Forum: Unibail-Rodamco » URW 2019 » Pagina: 15 | Eurobench.com

URW 2019

386 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omlaag ↓
Lk-33
0
quote:

cees-10 schreef op 8 feb 2019 om 14:56:


[...]

De VS zal in dat geval URW compensatie moeten bieden voor tegenvallende resultaten in Frankrijk en ook Duitsland en ik vraag me af of dat het geval zal zijn, aangezien bij de 3e kwartaalcijfers 2018 sprake was van een lagere bezetting in de VS. En of reeds die integratie op orde is, wel...

Mijn `natte vinger inschatting` is dan ook dat het volgende week niet mee gaat vallen.

Graag jullie mening.

Het schijnt dat de Westfield locaties in de VS het neusje van de zalm zijn. A plus locaties qua huuropbrengst per square foot. Dat is wat ik gelezen heb op Seeking Alpha (zie artikel wat ik onlangs heb gepost, wat waarschijnlijk nu wel op slot zit). We gaan het zien wat URW hier al mee heeft gedaan.
cees-10
0
quote:

Lk-33 schreef op 8 feb 2019 om 17:11:


[...]
Het schijnt dat de Westfield locaties in de VS het neusje van de zalm zijn. A plus locaties qua huuropbrengst per square foot. Dat is wat ik gelezen heb op Seeking Alpha (zie artikel wat ik onlangs heb gepost, wat waarschijnlijk nu wel op slot zit). We gaan het zien wat URW hier al mee heeft gedaan.


Het is mij duidelijk dat het in het geval van URW in de VS ook om Top A locaties gaat.

1. Als Kleppiere met vergelijkbare Top A locaties in Frankrijk de wind tegen heeft, dan geldt dit ook voor URW. Winkelverkopen in Duitsland staan eveneens onder druk

2. Frankrijk en Duitsland omvatten meer dan 30% van de commerciele vastgoed portefeuille van URW

3. Om aardige kwartaalresultaten te boeken, moeten deze tegenvallers ergens gecompenseerd worden

4. Behalve een forse exposure in de VS is de rest van de URW portefeuille zeer versplinterd over diverse Europese landen

Mijn eerdere opmerking betrof de vraag of het winkelvastgoed van Westfield in de VS, inclusief de vliegvelden compensatie hebben geboden het afgelopen kwartaal voor de waarschijnlijke tegenvallers in Frankrijk en Duitsland.
Ik heb daar zo mijn twijfels over, daar dit in het 3e kwartaal NIET het geval was en mijn conclusie zou dan ook zijn dat de URW resultaten volgende week gaan tegenvallen.

Ik ben het overigens met Crux eens dat de beurskoers van URW bepaald wordt door nogal wat andere variabelen.


crux
1
Cees, de hamvraag is nu of al die punten die jij opsomt en die natuurlijk ook bij grote beleggers bekend zijn volledig in de beurskoers zijn ingeprijsd.
Jij denkt dat de resultaten gaan tegenvallen.
Maar t.o.v. wat gaan ze tegenvallen?
De algemene verwachting? Maar wat is die dan?
De grote institutionele beleggers, die de beurskoers bepalen, zullen wel ideeën daarover hebben en die zullen onderling ook van elkaar verschillen.
In het resultatenverslag zullen zij ook ieder zinnetje onder een vergrootglas gaan leggen.

Het is nog niet zo makkelijk om een voorspelling te doen.
Het is net als met het weer voorspellen dat over 3 weken gaat komen.



Emma van der Laan
0
quote:

crux schreef op 9 feb 2019 om 09:15:


Cees, de hamvraag is nu of al die punten die jij opsomt en die natuurlijk ook bij grote beleggers bekend zijn volledig in de beurskoers zijn ingeprijsd.
Jij denkt dat de resultaten gaan tegenvallen.
Maar t.o.v. wat gaan ze tegenvallen?
De algemene verwachting? Maar wat is die dan?
De grote institutionele beleggers, die de beurskoers bepalen, zullen wel ideeën daarover hebben en die zullen onderling ook van elkaar verschillen.
In het resultatenverslag zullen zij ook ieder zinnetje onder een vergrootglas gaan leggen.

Het is nog niet zo makkelijk om een voorspelling te doen.
Het is net als met het weer voorspellen dat over 3 weken gaat komen.






Helemaal mee eens. In mijn perceptie is over het algemeen het onderbuikgevoel niet goed. Ook bij Cees :-) Vandaar alle twijfel. Crux stelt terecht de vraag waar is het op gebaseerd ? We weten , als gewone stervelingen, gewoon te weinig om ook maar een klein beetje een gefundeerde mening te vormen. Al eerder aangegeven 13 februari wordt erg bepalend voor de transparantie. Mijn gevoel, wellicht ontstaan door alle informatie over retail vastgoed, zegt dat we na publicatie snel richting € 175,- of snel richting € 130,- (belangrijke steun) gaan.
Dus ik overweeg om een long straddle of long strangle positie in te nemen voor datum publicatie.
Emma van der Laan
0
Nog wel een puntje van aandacht. IEX geeft aan dat de cijfers gepubliceerd worden op 12 en 13 februari. Binck geeft aan 13 februari. Wellicht Frankrijk 12-02 nabeurs en Nederland 13-02 voorbeurs ??????????
crux
0
De website van URW is daarin het meest betrouwbaar en die geeft 13-2 aan.
De laatste jaren was dit altijd nabeurs, maar dit staat nu niet expliciet aangegeven.
junkyard
2
Publicatie van alleen de jaarcijfers komende week zal weinig beweging veroorzaken, er wordt vaak vergeten dat t/m het derde kwartaal al is gepubliceerd, en analisten inmiddels al aardig nauwekeurig hebben ingevuld hoe het vierde kwartaal (en daarmee geheel 2018) eruit ziet. Herwaardering van EU portefeuille eind 2018 is puur theoretisch, aangezien er geen handel wordt waargenomen, zal dus ook weinig beweging veroorzaken. Goodwill waardering eind 2018 is wel een punt van aandacht, eens zien of de accountants meegaan in de stevige Westfield goodwill waardering.

Koers zal vooral reageren op de langverwachte strategische update (eerste na Westfield overname), en bijbehorende lange termijn outlook met groeicijfers. Zal URW management net zo voorzichtig zijn als Klepierre over de EU outlook? Toekomst is altijd meer interessant dan het verleden. Welk type vastgoed zal URW de komende jaren afstoten, in hoeverre raken marktontwikkelingen de giga pijplijn aan projectontwikkeling, zal URW het non-retail vastgoed (o.a. kantoren) op termijn volledig verkopen, en hoe gaat URW om met het minder gewilde non-core retail vastgoed in portefeuille (wat nu moeilijk te verkopen is tegen redelijke prijzen)?

Zo heeft URW in NL ook diverse panden die al in verkoop staan / stonden:

www.beleggingspanden.nl/dynamic/pande...
www.vastgoedmarkt.nl/beleggingen/nieu...

Daarnaast bezit URW in NL nog meer niet-gewild winkelvastgoed (Waalwijk, Hilversum, Oldenzaal, Sneek), wat ze graag kwijtraken.

Het is waarschijnlijk dat Zoetermeer en Almere niet konden worden verkocht, en verkoop is teruggetrokken. Wereldhave meldde bij de jaarcijfers:

The Dutch investment market was slow, with a limited investor appetite and therefore hardly any reference transactions. There are currently mainly opportunistic buyers on the market. Some larger assets were withdrawn from the market, which serves as an indicator that market values are under downward pressure.

En over de eveneens matige Franse markt:

The investment market was very slow. There were no significant retail property transactions during the year. Some larger properties were taken off the market as buyer interest was low.

FR en NL ter indicatie hoe de EU markt voor winkelcentra ervoor staat, ik ben mij bewust dat het URW exposure in NL zeer laag is. De staat van de markt (en terughoudendheid m.b.t. beleggen in winkelcentra) is nu verwerkt in het huidige koersniveau. Boekwaarden eind 2018 zullen flink hoger zijn dan een transactieprijs, als nu verkocht moet worden. Daarmee is de beurskoers een betere graadmeter van de huidige waarde. Vraag is of investeerders binnenkort weer geld durven te steken in winkelcentra, en of URw management het vertrouwen kan terugwinnen.
crux
0
Prima betoog weer, junkyard.
Helemaal mee eens.
Bedankt.

Komt er toch hoogstwaarschijnlijk weer een Going Concern NAV uit de bus rollen die van iedere realiteit gespeend is.
crux
0
Zowel IEX als mijn broker Lynx geven aan dat de resultaten morgenochtend om 8.00 uur worden gepubliceerd.
Als dat zo is dan wordt er wel gebroken met de traditie om dat nabeurs te laten plaatsvinden.
Ik hou nog een slag om de arm.

In aanloop op deze publicatie is er nu wel sprake van 1,5 dag met koersstijgingen.
the Devil is in the Details
0
@crux

Als je via de agenda doorklikt op de webcast, dan zie je dat die gepland staat op 13 feb om 6:30 pm CET.

www.urw.com/en/investors/financial-in...

Voor mij een stevige aanwijzing dat de cijfers dus morgen nabeurs bekend zullen worden gemaakt ;)

Het enige dat mij overigens echt interesseert is de autonome huurontwikkeling in de diverse gebieden waar URW tegenwoordig actief is. Verder ben ik ook wel een beetje nieuwsgierig naar de ontwikkeling van het dividend.

We zullen het spoedig allemaal wel vernemen.
Emma van der Laan
0
Junckyard geeft aan dat eigenlijk alles al wel bekend is. Dat gevoel heb ik niet. De impact van Westfield is voor mij totaal onduidelijk. Overname kosten € 200 mln (?) Weliswaar eenmalig maar het is wel een substantieel bedrag. (Conseqenties voor dividend ! ) Impact online shopping met daaraan gekoppeld de huurontwikkeling. Huur wordt steeds meer gekoppeld aan de omzet. Ben ik helemaal niet van gecharmeerd.
Mijn gevoel zegt; Disaster or succes
crux
0
Het Directe Resultaat is wel nagenoeg bekend, maar het Indirecte Resultaat geenszins.
Vinden er nog afwaarderingen plaats van het vastgoed en de Goodwill en hoeveel dan?

En hoe verloopt het integratieproces van Westfield?
En zo zijn er nog meer vragen die op een antwoord wachten.
crux
0
quote:

the Devil is in the Details schreef op 12 feb 2019 om 15:01:


@crux

Als je via de agenda doorklikt op de webcast, dan zie je dat die gepland staat op 13 feb om 6:30 pm CET.

www.urw.com/en/investors/financial-in...

Voor mij een stevige aanwijzing dat de cijfers dus morgen nabeurs bekend zullen worden gemaakt ;)

Het enige dat mij overigens echt interesseert is de autonome huurontwikkeling in de diverse gebieden waar URW tegenwoordig actief is. Verder ben ik ook wel een beetje nieuwsgierig naar de ontwikkeling van het dividend.

We zullen het spoedig allemaal wel vernemen.


Ja duidelijk.
Dus toch weer nabeurs, terwijl de meeste particuliere beleggers dus om 8 uur 's morgens al klaarzitten.
crux
0
Ik gok op een positieve koersreactie op de jaarcijfers vanavond.
Daarom gisteren en vandaag in totaal 4 Calls 160 sept bijgekocht.
Emma van der Laan
0
quote:

crux schreef op 13 feb 2019 om 09:22:


Ik gok op een positieve koersreactie op de jaarcijfers vanavond.
Daarom gisteren en vandaag in totaal 4 Calls 160 sept bijgekocht.
ring

Zou mooi zijn als je er goed aan gaat verdienen maar met tussentijds nog een dividenduitkering van plus minus € 11,- wordt het lastig denk ik.
In ieder geval succes
cees-10
0
quote:

crux schreef op 13 feb 2019 om 09:22:


Ik gok op een positieve koersreactie op de jaarcijfers vanavond.
Daarom gisteren en vandaag in totaal 4 Calls 160 sept bijgekocht.


Ik heb ze ook Crux, dezelfde serie, er moet zoals Emma aangeeft nog ca.11 Euro dividend af en dan moeten we er nog iets aan verdienen. Er zou dus tot expiratie in September nog minimaal ca. 15% koersstijging moeten plaatsvinden.
profbeleg11
0
cees-10
0
quote:

profbeleg11 schreef op 13 feb 2019 om 13:23:


hi cees , dividend word gecorrigeerd op de optieprijs , is het niet ?


Ja, die uitkering moet je er aftrekken, dan staan we nu op ca. 141 Euro. Een eventuele 15% stijging brengt de Call Sep 160, op ca. 162 Euro. Nog steeds matig.

Maar er zijn lieden op dit URW forum die veel meer kaas van deze materie hebben gegeten. Gaarne een ieders mening.
profbeleg11
0
nee ik bedoel , het uitoefenprijs word gecorrigeerd , uitoefenprijs 160 word dan 160-X , zodoende voelt de optie zelf geen pijn,
386 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 19-feb-19 17:35
Koers 143,540
Verschil -1,580 (-1,09%)
Hoog 145,720
Laag 143,300
Volume 589.671
Volume gemiddeld 610.062
Volume gisteren 304.886