Dames en Heren, Im sonderangebot, het aandeel TomTom! voor € 2,-

40 Posts, Pagina: 1 2 » | Laatste
GoldKing
1
Dames en Heren, Im sonderangebot fur € 2; het aandeel TomTom!

Omgerekend staat het aandeel nu gewoon op € 2! Door de verkoop Tele Matics valt er € 3.90 cash vrij plus iets meer als een euro cash(€ 1,08) op de balans van TomTom

huidige koers: € 7.20 - 3.90 -€ 1,08= € 2.22!!!
Totale marktkapitalisatie: 2.22 * 235 mil. uistaande aandelen = € 521 miljoen

Die € 3.90 gaat voor het grootste gedeelte naar de aandeelhouders, € 3.20 per share, rest gaat naar balans TT, waar eind dit jaar, meegeteld de vrije kasstroom ongeveer 500 miljoen opstaat.. Zet dat eens af tegen die 521 miljoen op de balans TT..

Het is eigenlijk onbegrijpbaar en ronduit schandalig te noemen dat de markt dit niet opmerkt en de rest van TT's activiteiten zo weiniog waarde toekent..(!!)
We praten over de divisie Automotive & Enterprise 107 miljoen euro, en de consumententak 67 miljoen euro. over 1 kwartaal!

Ook kijkende naar de Outlook, ziet deze er helemaal niet slecht uit.
Outlook 2019
Voor het lopende boekjaar mikt TomTom op een omzet van 675 miljoen euro met een brutomarge van meer dan 70 procent. In 2018 lag de omzet, rekening houdend met desinvesteringen op 687 miljoen euro. De tak Automotive & Enterprise zou een omzetgroei van ongeveer 15 procent moeten realiseren.
Bij 555 miljoen euro aan operationele kosten en 55 miljoen euro aan investeringen voorziet de onderneming een aangepaste winst per aandeel van 0,15 euro. In 2018 lagen de kosten voor de voortgezette activiteiten op 472 miljoen euro en de investeringen op 77 miljoen euro.


Iedereen weet dat de men bij TT de outlook bewust te laag aanhoud, zodat deze altijd dan de consensus van de analisten zou overtroeven en dit voor goede recensies zorgt voor TT.. Is dit kwartaal ook weer gebeurd..
Uitgaande daarom van een winst van tussen de 0.15 en de 0.20 per share en het gegeven dat de K/W-verhouding normaal op zo'n 1 op 15 is, zal alleen op basis van dit gegeven al de koers 15*0.20 = € 3 + 3.90 + 1.08= € 7.98 vandaag de dag moeten zijn.. Ik noem alleen al het gegeven dat de Miscrosoft Azure deal nog niet in bovenstaande outlook 2019 is verwerkt!!!

Ook een ander gegeven dat de fantasie zou moeten prikkelen, is het aantrekken van
Derk Haank, voormalig CEO reed-Elsevier in de Raad van Commissarissen TomTom
deze man weet van wanten, sinds hij er een klein half inzit, is Tele Matics op de shop gegaan. Wat denk je dat er met het andere kroonjuweel(voormalig Tele Atlas gaat gebeuren..?!!!) Als er goedschiks geen waarde gecreëerd kan worden, dan maar kwaadschiks! Niemand heeft het eeuwige leven en ook de founders, Goddijn en jaqeline willen wel eens met pensioen..
www.mt.nl/management-team/derk-haank/...

Laat staan de fantasie die er zit in een verkoop van voormalig Tele Atlas(een High res. Kaartenbouwer) overgenomen door TT in 2008/2009 voor 2900 miljoen euro..

Of in een complete overname van TOMTOM door een techreus alla Microsoft of Apple(nog geen autonome kaartenbouwer in huis!) of een Google..

Of enorme, marktverschalende samenwerkingsverbanden met bovenstaande techreuzen.
Wat TT is gaan doen, om de oorlog met deze jongens nog een klein beetje gelijkwaardig te houden, is rucksichtloss kopiëren van Google en vol inzetten op autonoom rijden. Dit toen ze middels Tele Atlas, die Superhoogwaardige straatinterieur kaarten bouwt, die commercieel interessant om 1000 en 1 reden zijn, maar ook nodig zijn om een autonome auto op de CM nauwkeurig door de straten te laten manoeuvreren..

En let wel, geachte medebeleggers, de tijd dat deze apparaten voor ons gaan rijden, zal er sneller zijn dan iedereen denkt, tussen de 10 en 20 jaar kon het al wel eens compleet ingeburgerd zijn. In Amerika rijden ze al!
www.youtube.com/watch?v=l0l61QKMyjo&a...

Conclusie: TomTom is door allerlei omstandigheden op een koers aangekomen, die helemaal niet kan, en ook geen kant noch wal meer raakt. Waarom? Misschien door onhandige communicatie van het Bestuur, misschien door overdreven hedgers en short acties in de markt, zeg het maar. Maar in mijn bescheiden mening zit er nu zoveel onderwaardering en fantasie in dit aandeel. Dat een koersexplosie op korte termijn niet meer kan uitblijven!
Tom2HD
1
Een koersexplosie houdt nooit stand. Boven de 8 wordt de markt overspoeld met aanbod, iedereen wil dan nog even zonder verlies van hun stukken af. Voordat Goddijn, of Google, of het-is-altijd-wat-bij-tomtom-je-weet-het-niet het feestje weer verziekt.
GoldKing
0
quote:

Tom2HD schreef op 13 februari 2019 13:12:


Een koersexplosie houdt nooit stand. Boven de 8 wordt de markt overspoeld met aanbod, iedereen wil dan nog even zonder verlies van hun stukken af. Voordat Goddijn, of Google, of het-is-altijd-wat-bij-tomtom-je-weet-het-niet het feestje weer verziekt.


Dat kan niet meer bij deze koers, alle activiteiten TT(die toch gewoon 675 mil. omzet per jaar lever met een 70% winstmarge) zijn al zo'n beetje op 0 gezet door de beleggers bij de huidige koers en de cashpositie TT Q4-2019, je kunt niet meer lager zakken als dit.. Is het enige voordeel van deze idioot lage koers..

Ook Jim Tehupuring - dinsdag, 12 februari 2019 begrijpt er geen bal meer van..

..Toch zakte de koers deze week weg tot €7 wat betekent dat beleggers aan de overblijvende activiteiten van TomTom nauwelijks waarde toedichten..
F814
0
quote:

Tom2HD schreef op 13 februari 2019 13:12:


Een koersexplosie houdt nooit stand. Boven de 8 wordt de markt overspoeld met aanbod, iedereen wil dan nog even zonder verlies van hun stukken af. Voordat Goddijn, of Google, of het-is-altijd-wat-bij-tomtom-je-weet-het-niet het feestje weer verziekt.



Idd,

Bij TomTom doen ze alleen maar aan koers implosies.
Tom2HD
0
quote:

GoldKing schreef op 13 februari 2019 13:18:


[...]

Dat kan niet meer bij deze koers, alle activiteiten TT(die toch gewoon 675 mil. omzet per jaar lever met een 70% winstmarge) zijn al zo'n beetje op 0 gezet door de beleggers bij de huidige koers en de cashpositie TT Q4-2019, je kunt niet meer lager zakken als dit.. Is het enige voordeel van deze idioot lage koers..

Ook Jim Tehupuring - dinsdag, 12 februari 2019 begrijpt er geen bal meer van..

..Toch zakte de koers deze week weg tot €7 wat betekent dat beleggers aan de overblijvende activiteiten van TomTom nauwelijks waarde toedichten..



Het probleem is dat al die cash in handen is van Goddijn en die doet nooit wat voor de aandeelhouder, in tegendeel.
En dan krijgen we zodalijk ook nog dat TomTom uit de AMX degradeert door de lage freefloat na de dividenduitkering. Dat zal ongetwijfeld nog meer verkoopdruk geven. We gaan zien hoe we er dan voor staan, maar ongetwijfeld zal HG er weer alles aan doen twijfel te zaaien en kopers weg te jagen.
GoldKing
0
quote:

Tom2HD schreef op 13 februari 2019 13:32:


[...]

Het probleem is dat al die cash in handen is van Goddijn en die doet nooit wat voor de aandeelhouder, in tegendeel.
En dan krijgen we zodalijk ook nog dat TomTom uit de AMX degradeert door de lage freefloat na de dividenduitkering. Dat zal ongetwijfeld nog meer verkoopdruk geven. We gaan zien hoe we er dan voor staan, maar ongetwijfeld zal HG er weer alles aan doen twijfel te zaaien en kopers weg te jagen.


Denk dat dit wat te negatief gedacht is, Goddijn geeft nu toch maar € 750 miljoen terug aan de aandeelhouders, vind dit om eerlijk te zijn, best fors.

Goddijn was op zijn zachtst gezegd wel eigenzinnig, geef ik toe. Maaaaár we zijn nu toch een duidelijke kentering in het beleid. De Goddijn van 5 a 10 jaar geleden had nooit Tele Matics verkocht, zijn kindje moest ongerept blijven, zijn wil was wet. Maar je kunt van Goddijn zeggen wat je wil, dom kun je de man niet noemen..

Hij heeft nu doorgekregen dat tech reuzen zoals Micro soft en Google en Apple en noem ze allemaal maar op to big to fail zijn, en 100-voudige RnD budgetten hebben en mogelijkheden om het klein duimpje TT helemaal naar de bliksem te helpen.. Hier kan TT het zelfstandig nooit van gaan winnen, óndanks bezit van tele Atlas, dit is dus ook de reden dat Tele Atlas's waarde niet in de koers verschijnt..

Dus, wat doe je dan als CEO die eindelijk dit licht heeft gezien én de pensioengerechtigde leeftijd nadert..

Dan trek je een daadkrachtige slager aan allah Derk Haank die besluiten kan nemen, en omdat Goddijn dit zonder gezichtsverlies aan hem kan overlaten, vooral ook.
Dit omdat de som der delen uiteraard veel meer waard is als TT nu..
De waarde gaat er nu uitgeramd worden!!!

En die is nu het pensioen aan het veilig stellen voor de founders, eerst Tele Matics, volgende stap is voormalig Tele Atlas of Tom Tom als geheel..

I would say: jump on that moneytrain, before it's to late!
~Justin~
0
Of “een koersexplosie aanstaande is” daar waag ik me niet aan.

Wat ik wel feitelijk kan zeggen:

De mapping assets van tomtom zijn nog nooit zo goedkoop geweest als nu. Met uitzondering van 2011 (midden in kredietcrisis).

7,15 koers
3,20 uitkering dividend
2,00 cash op balans (medio dit jaar)
1,95 waarde resterend tomtom = net onder de 500 miljoen.

win some...
0
quote:

~Justin~ schreef op 13 februari 2019 14:06:


Of “een koersexplosie aanstaande is” daar waag ik me niet aan.

Wat ik wel feitelijk kan zeggen:

De mapping assets van tomtom zijn nog nooit zo goedkoop geweest als nu. Met uitzondering van 2011 (midden in kredietcrisis).

7,15 koers
3,20 uitkering dividend
2,00 cash op balans (medio dit jaar)
1,95 waarde resterend tomtom = net onder de 500 miljoen.




Vandaag bericht over Ushr. 50 man personeel, 5 mio omzet. Verkoopprijs 200 mio dollar.

Gisteren bericht over samenwerking met Moovit. Is privaatbedrijf met 120 man personeel en 5 mio omzet. Geschatte valuation 450 mio dollar.

Bizar.
GoldKing
0
quote:

win some... schreef op 13 februari 2019 15:24:


[...]

Vandaag bericht over Ushr. 50 man personeel, 5 mio omzet. Verkoopprijs 200 mio dollar.

Gisteren bericht over samenwerking met Moovit. Is privaatbedrijf met 120 man personeel en 5 mio omzet. Geschatte valuation 450 mio dollar.

Bizar.


Enige dat ik kan bedenken is dat TT, ook middels verkoop TA zich als een prachtig, klein ondergewaardeerd muurbloempje op de overnamemarkt heeft gepositioneerd heeft..

Wachten is op een grote brute aantrekkelijke tech reus die de knip gaat trekken voor zoveel technologische schoonheid..
Wipo
0
quote:

GoldKing schreef op 13 februari 2019 17:28:


[...]

Enige dat ik kan bedenken is dat TT, ook middels verkoop TA zich als een prachtig, klein ondergewaardeerd muurbloempje op de overnamemarkt heeft gepositioneerd heeft..

Wachten is op een grote brute aantrekkelijke tech reus die de knip gaat trekken voor zoveel technologische schoonheid..


The Bold and the Beautiful
GoldKing
0
Eva1960
0
Dit is wat de markt ervan vindt.
Of iemand drukt het met weinig stukken naar beneden zodat een bod succesvol is.

Ik vertrouw niets meer op dit moment. Niets is wat het lijkt.
GoldKing
0
quote:

Eva1960 schreef op 14 februari 2019 15:59:


Dit is wat de markt ervan vindt.
Of iemand drukt het met weinig stukken naar beneden zodat een bod succesvol is.

Ik vertrouw niets meer op dit moment. Niets is wat het lijkt.


Hahaha, spionage trhiller dit aan het worden, het zou kunnen..
Een standaard overnamebod ligt altijd zo ongeveer 35% boven de laagste koers in drie maanden.. dus eerst even koers kaput dumpen naar 5 of 6 en dan er een bod van € 6.50 uitgooien..

Denk dat de founders dan slechts alleen verveeld 1x met hun wenkbrouwen fronsen bij een dergelijk shitbod.. ;-)
boem!
0
Dat denk ik ook.

TT heeft het nooit van het huidige verdienmodel moeten hebben.
Evenals haar concurrenten in global maps HERE en Google is er momenteel nog geen droog brood te verdienen.

Dat wordt anders indien HD-maps noodzakelijk zijn bij Autonoom rijden.

De waarde van een bedrijf wordt altijd bepaald door de toekomstig te behalen winsten.
Of je dat nu doet met een kaspositie van 500 mio of een schuld van 2 miljard het zijn de toekomstige winsten die de waarde van het bedrijf bepalen.

De waarde van TT moet je dus zien in het licht van de FCF.
In 2018 was die FCF 90 mio en in 2019 geeft de outlook 68 mio aan

Daardoor komt de koers in de buurt van de verdienwaarde.
Met 40 cent in 2018 (90 mio gedeeld door 231 mio shares) en 45 cent in 2019 ( 68 mio gedeeld door 150 mio) is 15 keer die waarde alleszins redelijk te noemen.

De markt wil TT dus niet langer als overnamekandidaat zien met kw oplopend tot boven de 100 keer.
Men waardeert TT als een zelfstandige on-going business die 45 cent per aandeel zegt te gaan maken.
Het aandeel krijgt niet langer de waardering van overnamekandidaat zoals in 2015.
De waarde die men nu aan TT geeft is 7,05 min 3,25 is 3,80 maal 231 mio aandelen is 875 mio.

Het is niet de verminderde interesse voor global maps die de waarde van TT heeft doen dalen van 9 euro (12,25 euro in 2015 min 3,25 voor TTT) naar de 3,80 euro die nu op het scorebord staat.
Die interesse is er nog volop blijkende uit het feit dat overnames veelvuldig voorkomen tegen hoge prijzen.
Neen de waarde die er nu aan wordt toegekend is de waarde rekening houdend met de onzekerheid of een zeer kleine speler in dat veld wel in staat is tegenwicht te bieden tegen de grootmachten die allemaal verleidelijk ogen naar dat nieuwe location based tijdperk.

Het drukken van de koers naar 6 of 5 euro heeft geen zin. De FFF hebben bepaald dat zij een kans zien voor een zelfstandig TT en kunnen door hun kaspositie ook niet gedwongen worden door de bancaire wereld.
In dat licht is het opvallend, dat men zulk een overtollige kaspositie aanhoudt dient die voor acquisities of voor aandeleninkoop.

Ik voorzie wel degelijk de koersexplosie.
Met een FCF van 160 mio die ik op basis van de altijd prudente HG voorzie voor 2019 komt de winst per aandeel al boven de 1 euro uit. (NB nog geen omzet HD-maps).

Indien HG het bewijs levert dat TT zelftstandig in staat is minimaal 1 euro te verdienen komen de beleggers terug in het aandeel waar de handelaren nu het aandeel hebben verlaten.

~Justin~
0
quote:

martinmartin schreef op 15 februari 2019 21:54:


Dat denk ik ook.

TT heeft het nooit van het huidige verdienmodel moeten hebben.




TT haalt een goede cashflow uit de kaarten. HERE heeft een duurdere operations dan TT, als TT verder marktaandeel wint van HERE, maakt ze daar goede winsten op. Dit is nog zónder HD maps.
boem!
0
Indien je mijn post goed had gelezen had je mogen opmaken dat ik slechts verklaar dat de verdiensten die er in het verleden werden behaald een overwaardering opleverde op basis van dat verdienmodel door overnamegeruchten en dat de huidige koers een reeele kw verhouding kent tov going-concern en dat alles met de wetenschap dat die outlook voorzichtig lijkt vastgesteld en er nog geen subsantiele hd-omzet wordt geboekt.
Beperktedijkbewaking
0
quote:

~Justin~ schreef op 13 februari 2019 14:06:


...
De mapping assets van tomtom zijn nog nooit zo goedkoop geweest als nu. Met uitzondering van 2011 (midden in kredietcrisis).

7,15 koers
3,20 uitkering dividend
2,00 cash op balans (medio dit jaar)
1,95 waarde resterend tomtom = net onder de 500 miljoen.

Da's minder dan de huidige boekwaarde van de maps (595 mio).

VanillaSky
0
quote:

Beperktedijkbewaking schreef op 16 februari 2019 09:29:


[...]
Da's minder dan de huidige boekwaarde van de maps (595 mio).




Tja, de assets zijn ongetwijfeld meer waard maar dat komt er enkel uit A) als iemand het wil hebben of B) als TT er meer geld mee kan verdienen.

Gezien B voorlopig niet aan de orde is moeten we hopen op A of veel geduld hebben. Overigens als iemand het over neemt zal het absoluut niet zijn vanwege het huidige verdienmodel, wat dat betreft is het net Teleatlas 2.0. TomTom kon ook niet meer geld verdienen door Tele Atlas over te nemen.

De waarde is nu wel extreem laag, je mag hopen dat het niet zo extreem laag blijft straks nemen ze nog een impairment op de boekwaarde van Maps dit jaar haha.
Koos99
0
Het valt me trouwens wel op dat RoadDNA in JV18 al een stuk minder aandacht krijgt dan in JV27.

In het JV wordt een overzicht gegeven van de belangrijkste ontwikkelingen door de tijd heen:

JV17:
2015: Launch of HD Map and RoadDNA products for autonomous driving, to enable decimetre-level positioning of vehicles on the road.

JV18:
2015: LAUNCH OF TOMTOM HD MAP FOR AUTONOMOUS DRIVING
Koos99
2
De samenwerking met Bosch wordt in JV17 nog uitgebreid bejubeld, maar in JV18 wordt die nauwelijks meer benoemd. RRS werd in JV17 ook nog aangehaald, maar niet meer in JV18.

Baidu krijgt ook bijna geen aandacht meer in JV18

Microsoft wordt wel even vaak aangehaald in JV18 vs JV17
40 Posts, Pagina: 1 2 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 14 jul 2020 10:43
Koers 7,375
Verschil -0,085 (-1,14%)
Hoog 7,405
Laag 7,300
Volume 45.880
Volume gemiddeld 461.586
Volume gisteren 239.005