Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

Lk-33 schreef op 13 februari 2020 13:22:

URW gaat gelijk met de hele markt omlaag. Klepièrre ging gelijk met URW mee omhoog en nu omlaag. Alleen Vastned is nog een uitzondering vandaag.

quote:

real123 schreef op 13 februari 2020 13:27:

Ik denk dat de koers iets lager is omdat ze niet veel inkomsten komend jaar verwachten. Zelf een kleine krimp

quote:

crux schreef op 13 februari 2020 13:25:

Koers nu flink in de min.
Blijkbaar hebben beleggers tussen de regels door toch negatief nieuws gelezen, dat URW zoals gewoonlijk weer goed verstopt heeft.
Een andere verklaring voor de koersval heb ik niet.

quote:

junkyard schreef op 13 februari 2020 08:12:

[...]

Of WHV, waar kasstromen duidelijker zouden zijn ;)

MtM debt is overigens vrij makkelijk verklaarbaar door koersontwikkeling schulden (ivm daling kapitaalmarktrente):

www.boerse-berlin.com/index.php/Bonds...

Zou ik mij niet druk om maken, dit loopt naar 100% (0% premie) richting einddatum en verhoogt alleen de NNNAV correctie.

quote:

Ortega schreef op 13 februari 2020 12:42:

BrancoP : zelf onderzoek naar vastgoedfondsen... Ja, en dan schaf je Unibail aan en doen ze een idote aankoop van Westfield en gooien 15 jaar aan winstgeld zo een put in.

quote:

NLvalue schreef op 13 februari 2020 15:41:

[...]
Feit is wel dat:

- URW leunt op 1.1mrd tax benefit om uberhaupt winst te laten zien - dat zijn "low quality earnings" - waarvoor URW een deuk zal oplopen bij de analisten. lijkt op t laten vrijvallen van deferred tax liability - niet sustainable

- de 96,2% flagship US een duidelijk signaal is - incl dat ze niet over lfl in de VS praten. Dat mag je negeren - of naar waarde schatten.

- de all-in netto financieringskosten. incl MtM, 735 zijn.. op 22 mrd- 3+%, orde van grootte. En harder stijgen dan de schuld. Dat rijmt slecht met het verhaal dat ze ophangen

Mag je verder ook negeren, of proberen naar waarde te schatten hoe t werkelijk zit met hun financieringslasten, incl hedges (en t risico dat ze kunnen betekenen)

quote:

Branco P schreef op 13 februari 2020 15:52:

[...]

Terwijl je juist openheid van zaken moet geven over de problemen in je bedrijf en daar vervolgens over moet vertellen hoe je die problemen te lijf gaat. Ook of die problemen nog groter worden, en hoe veel groter dan naar verwachting. URW geeft geen openheid. URW heeft de kwaliteit van de VS portefeuille van begin af aan veel positiever gepresenteerd dan zij in werkelijkheid is.

Juist door die misleiding rondom aankoop Westfield en het schimmig doen over de omvang van de huidige problemen in de portefeuille maakt URW nu een aandeel uit de gratie van beleggers me dunkt.