ASML « Terug naar discussie overzicht

quote:

AnalytischDenker schreef op 7 november 2019 14:15:

[...]

Minder goed nieuws dat volkomen is genegeerd:

• De financiële resultaten van ASML zijn YTD op alle onderdelen slechter dan vorig jaar;

• De financiële resultaten van veel ondernemingen in de chipsector (bv Intel, Lam Research, Qualcomm) zijn YTD slechter dan vorig jaar;

• De PMI’s van zowel de VS, Azie als Europa duiden op krimp in de industrie;

• De handelsoorlog. Er lijkt nu wat ontspanning te komen, maar de handelsoorlog heeft geen enkele rol gespeeld bij een koersstijging van 80% YTD. Zelfs niet nu blijkt dat ASML wel degelijk de uitlevering van een order aan China on hold zet.

• De werkkapitaalbehoefte van ASML neemt toe. Het duurt langer voordat afgebouwde machines de fabriek verlaten.

• Het duurt langer voordat klanten van ASML hun rekening betalen.

• ASML een aandeleninkoopprogramma niet volledig gaat afronden. Vind ik overigens wel een verstandig besluit.

Onzekerheden die worden genegeerd:

• In hoeverre de EUV systemen de ASML omzet in DUV sytsemen gaan kannibaliseren?

• In hoeverre de toename van het orderboek wordt veroorzaakt doordat er een trend is naar orders met langere levertermijnen (zoals de Samsung order)?

• Welk deel van de toekomstige verkoop van de krachtigere chips (<= 7 NM) is vervanging van huidige chipverkoop en welk deel is additionele omzet?

Risico’s die worden genegeerd:

• Kans op een recessie. We verkeren al zeer lang in een periode van hoogconjunctuur, en de chipindustrie voorheen vooralsnog extreem cyclisch was.

• Het niet zo is dat er helemaal geen performance issues met de EUV machines zijn. bits-chips.nl/artikel/tsmc-not-yet-ha...

• Er ook iedere dag berichten verschijnen over de gezondheidsrisico's van 5G straling terwijl 5G de belangrijkste driver is voor groei van de chips industrie www.jrseco.com/wp-content/uploads/201... . Er zijn ook diverse steden in de wereld waar de uitrol van 5G wordt stopgezet om eerst meer duidelijkheid te krijgen over de gezondheidseffecten.

• Er altijd calamiteiten kunnen ontstaan in de supply chain www.eenewsanalog.com/news/asml-warns-...

• ASML zelf een gebrek aan gekwalificeerd personeel als risico heeft benoemd

• Concurrenten altijd kunnen verrassen met een plotselinge innovatie

quote:

AnalytischDenker schreef op 12 november 2019 20:35:

[...]

Er is overigens al wel enig bewijs dat de omzet in EUV systemen de ASML omzet in DUV systemen gaat kannibaliseren.

Het aantal geboekte systemen neemt namelijk sinds 1 januari 2017 niet toe. Omdat de EUV systemen veel duurder zijn (>€ 100 miljoen) is dat verder geen probleem.

Maar het is vrijwel zeker zo dat een belangrijk deel van de EUV omzet ten koste zal gaan van de ASML omzet in DUV.

quote:

roloff schreef op 12 november 2019 16:16:

Met all respect, maar als dit lijntje een Trump-bashen kanaal wordt kan ik net zo goed de NPO aan zetten. Laten we hier a.u.b. geen politiek lijntje van maken. Met dank.

quote:

alexnr75 schreef op 12 november 2019 19:34:

Ik vind het vergezocht. Volgens mij is het artikel geschreven door een pseudoniem van AD :)

Ik vind het huilen voordat je geslagen wordt.

Laat een ander hier maar op reageren.

quote:

Prince Meander schreef op 12 november 2019 08:37:

Nog 3 dagen tot het extra dividend.

Hierna
zal er een rappe uitbraak volgen
en de E243 hobbel voorgoed worden doorbroken
naar een ALL TIME HIGH VAN CA E255-E260

Het totaal behaalde rendement voor 2019 zal dichtbij de 100% komen

Voor iedereen, de beminde gelovigen, die trouw is blijven zitten met zijn ASML aandelen!!!!!!

quote:

alexnr75 schreef op 13 november 2019 08:31:

Habs,

Kon je niet in slaap vallen? Lekker bezig.

Hoe jij op het idee komt om jouw hersenspinsels op te schrijven weet ik niet. Het is gebaseerd op jouw eigen aannames en frustraties. Jij vind het blijkbaar niet acceptabel als je er op wordt geattendeerd om geen persoonlijke zaken in dit draadje te vermelden die niets met ASML te maken hebben.

Ik hoop dat je het droog houdt vandaag;)

Nu weer on-topic!

quote:

Inion schreef op 13 november 2019 16:34:

Ondertussen dobbert de koers rustig door. Beetje hoger. Beetje lager. Iedereen deed een plas en alles bleef zoals het was.

quote:

AnalytischDenker schreef op 12 november 2019 20:35:

[...]

Er is overigens al wel enig bewijs dat de omzet in EUV systemen de ASML omzet in DUV systemen gaat kannibaliseren.

Het aantal geboekte systemen neemt namelijk sinds 1 januari 2017 niet toe. Omdat de EUV systemen veel duurder zijn (>€ 100 miljoen) is dat verder geen probleem.

Maar het is vrijwel zeker zo dat een belangrijk deel van de EUV omzet ten koste zal gaan van de ASML omzet in DUV.

quote:

AnalytischDenker schreef op 12 november 2019 20:35:

[...]

Er is overigens al wel enig bewijs dat de omzet in EUV systemen de ASML omzet in DUV systemen gaat kannibaliseren.

Het aantal geboekte systemen neemt namelijk sinds 1 januari 2017 niet toe. Omdat de EUV systemen veel duurder zijn (>€ 100 miljoen) is dat verder geen probleem.

Maar het is vrijwel zeker zo dat een belangrijk deel van de EUV omzet ten koste zal gaan van de ASML omzet in DUV.