Middag mensen,
Klaaz, wanneer ik je goed begrijp zijn de 2 argumenten om de kansen van Ph. hoger in te schatten dan die van GTC: “de bredere pijplijn” en “het vermogen om makkelijker kapitaal los te weken”
Met het eerste argument ben ik het niet eens. Alleereerst moet Rhucin natuurlijk nog ueberhaupt goed gekeurd worden terwijl GTC die goedkeuring van EMEA en FDA al in de knip heeft.
Zowel Rhucin als ATryn zijn voor de in eerste instantie toegestane indicaties geen cash cows.(was ook niet de bedoeling). Beiden zullen het inderdaad moeten hebben van approvals voor andere toepassingen. Maar zoals Pharming hier de orgaantransplantaties heeft, heeft GTC de DIA toepassingen en sepsis. Miljardenmarkten. En, hoewel door de problemen met (mede)ontwikkelaar LEO de ontwikkeling nu even stil staat, is afronding Fase II voor DIA al nagenoeg bereikt. Sepsis is een enorm indicatiegebied en in potentie nog groter dan orgaantranplantatie.
Er dan is de stategische samenwerking met LFB op het gebied van de ontwikkeling van recombinante plasma proteïnen en anti-CD20. Verder zijn er voor GTC de bestaande samenwerkingen met Merrimack, Pharmathene, Fresenius, de meer recente met Lundbeck voor AAD , de postapproval-licentiedeal met JCOM en de FOB deal met AG Research (waarmee Ph. overigens ook nog een deal heeft lopen).
Patentrechten op het gebied van de transgene technologie lopen door elkaar heen maar zover ik kan beoordelen is GTC op dit gebied toch duidelijk in het voordeel t.o.v. Ph.
DNAge kan een klapper worden maar dat hoeft niet zo te zijn. Mijn vertrouwen erin wordt voornamelijk gevoed door de aanwezigheid van de grote man achter dit project, Jan Hoedemakers, werkelijk een kei van een kei. Maar aannemende dat alles voorspoedig verloopt, vloeit er nog wel wat water over God’s akkers voordat bijv. Prodarsan in de schappen ligt en geld gaat opbrengen.
En wat het losweken van geld betreft, daar heb je helemaal gelijk: daar is Ph. handiger in. Pinto was een gladdere prater dan saaie Cox is. Maar waren de deals met Paul Capital of die met de 75kk loanverstrekkers dan zo prettig voor Ph.? Absoluut niet.En dan nog die laatste Yorkvilledeal.
Ik heb het gevoel dat er met het aantreden van De Vries wel een realistischer wind gaat varen.
De Vries straalt uit: een gezonde financiering van het bedrijf is essentieel. Pakt oudere leningen aan en sluit nieuwe financiele (wel gedwongen minder prettig) deals af.
En dan komen we op het punt dat Fila en BioBob aanstippen. Met de opmerkingen van Bob ben ik het helemaal eens.
Uiteraard is goedkeuring van Rhucin een bijzondere stap in de geschiedenis van het bedrijf. Maar ook De Vries heeft gezien dat voordat Rhucin voldoende centjes gaat binnenbrengen, we echt wel een tijdje verder zijn. En die tijd moet overbrugd worden. Echt goed voor het bedrijf zou het zijn wanneer er een stevige deal zou komen met een farmaceut van aanzien maar ik denk dat dat er niet van komt.
Ik heb al jaren stukken GALA en Crux kijk om die reden er eigenlijk nauwelijks naar om.
GTC is er voor mij voor de onontbeerlijke spanning en omdat stevige (en hopelijk positieve) koerseffecten hier op kortere termijn te verwachten zijn dan bij Ph.
Tuurlijk Fila, wanneer je vermoedt dat goedkeuring van Rhucin een verdubbeling van de huidige koers gaat betekenen, moet je zeker vasthouden of (bij)kopen. Ikzelf verwacht wel een behoorlijk effect- en mits onder de 1 euro misschien inderdaad heel even een kortstondige verdubbeling - maar vergeet vooral niet snel te verkopen na die goedkeuring.