Sligro Food Group « Terug naar discussie overzicht

Sligro 2017

226 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 16 januari 2017 18:40

quote:
Huppeldepepup schreef op 16 januari 2017 08:07:
Als de sexy aandelen de aandacht krijgen, gaat dat ten koste van de wat saaiere. Pas als de paniek weer uitbreekt, zoekt men weer veiliger havens. Je zult niet rijk worden van Sligro, maar ook niet arm. Gewoon....een net rendement.

Tenzij het - mijns inziens logische - besluit wordt genomen om Emte supermarkten te verkopen. Dan stijgt het aandeel naar mijn overtuiging naar boven de € 40.

buy&hold-style 17 januari 2017 08:31

Ik vermoed dat de verkoop van Emte supermarkten een enorme hap zou nemen uit de omzet van Foodservices en daarmee de marge flink zou verslechteren. Foodservices is immers dé leverancier voor Emte, een nieuwe eigenaar zal altijd via de eigen inkoopcombinatie gaan inkopen, dus weg omzet Foodservices.

[verwijderd] 17 januari 2017 09:47

quote:
buy&hold-style schreef op 17 januari 2017 08:31:
Ik vermoed dat de verkoop van Emte supermarkten een enorme hap zou nemen uit de omzet van Foodservices en daarmee de marge flink zou verslechteren. Foodservices is immers dé leverancier voor Emte, een nieuwe eigenaar zal altijd via de eigen inkoopcombinatie gaan inkopen, dus weg omzet Foodservices.

Beste buy&hold-style,

Bedankt voor jouw reactie. Altijd goed om met elkaar tot betere inzichten te komen.

Ik heb nu al meerdere malen op dit forum gelezen: "Foodservices is immers dé leverancier voor Emte, dus verkoop van Emté zal een enorme hap uit de omzet van Foodservice nemen"

In het jaarverslag van Sligro staat dat de inkoop voor Foodretail (Emté) loopt via de coöperatieve inkoopvereniging Superunie www.superunie.nl/winkelformules/ .

Maar buiten dat is het ook niet logisch dat Sligro Foodservice winstgevende omzet zou hebben uit leveringen aan Emté. Want Sligro Foodservice moet zelf ook gewoon alles inkopen. Als ze dat winstgevend (met opslag) zouden doorzetten aan Emté zou dat betekenen dat Emté tegen niet concurrerende voorwaarden inkoopt.

Kun jij mij de Sligro documenten noemen waar die leveringen van Foodservice aan Emté worden beschreven?

Uiteraard zal verkoop van Emté ook nadelen hebben. Maar de voordelen die de focus van alle investeringen en manamentaandacht op Foodservice zal brengen is vele malen groter. Bovendien speelt Sligro met de verkoop van Emté kasmiddelen vrij voorexpansie in Foodservice.

buy&hold-style 17 januari 2017 10:44

Bedankt voor de beschouwing en toelichting! Ik heb geen inzicht in de inkoopstroom van Emté, het is een aanname gedreven door het idee Sligro gericht is op versterking van de interne keten. In dat licht is levering door Food Services aan retail logisch - misschien slechts voor een deel van het assortiment. Maar dit is idd een veronderstelling. Verder benadrukt het management dat Emte een integraal onderdeel is van Sligro, wat natuurlijk op meerdere manieren kan worden uitgelegd.

[verwijderd] 17 januari 2017 10:50

quote:
buy&hold-style schreef op 17 januari 2017 10:44:
Bedankt voor de beschouwing en toelichting! Ik heb geen inzicht in de inkoopstroom van Emté, het is een aanname gedreven door het idee Sligro gericht is op versterking van de interne keten. In dat licht is levering door Food Services aan retail logisch - misschien slechts voor een deel van het assortiment. Maar dit is idd een veronderstelling. Verder benadrukt het management dat Emte een integraal onderdeel is van Sligro, wat natuurlijk op meerdere manieren kan worden uitgelegd.

Ik zou er maar vanuit gaan dat er nauwelijks leveringen zijn van Foodservice aan Emté.

buy&hold-style 17 januari 2017 11:29

quote:
AnalytischDenker schreef op 17 januari 2017 10:50:
[...]

Ik zou er maar vanuit gaan dat er nauwelijks leveringen zijn van Foodservice aan Emté.

Ik heb nog gespeurd in het jaarverslag en ik denk dat je inderdaad gelijk hebt. Er lijkt wel gezamelijk inkoop door services en retail, maar geen omzet van services naar retail.

"Met een gezamenlijke inkoop, gecombineerd met een direct en gedetailleerd margemanagement, worden toenemende brutomarges beoogd." pag 9 jaarverslag 2015

[verwijderd] 18 januari 2017 14:14

quote:
buy&hold-style schreef op 17 januari 2017 11:29:
[...]

Ik heb nog gespeurd in het jaarverslag en ik denk dat je inderdaad gelijk hebt. Er lijkt wel gezamelijk inkoop door services en retail, maar geen omzet van services naar retail.

"Met een gezamenlijke inkoop, gecombineerd met een direct en gedetailleerd margemanagement, worden toenemende brutomarges beoogd." pag 9 jaarverslag 2015

Als Sligro de foodretail (Emté) verkoopt zal er waarschijnlijk wel wat gemeenschappelijke functies met de Foodservice (Sligro) ontvlecht moeten worden. Wij hebben nu echter op basis van het jaarverslag samen geconcludeerd dat de vermeende leveringen van foodservice aan Emté gering zijn.

Het is mijn mening dat afstoten van Emté een zeer verstandige strategische keuze zou zijn van Sligro. In het jaarverslag van 2015 werd al gemeld dat de groei van Emté achter bleef bij de markt. En ook in 2016 is dat het geval.De supermarktomzetten zijn in 2016 overall met 2,5% gestegen. De identieke omzet van Emte is met 1,6% gedaald. En in supermarktland zijn tienden van procenten al veel, dus een verschil met de markt van 4,1% is echt een heel slechte prestatie. Ze hebben overduidelijk onvoldoende het foodretail vak in de vingers.

Sligro is echter heel goed en succesvol in foodservice. Verkoop die supermarkten en investeer de opbrengst in expansie van de foodservice (bijvoorbeeld in België). Er zijn genoeg potentiële kopers voor de retailactiviteiten (Plus, Jumbo, Lidl etc.).

Door alleen verder te gaan met foodservice kunnen alle financiële middelen en managementfocus worden gericht op hetgeen waar Sligro goed in is.

Nuchtere Kijk Op 19 januari 2017 10:33

Quote van AnalytischDenker:

Sligro is echter heel goed en succesvol in foodservice. Verkoop die supermarkten en investeer de opbrengst in expansie van de foodservice (bijvoorbeeld in België). Er zijn genoeg potentiële kopers voor de retailactiviteiten (Plus, Jumbo, Lidl etc.).
-----
Helemaal mee eens, ze kunnen het geld van de opbrengst Emte beter gebruiken om versneld te groeien in bv. België. Carrefour is mogelijk een adres die de Emte winkels wil overnemen?

En met versneld groeien bedoel ik natuurlijk NIET supermarkten in België ;-)

Frap 19 januari 2017 15:22

Heeft iemand enig idee wat het dividend gaat zijn voor 29-3-2017?

- Frap

[verwijderd] 19 januari 2017 16:30

Ik ben voor het eerst ingestapt. Dit o.a. vanwege de verwachting dat EMTE verkocht word en dat de groothandels activiteiten een mooie boost kunnen krijgen met extra kapitaal.

Laatst ben ik in een EMTE geweest en de tranen kwamen in m'n ogen, wat een verouderde meuk winkel. En dit in in een groot WC in Breda. Verpatsen die tent!

Biobert 19 januari 2017 17:20

quote:
Frap schreef op 19 januari 2017 15:22:
Heeft iemand enig idee wat het dividend gaat zijn voor 29-3-2017?

- Frap

Mijn idee is 1 euro waarvan reeds 0,40 als vast interimdividend is uitgekeerd. Ik verwacht een wpa van 1,65. Dan is de pay-out dik 60% Netjes toch?

Frap 19 januari 2017 17:38

quote:
schreef:
Mijn idee is 1 euro waarvan reeds 0,40 als vast interimdividend is uitgekeerd. Ik verwacht een wpa van 1,65. Dan is de pay-out dik 60% Netjes toch?

Wowww hoe kan dat zo hoog zijn? Ik had eerlijk gezegd gerekend op tussen de 65 en 80 cent

Biobert 19 januari 2017 17:51

quote:
Frap schreef op 19 januari 2017 17:38:
[...]

Wowww hoe kan dat zo hoog zijn? Ik had eerlijk gezegd gerekend op tussen de 65 en 80 cent

De familie Slippens, grootaandeelhouders met 35%, zijnde neven en nichten van rond de leeftijd van 60 jaar, willen jaarlijks geld zien om royaal te kunnen leven. Vandaar zo hoog

Shortgala 19 januari 2017 18:14

quote:
Frap schreef op 19 januari 2017 15:22:
Heeft iemand enig idee wat het dividend gaat zijn voor 29-3-2017?

- Frap

vermoed omstreeks de 90 eurocent. Met 80% waarschijnlijkheid ligt het dividend van Maart aanstaande tussen de 80 en 100 eurocent per aandeel. Wat betreft de winst denk ik 72 miljoen, hetgeen neerkomt op 1,65 per aandeel.

Shortgala 19 januari 2017 18:26

quote:
Nuchtere Kijk Op schreef op 19 januari 2017 10:33:
Quote van AnalytischDenker:

Sligro is echter heel goed en succesvol in foodservice. Verkoop die supermarkten en investeer de opbrengst in expansie van de foodservice (bijvoorbeeld in België). Er zijn genoeg potentiële kopers voor de retailactiviteiten (Plus, Jumbo, Lidl etc.).
-----
Helemaal mee eens, ze kunnen het geld van de opbrengst Emte beter gebruiken om versneld te groeien in bv. België. Carrefour is mogelijk een adres die de Emte winkels wil overnemen?

En met versneld groeien bedoel ik natuurlijk NIET supermarkten in België ;-)

Inderdaad geen supermarkten. Dit gaat ook niet gebeuren hoor. De concurrentie is moordend en de marges zijn veel kleiner. Sligro is zich hier terdege van bewust, al was het maar door de ervaring met Emte.
Overigens wat te denken van de huidige ombouwkosten die worden gemaakt van de oude emte filialen naar de 3.0 versie. Dit zijn forse kosten. Weet t niet precies, maar heb wel eens bedragen van enkele tonnen per filiaal gehoord. En dit maal 130 (aantal vestigingen). Misschien dat een van jullie weet wat die kosten zijn trouwens?
Een ding staat als een paal boven water: verkoop van de Emte zou een zegen zijn. Het is een blok aan t been. Sligro moet zichzelf hiervan verlossen, en kan vervolgens geweldig doorgroeien in t buitenland. Met enorme potentie.

Frap 20 januari 2017 11:14

Heeft iemand enig idee wat ze tijdens de persconferentie einde deze maand gaan bespreken? Ik hoop stiekem dat ze gaan aankondigen dat ze Emte gaan verkopen maar dat is wel wishfull thinking

[verwijderd] 21 januari 2017 12:46

quote:
Frap schreef op 20 januari 2017 11:14:
Heeft iemand enig idee wat ze tijdens de persconferentie einde deze maand gaan bespreken? Ik hoop stiekem dat ze gaan aankondigen dat ze Emte gaan verkopen maar dat is wel wishfull thinking

De familie Slippens controleert 35% van de aandelen. Of Emte wordt verkocht hangt sterk af van hoe rationeel de familie Slippens aankijkt tegen een verkoop.

Als je jaar op jaar moet vertellen dat de supermarkt omzet daalt terwijl de markt groeit, is het op een gegeven moment niet meer rationeel om maar te blijven investeren. In 2016 groeide de markt met 2,5%, maar de Emte omzet daalde met 1,6%.

Sligro heeft een goede bestemming voor de verkoopopbrengst, namelijk de groothandel expansie. Volgens mij is dit een schoolvoorbeeld van een onderneming die er goed aan zou doen om terug te gaan naar de kernactiviteiten.

Volgens mij is de ratio achter verkoop van Emte kristalhelder. Maar bij de familie Slippens kunnen ook emotionele overwegingen spelen (bijvoorbeeld prestige ten opzichte van die andere Brabantse familie van Eerd die met Jumbo wel succes hebben).

De Stichting 21 januari 2017 22:29

Foodservice lervert niet aan Emté. Emté koopt in via superunie en foodservice direct bij fabrikanten. Jumbo heeft inmiddels al een eerste Emté overgenomen. Verder las ik in een interview dat de familie van Eerd de komende jaren langzaam naar AH wilt toegroeien. Emté kan 130 winkels toevoegen aan het bestand van Jumbo, wat een mooie groei is. Verwacht verkoop van Emté in 2019/2020...

Shortgala 22 januari 2017 09:02

quote:
De Stichting schreef op 21 januari 2017 22:29:
Foodservice lervert niet aan Emté. Emté koopt in via superunie en foodservice direct bij fabrikanten. Jumbo heeft inmiddels al een eerste Emté overgenomen. Verder las ik in een interview dat de familie van Eerd de komende jaren langzaam naar AH wilt toegroeien. Emté kan 130 winkels toevoegen aan het bestand van Jumbo, wat een mooie groei is. Verwacht verkoop van Emté in 2019/2020...

Volledig eens met de termijn die je schetst. Tussen nu en 5 jaar wordt de toekomst van emte zeker duidelijk, al zou t niet verbazen een stuk eerder. Denk dat er ook op eventuele kansen in bijvoorbeeld t buitenland wordt gewacht (lees: naar wordt gekeken). Emte verkopen maar dat er dan gelijktijdig ook bekend gemaakt zal worden dat er een nieuwe markt voor food aangeboord (uitbreiding Wallonie/Denemarken/Nordrhein Westfalen?} zal gaan worden. Wat zou t heerlijk zijn als de focus (wat een totaal ondrendabele tijd/energie/geld pfff) nou eens niet meer op die emte zou komen te liggen maar gewoon op duurzame, gestage groei in t buitenland. De investeringen die nu in emte worden gedaan wegen totaal niet op tegen de verwachte extra omzet/winst/verkoopwaarde. Stop ermee.
Iemand enig idee wat een supermarkt of een cluster aan supermarkten moet opleveren, of natuurlijk emte als geheel?. Ben me ervan bewust dat de ene supermarkt de andere niet is (grootte,omzet, locatie, bevolkinsgdichtheid, huurpand etc). Dat gezegd hebbende; zijn de emte panden over t algemeen huur of kooppanden?

[verwijderd] 23 januari 2017 08:32

quote:
De Stichting schreef op 21 januari 2017 22:29:
Foodservice lervert niet aan Emté. Emté koopt in via superunie en foodservice direct bij fabrikanten. Jumbo heeft inmiddels al een eerste Emté overgenomen. Verder las ik in een interview dat de familie van Eerd de komende jaren langzaam naar AH wilt toegroeien. Emté kan 130 winkels toevoegen aan het bestand van Jumbo, wat een mooie groei is. Verwacht verkoop van Emté in 2019/2020...

Op hoofdlijnen ben ik het met je eens. Ik begrijp alleen niet waarom jij verkoop van Emté pas over twee tot drie jaar verwacht. Dat zou wat mij betreft betekenen dat de Sligro directie en de grootaandeelhouder familie Slippens onvoldoende rationeel en kritisch naar de eigen prestaties kijkt.

Waarom twee tot drie jaar doomodderen met supermarkten als Sligro nu al weet dat het de strijd om de markt gaat verliezen (markt groeit 2,5%, Emte daalt 1,6%) ?

Waarom investeren in Emté 3.0 om vervolgens over twee jaar te verkopen aan een partij die alle supermarkten naar de eigen formule ombouwt?

Waarom niet nu verkopen en het geld investeren in de activiteit (foodservice) waar de eigen kracht ligt?

Overigens vind ik net als jij Jumbo een goede kandidaat voor overname van Emté, echter Plus supermarkten en Coop zouden volgens mij ook sterke kandidaten zijn. Plus Supermarkten is ook lid van Superunie.

226 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	25 apr 2024 13:00
Koers	14,140
Verschil	-0,060 (-0,42%)
Hoog	14,200
Laag	14,120
Volume	7.827
Volume gemiddeld	28.138
Volume gisteren	22.770

Sligro nieuws

18 apr	Beursblik: weinig verrassing bij Sligro
18 apr	AEX maakt zich op voor licht herstel,...
18 apr	Meer omzet bij Sligro	1
17 apr	Beursblik: meer omzet voor Sligro ver...
08 feb	Degroof Petercam verlaagt koersdoel S...
08 feb	Minder winst voor Sligro
12 jan	IEX BeleggersPodcast: "Europa loopt h...	18
08 jan	Kepler Cheuvreux haalt Sligro van de ...	1
05 jan	IEX BeleggersPodcast: ASML, de Fed, S...	6
04 jan	Degroof: 'Kwartaalomzet Sligro stelt ...

Meer ››