mijlpaalbetaling aan Bausch Health (zoals aangegeven in FY18-resultaten), leidde tot een vermindering van € 15 miljoen in de kaspositie op 31 maart van € 66,5 miljoen (tegenover € 81,5 miljoen op 31 december 2018).

Nog een sterke prestatie; herhaal het kopen. De kern van Pharming is een gevalideerd en gedifferentieerd technologieplatform dat tot nu toe Ruconest heeft opgeleverd en het potentieel heeft om nieuwe producten op de markt te brengen. Ondertussen laat het 1Q19 rapport zien dat de franchise nog steeds veerkrachtig is in een steeds competitievere markt. Onze rNPV-gebaseerde waardering wijst al op een aanzienlijk opwaarts potentieel van de huidige aandelenkoers en is alleen afgeleid van het potentieel van Ruconest in HAE en is nog niet van invloed op meerdere geplande pijplijnontwikkelingen.


Bovenop de winst is het eigen vermogen geslonken met 16 miljoen, dus nog 4 kwartalen te gaan en dan moeten er weer aandelen bijgedrukt worden! Op naar de miljard!
BassieNL
0
quote:

't zal maar gebeuren schreef op 24 mei 2019 om 08:22:


[...]
toe maar.

www.afm.nl/nl-nl/professionals/regist...

Daar is op de AVA mee ingestemd.

Voorlopig nog niet uitoefenbaar:
...
In line with Dutch Corporate Governance Code, Mr. de Vries and Mr. Giannetti must
commit not to exercise any of the options within 36 months of the date of the Annual
General Meeting approving the grant.
Jager63
0
Vroeger heb ik de kolenboer wel eens geholpen met zakken vullen. Waarom moet ik hier toch steeds aan denken?
The Pigeonman
0
quote:

Jager63 schreef op 24 mei 2019 om 08:41:


Vroeger heb ik de kolenboer wel eens geholpen met zakken vullen. Waarom moet ik hier toch steeds aan denken?


:-) :-(
zeurpietje
0
quote:

boxershort schreef op 23 mei 2019 om 19:19:


Jongens en meisjes, aub niet zo afgeven op De Monitor, hij heeft er toch iets meer kijk op dan onze vriend Antop.
maar nu hij weliswaar klein is ingestapt hoop ik wel dat hij realistisch blijft en niet langzaam omslaat naar een halleluja roeper. ik heb nog geen enkelijke nijging om in te stappen. beurs zit natuurlijk ook niet mee.
BassieNL
0
De toegekende aandelen (restricted share) voor leden van de Supervisory Board kan ik niet goed plaatsen.
Zijn het LTIP aandelen? En hoe verhoudt het zich tot de uitkering van 11 maart?

Ik vind de signaalwerking die hier van uitgaat echt zorgwekkend.
Corpulente bestuurders vullen hun zakken en zorgen goed voor elkaar.
Dit schrikt beleggers af.
James$$$
3
Steeds meer nieuwe bashers actief op het forum. Gaat het wel goed met de shorters? Ze moeten wel heel hard werken en veel mankracht inzetten op het forum. Meestal een voorteken dat we snel UP zullen gaan. @ shorters; het is nooit te laat om uit de ‘short’ te stappen.
Jager63
0
quote:

BassieNL schreef op 24 mei 2019 om 08:46:


De toegekende aandelen (restricted share) voor leden van de Supervisory Board kan ik niet goed plaatsen.
Zijn het LTIP aandelen? En hoe verhoudt het zich tot de uitkering van 11 maart?

Ik vind de signaalwerking die hier van uitgaat echt zorgwekkend.
Corpulente bestuurders vullen hun zakken en zorgen goed voor elkaar.
Dit schrikt beleggers af.

Precies, waar het eigenlijk om moet gaan staat op de achterkant van een bierviltje!
lucas D
0
quote:

Jager63 schreef op 24 mei 2019 om 08:41:


Vroeger heb ik de kolenboer wel eens geholpen met zakken vullen. Waarom moet ik hier toch steeds aan denken?


Je handen nog niet gewassen.:~)
Jager63
0
quote:

lucas D schreef op 24 mei 2019 om 09:05:


[...]

Je handen nog niet gewassen.:~)

Ja, maar mijn ogen zitten nog steeds dicht.
Bellafleur
0
quote:

James$$$ schreef op 24 mei 2019 om 08:52:


Steeds meer nieuwe bashers actief op het forum. Gaat het wel goed met de shorters? Ze moeten wel heel hard werken en veel mankracht inzetten op het forum. Meestal een voorteken dat we snel UP zullen gaan. @ shorters; het is nooit te laat om uit de ‘short’ te stappen.



Steeds meer nieuwe bashers? Ik mis blijkbaar iets. Noem man en paard, zal ik me daar eens in verdiepen.
Wilbar
1
quote:

Bellafleur schreef op 24 mei 2019 om 09:08:


[...]

Steeds meer nieuwe bashers? Ik mis blijkbaar iets. Noem man en paard, zal ik me daar eens in verdiepen.
Volgens mij heeft James teveel $$$-tekens in de ogen :)
Voetjes-op-de-vloer
0
quote:

BassieNL schreef op 24 mei 2019 om 08:46:


De toegekende aandelen (restricted share) voor leden van de Supervisory Board kan ik niet goed plaatsen.
Zijn het LTIP aandelen? En hoe verhoudt het zich tot de uitkering van 11 maart?

Ik vind de signaalwerking die hier van uitgaat echt zorgwekkend.
Corpulente bestuurders vullen hun zakken en zorgen goed voor elkaar.
Dit schrikt beleggers af.


Volgens mij toekenning van opties besloten tijdens AVA.
Opties zijn toegekend maar de vraag is natuurlijk of deze op termijn geld waard worden voor de bestuurders. Zal de koers toch eerst moeten stijgen. Anders lopen deze opties voor hen af zonder waarde.
Jager63
0
quote:

Voetjes-op-de-vloer schreef op 24 mei 2019 om 09:16:


[...]

Volgens mij toekenning van opties besloten tijdens AVA.
Opties zijn toegekend maar de vraag is natuurlijk of deze op termijn geld waard worden voor de bestuurders. Zal de koers toch eerst moeten stijgen. Anders lopen deze opties voor hen af zonder waarde.

Voorlopig vermaken ze zich best met hun aandelen en opties.
Balletje
0
Het volume blijft laag, ondanks alle negatieve posts !
Conclusie ?
Er blijkt veel vertrouwen te zijn bij beleggers, dat de koers zich gaat herstellen.


Bellafleur
0
7.124 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 ... 353 354 355 356 357 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 16-sep-19 10:21
Koers 1,188
Verschil -0,005 (-0,42%)
Hoog 1,191
Laag 1,175
Volume 1.093.731
Volume gemiddeld 9.052.969
Volume gisteren 5.332.885