voor wat t waard is BNP gaf gisteren een " audio presentatie voor haar klanten"
denken dat het kopen van kwaliteitsaandelen een versnelling hoger moet en dat we dicht tegen de bodem zitten ( zonder een bodem te willen/kunnen callen voor niveau of timing)
sommige sectoren zijn wel te mijden aangezien deze onder de de categorie very high risk vallen, maar vanwege de enorme sell-off zijn veel defensieve goed cash generende bedrijven hard geraakt en deze zullen ongetwijfeld ook 2 wellicht 3 kwartalen sufferen voor omzet en revenue, vanwege aanvoer en vanwege de harde en zeer strikte en noodzakelijke maatregelen/beperkingen die de bevolking thans opgelegd worden en deze zal vraag-remmend werken
de steunmaatregelen ( FED - ECB andere centrale Banken) zijn groot en gaan de markt van genoeg liquiditeiten voorzien, plus dan ook nog eens een enorme fiscale versoepeling gaat genoeg ammunitie geven om bedrijven deze moeilijke kwartalen te overkomen
Natuurlijk zullen er ook slachtoffers vallen, bedrijven die het al moeilijk hadden voor de uitbraak van het virus en tijdens de jaren van economische groei, gaan het wellicht niet overleven
voor nu is de krimp qua inschattingen uitgedrukt over 2 - tot 3, zelfs 4 kwartalen in price-decline ongeveer 15% , ook hier zijn er verschillen tussen sectoren en aandelen, en paniek van 'sell all' brengt overshoots aan de markten - maar dat is vaak eenmalig, of 2 x maar zelden 4 of 5 x ( er komt een punt/niveau waar de selling done is - het is geen nul verhaal)
kijken we naar veel kwaliteitsaandelen die zich in minder uitdagende sectoren bevinden zijn deze ook 25 tot 35% afgestraft - hiervoor is eigenlijk als je op multiples kijkt voor waardering versus earning potential en based on their track-records dan zijn deze koopwaardig voor de belegger die bereid is een 2 @ 3 jaar horizon te nemen
een 2-3 kwartalen pijn zit straks in geprijsd voor 2-3 jaar, dus indien in het 3e of 4e kwartaal de economie weer kick-start voor een "inhaal" en "new demand" kan je verhoudingsgewijs zelfs over-performing gaan zien en China loopt hier voor op Europe en de US
het advies is dan ook gefaseerd en gespreid bijkopen
OK, dat was t zo'n beetje - doe je eigen research en analyse
werk met eigen middelen en wees bereid dat wat je koopt ook bereid ben te sponsoren mochten waardes verder onderuit zakken.
precies de bodem raken lukt ons geen van allen, maar een gemiddelde opbouwen waar je op termijn goed meekomt te zitten, dat moet lukken.
succes en blijf gezond.