Heijmans « Terug naar discussie overzicht

quote:

J.Inv schreef op 8 februari 2017 08:33:

Bedrijf wordt klaargestoomd voor een overname.

quote:

ABC1234 schreef op 8 februari 2017 08:11:

Alle Belgische activiteiten worden verkocht:

Heijmans verkoopt Belgische activiteiten aan BESIX

Heijmans heeft overeenstemming bereikt over de verkoop van alle aandelen in haar Belgische bedrijven Heijmans Bouw, Heijmans Infra en Van den Berg aan BESIX. De transactie wordt naar verwachting afgerond in het tweede kwartaal van 2017, na goedkeuring door mededingingsautoriteiten. De verwachte netto opbrengst in contanten voor Heijmans bedraagt ruim € 40 miljoen.
De verkoop betreft de bedrijven Heijmans Bouw, Heijmans Infra en Van den Berg, actief in respectievelijk bouw, infra en kabel- en leidingbouw in België. De bedrijven opereren vanuit meerdere locaties in Vlaanderen. De gezamenlijke omzet van de verkochte bedrijven over 2016 bedroeg circa € 250 miljoen.

Door de transactie neemt de netto schuld af met circa € 40 miljoen. Met deze desinvestering wordt een transactieresultaat gerealiseerd van € 15 - 20 miljoen dat in het boekjaar 2017 zal vallen.
De desinvestering van de Belgische activiteiten is een volgende stap op weg naar verdere schuldreductie en een structurele verbetering van de vermogensverhoudingen. Heijmans legt daarmee meer focus op de Nederlandse activiteiten.

De koper is BESIX, een internationaal concern actief in bouw, infra, milieu, facility management en vastgoed met een thuisbasis in België. De combinatie met BESIX biedt de bedrijven veel mogelijkheden om zich sterk verder te ontwikkelen op de Belgische markt.

ING Corporate Finance en Rabobank Corporate Finance treden in dit proces op als M&A adviseur van Heijmans.

quote:

regenboog schreef op 8 februari 2017 09:33:

Zo, de koers wordt nu weer netjes teruggezet!!
Altijd hetzelfde liedje. Er is dus meer aan de hand!!!

quote:

Chippie schreef op 8 februari 2017 09:35:

Tja, deze transactie levert ongeveer Euro 0,75 tot Euro 1,0 winst per aandeel op in 2017. De transactieprijs van Euro 40 miljoen is zo'n Euro 2,0 per aandeel. Gegeven de huidige koers van Euro 6,6 is dat natuurlijk fors.

Ben benieuwd wat deze transactie doet met het (geconsolideerde) balanstotaal van Heijmans. Het zou zo maar kunnen dat het balanstotaal met Euro 125 miljoen daalt. Dit baseer ik op de balans ultimo juni. Bij een omzet van Euro 2,0 miljard was het balanstotaal ongeveer Euro 1 miljard (50%). Dus bij de verkoop van Euro 250 miljoen omzet daalt het balanstotaal met Euro 125 miljoen.

Al met al verwacht ik dat de balans na de verkoop van Franki en de Belgische Activiteiten daalt tot ongeveer € 850 miljoen. Het eigen vermogen schat ik nu op ongeveer Euro 250 miljoen (gelijk aan ultimo juni). Dan is de solvabiliteit zo'n 30%. Dat is voor een bouwer zeer sterk.

Al met al kan ik me niet aan de indruk onttrekken dat de banken nu extreem voorzichtig zijn geweest en dat Heijmans bij bijzonder beheer was geplaatst. Gegeven de lage netto schuld van ultimo juni van 77 miljoen lijkt het erop dat de banken nu al hun vorderingen kunnen innen. Missie geslaagd voor de banken. Ze hebben forse provisies kunnen vragen (hogere opslagen voor kredieten, kosten voor verstrekken waivers en begeleiding verkoop Belgische activiteiten) en denken dat ze hierdoor ook nog iets goeds hebben gedaan voor Heijmans... Wat een bijzonder volk toch die banken.

Ik verwacht dat de banken nu wel zijn uitgespeeld en Heijmans weer verder kan bouwen aan de Nederlandse activiteiten. Het is nu alleen nog wachten op de verkoop (tegen een normale prijs) van de resterende Duitse activiteiten.

quote:

regenboog schreef op 8 februari 2017 09:42:

[...]

De verkoop van de Duitse activiteiten zal waarschijnlijk niet gebeuren.
Als Hochtief het bedrijf Heijmans overneemt kunnen ze de opdrachten in Duitsland goed gebruiken.
Heijmans is bijna gereed voor de verkoop, die waarschijnlijk al is beklonken.

quote:

regenboog schreef op 8 februari 2017 09:42:

[...]

De verkoop van de Duitse activiteiten zal waarschijnlijk niet gebeuren.
Als Hochtief het bedrijf Heijmans overneemt kunnen ze de opdrachten in Duitsland goed gebruiken.
Heijmans is bijna gereed voor de verkoop, die waarschijnlijk al is beklonken.

quote:

regenboog schreef op 8 februari 2017 09:55:

Mogelijk hebben ze al een prijs afgesproken van rond de €.8,00
Het kan zijn dat we nu eerst moeten wachten op de jaarcijfers 2016 op 23 februari a.s. en dat er daarna een bericht komt.
We will all witness the coming period