Europese aandelen blijven een buy Weinig veranderingen van het asset allocatie-front. Europese aandelen en high yield-bonds blijven zwaar overwogen. 23 maart 2016 10:45 • Door Eelco Ubbels Asset allocatie is voor meer dan 80% bepalend voor toekomstige rendementen, maar zo veel beleggers, zo veel meningen. De Asset Allocatie Consensus van maart biedt beleggers een handige spiegel. Volgt u de consensus of bent u contrair? Aandelen maken een mooi herstel door en tegelijkertijd geven obligaties geen krimp. De aanbevelingen voor aandelen en obligaties zijn tegengesteld. Het lijkt het erop dat dit de komende periode niet zal veranderen. Opvallend is wel dat het obligatienegativisme afneemt. Het percentage overwegingen is deze maand gestegen van 6,9% naar 11,9%. Dat is meteen de hoogste stand sinds de start van de consensus in 2012. Aandelen onverminderd populair Crowded trade voor Europese aandelen Europa was al de favoriete regio van aandelenbeleggers, maar het enthousiasme is alleen maar groter geworden. Dat blijkt uit de uit de 66 asset allocatie-rapporteren die de verschillende regio’s volgen. Met 80,3% is de aanbeveling Europa overwegen bijna een crowded trade te noemen. Contraire beleggers, die de regio niet zien zitten, zijn slechts voor 3,3% vertegenwoordigd in de rode bar. Europa en Japan favoriet Lage inflatie en sterke centrale banken Sinds november 2015 stijgt het aantal asset allocatie-rapporten waarin Nederlandse staatsleningen worden overwogen langzaam, maar wel gestaag. Met een groei van nul naar 10,9% zijn deze visies nog niet significant, maar elke maand komt er een aantal bij. Deze rapporten van contraire assetmanagers geven vooral aan dat de lage inflatie en de sterke aanwezigheid van centrale banken samen een stroom vormen, waar u niet tegenin moet roeien. De power van centrale banken is voorlopig zo groot dat de rente niet kan stijgen. Wie koopt nog Nederlandse staatsobligaties? De performance die Nederlandse staatleningen in 2016 hebben behaald door de verder dalende rente is opvallend. Nederlandse staatsleningen met looptijden tot zeven jaar geven inmiddels een negatief rendement. De andere kant van de medaille is dat 63,68% van de assetmanagers nog steeds aangeeft om deze obligatiecategorie te onderwegen. High yield blijft de grote voorkeur houden bij de beleggingscategorie obligaties. Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.