Naast Strongbridge nog wat andere aankopen het eerste halfjaar: Pfizer, eind januari, perfecte timing op een koersdip. Staat nu, vijf maanden later, inclusief dividend, op 10% winst. Misschien hiermee wat meer speculeren met top verkopen en dal kopen.
Eind februari een speelvoorraad (naast de ijzeren voorraad) Galapagos op €84,50 gekocht. Als ik die nou binnenkort verkoop voor €114.08 heb ik 35% winst in nog geen 5 maanden. Doen. En dan weer kopen op een dip.
Begin april Global Blood Therapeutics gekocht op $58,50, als aanvulling op een aankoop mei 2018 op $47,50. Moeilijk koersverloop de laatste maand door een in eerste instantie matige ontvangst van onderzoeksresultaten (tussentijdse fase 3) en een aandelenuitgifte. Staat nu op praktisch 0%. Houden: de lastigste hobbels zijn genomen, ik heb vertrouwen in de goede afloop. Mocht het eind 2019 nog steeds sukkelen, dan heb ik me vergist; dan verkopen.
Half mei aankoop van Macrogenics op $17,01. Kort daarop goede fase 3 resultaten (daarom gekocht) die eerst toch maar matig werden ontvangen. Koersdaling, krabbelt nu weer op, staat op $16,97. Even aankijken, heeft potentie maar opereert in een drukke markt.
Begin juni Evolus gekocht op $16,30. Erg volatiel nog, staat nu op $14,62, is aan het bodemen. Boeiend bedrijf, gaat als het goed is een flink stuk van de botoxmarkt overnemen.
Tot slot, half juni nog een plukje Celyad bijgekocht op €12,00. Aankoopgemiddelde nu ongeveer €34. Ik weiger te geloven dat dit bedrijf het niet gaat redden. Het opereert in een deel van de geneeskunde waarin enkele patiënten voor de dood, voor de hemelpoort worden weggetrokken. Bewonderenswaardig! Celyad doet groots werk maar communiceert onhandig, namelijk nauwelijks en niet in begrijpelijke taal. Het zij zo. Er gaat nu niets meer in, neem ik mezelf voor, maar ik denk dat ik op €8,- weer zwicht. Laten we hopen dat het niet zover komt.
Mijn bevindingen met Celyad en nog een paar early stage bedrijven hebben me wel voorzichtiger gemaakt; een fase 1 bedrijf moet echt spectaculair zijn bij mij, en een fase 2 bedrijf moet redelijk kansrijk zijn en weinig tot geen concurrentie hebben, wil ik er nog instappen. Ze zijn goed voor de spanning maar gemiddeld genomen slecht voor de winst.
Voor het afgelopen jaar had ik me voorgenomen het aantal posities terug te brengen van 40 naar 25. Dat is niet gelukt, ik ben gekomen tot 35. Het nadeel van actief beleggen met veel lezen is dat ik me vaak in een snoepwinkel waan. Zoveel mooie kansen! Ik moet er veel laten liggen en keuzes maken maar zwicht nog wel eens.
Het komende halfjaar zal ik het aantal aandelen verder terugdringen naar 25 en ook het aantal early stage biotechs verder afbouwen. Meer focus op dividend- en groeiaandelen en wat vaker cashen.
Warren Buffett heeft eens gezegd dat je moet beleggen in sectoren en bedrijven die je begrijpt. Ik heb aanleg om celbiologie, klinische chemie, farmacie en computertechnologie enigszins te begrijpen. Ik vind het in ieder geval verschrikkelijk boeiend. Ik lees kwartaalrapportages, earnings call transcripten, analyserapporten, opinies en laatst zelfs een 300+ pagina's patentaanvraag.
Ik heb geen aanleg om shortgaan, turbo's, opties en dergelijke te begrijpen. Misschien moet ik het nog een keer uitzoeken. Ik beperk me dus tot het kopen van aandelen en die te houden of te verkopen.
Later nog een stuk over de aandelen die langer dan een half jaar bij mij in porto zijn.