Smoker schreef op 22 januari 2017 16:49:
Uit de nieuwsbrief van Tradersonly
Gilead Sciences (ticker GILD) noteert momenteel tegen 6,5x de verwachte winst.
Vanwaar deze ultralage waardering?
Een groot deel van de winst komt uit de behandeling van Hepatitis C en de medicijnen die Gilead verkoopt, werken zo goed dat ze patiënten helemaal genezen.
Gilead krimpt op deze manier de eigen markt.
Naast geneesmiddelen tegen Hep C, heeft men echter ook medicijnen tegen HIV.
HIV betekent al lang geen doodvonnis meer en patiënten die de medicijnen van Gilead slikken, hebben zelfs een gelijkaardige levensverwachting dan gezonde mensen.
Maar ... dan moet je ze wel levenslang blijven slikken.
Gilead Sciences heeft hier dus recurrente inkomsten die jaarlijks met 6% tot 8% kunnen toenemen.
Volgens Vitaliy Katsenelson verdient Gilead met HIV $4,5 per aandeel.
Kort samengevat: aan de huidige prijs betaal je enkel voor HIV geneesmiddel. Dit terwijl het Hepatitis C medicijn nog jaren serieus cash zal genereren, maar daar betaal je als belegger eigenlijk niet voor aan deze koers.
Dit aandeel is volgens Katsenelson dan ook makkelijk $140 tot $200 waard.