Up2020 schreef op 1 februari 2017 18:44:
Goldman Sachs zet KPN op 'conviction list'
Aandelenanalisten van Goldman Sachs hebben het aandeel KPN op hun lijst met overtuigde koopadviezen gezet.
De analisten denken dat het telecomaandeel de komende 12 maanden een rendement van 41% kan opleveren.Duopolie
Een van de aanjagers van het Amerikaanse optimisme is de joint-venture die Ziggo en Vodafone Nederland zijn aangegaan. Daardoor is het Nederlandse telecomlandschap een duopolie geworden. Omdat de joint venture van Vodafone en Ziggo behoorlijk geleveraged is, heeft die weinig ruimte de prijzen te verlagen. In de ogen van Goldman Sachs kan daarom de verhoging van internetsnelheden gepaard gaan met prijsverhogingen, waardoor KPN zelfs weer voor het eerst in een decennium omzetgroei kan boeken. Wat helpt is dat prijsvechters Tele2 en T-Mobile ook niet al te veel financiële speelruimte hebben.
De Goldman-analisten hebben er bovendien vertrouwen in dat KPN erin zal slagen de kosten verder te beperken. Een van de voornaamste redenen is de strategie van KPN om zich te richten op relatief eenvoudige upgrades van de bestaande koperlijnen in woningen. Daarmee denkt KPN kabelaar Ziggo eenvoudiger kunnen bij te houden bij het verhogen van de internetsnelheid, zonder daarvoor dure glasvezelkabels aan te hoeven leggen.
Meer handel
Het koopadvies van Goldman gaat gepaard met een koersdoel van €4