AnalytischDenker schreef op 7 juni 2019 08:07:
[...]
Entertainment bij Altice stelt maar zeer weinig voor. Kijk ook maar naar de lage omzetten van Altice TV. Het is vreemd om Altice vanwege voetbalrechten opeens te positioneren als entertainment concern. Als je AT&T Time Warner nu een entertainment concern noemt dan zou ik dat begrijpen. De peer group van Altice bestaat gewoon uit Orange, Bouygues, Vodafone etc.
==============================================.
Zoals vaker aangegeven blijf ik het advies van Simply Wallstreet iets vinden voor uitermate naïeve beleggers die graag luisteren naar een partij die ze exact verteld wat ze graag willen horen:
> de door Simply Wallstreet gebruikte cashflow stromen zijn aantoonbaar incorrect. In 2019 gaan ze uit van een positieve cashflow stroom van € 700 miljoen terwijl Altice en de markt uitgaan van een negatieve cashflow stroom
> de intrinsieke waarde van Simply Wallstreet is voor meer dan 50% gebaseerd op “voorspelde” cashflow stromen na 2028.
> hoe kan het dat een lange termijn voorspelmodel iedere week met een nieuwe voorspelling komt. Veranderen de lange termijn vooruitzichten iedere week zodanig dat de voorspelling significant moet worden herzien.
Simply Wallstreet is als een waarzegger op de kermis. Je weet dat het fake is, maar het is toch leuk dat de waarzegger een aantal zaken zegt die je graag wilt horen. ======================================================
Bij adviezen van zakenbanken moet je altijd in het achterhoofd houden dat Altice ieder jaar voor honderden miljoenen Euro’s aan opdrachten heeft voor zakenbanken:
> begeleiding van meerdere herfinancieringen
> afsluiten van vele derivaten contracten
> verkoop van assets (in 2018 maar liefst drie transacties)
Om in aanmerking te blijven komen voor die opdrachten zullen die zakenbanken natuurlijk nooit kritische adviesrapporten schrijven met te lage koersdoelen.