Gaston Lagaffe schreef op 29 juli 2020 15:24:
[...]Mijn inschatting voor URW en winkelcentra ;
1) - Huurders zullen wijzigen, minder retail -> meer kantoren / appartementen / overige bestemmingen.
2) - Retail-huur zal (geleidelijk) dalen -> niet dramatisch, het zal de voornaamste opbrengst blijven. Gevolg is wel dat dat de NAV zal blijven dalen.
3) - Er zullen nog zeer weinig compleet nieuwe winkelcentra gebouwd worden. Uitbreiding / aanpassing van bestaande winkelcentra zal continue plaatsvinden.
4) - Indien de locatie niet goed is zal uiteindelijk het gehele pand gesloopt worden. Dit kan, als de grond geen waarde heeft, een pijnlijk proces zijn (winkelcentra in buitengebieden)
5) - Als je geen geld / kennis voor de transitie hebt (WHA ?) zal je fors op panden moeten afschrijven.
6) - De LTV -discussie zal verstommen. URW, ECP, WHA, WHB, VN kunnen (soms met gemak -> zie URW laatst) aan financiering komen. Mensen kijken naar Intu maar URW / ECP e.d. zijn geen Intu.
7) - Zolang Corona speelt blijft de situatie voor winkelvastgoed slecht. Komt er echter een oplossing (vaccin) dan gaan we snel weer terug naar "normaal".
8) - Als men op enig moment eigen aandelen zou kunnen inkopen maak je hierop een fantastisch rendement. Ik verwacht dat hierop gestuurd zal gaan worden. Het is de meest eenvoudige manier om aandeelhouderswaarde te creeren. Probleem is de FBI-status.