@Fiesta: dank voor het artikel van Blackbull Assets d.d. 22 april 2019
Hieronder het artikel voor het gemak om te lezen.
Het is interessant om te lezen hoe de eerdere waardering onderbouwd wordt. Het fonds heeft enorme kansen met de twee aanvullende aanliggende gronden. Op dit moment zijn de verwachtingen hoog gespannen over de nieuwe boorresultaten op het Salbora project. Al eerder is high grade fondsen gedaan wat een mijns inzien een veelvoud zal betekenen van de huidige gerapporteerde bevindingen en onderstaande analyse.
Goldsource Mines Inc. ( GXS, GXSv)
Beurs: CVE
Ticker: GSX
Market Cap: Canadian Dollar 49.9 million
Shares fully diluted: 428,467,982
Type Bedrijf: Junior
Datum van analyse: 22 april 2019
Exploratie – Ontwikkeling – Mijnbedrijf
Vlaggeschip: Eagle Mountain Project
Alle projecten: Eagle Mountain, Border Coal Project (Sascatchewan)
Vlaggeschip locatie: Guyana
Mineraal: Gold
Graad: Hoog gehalte Gold
Type van mijn: Intensie tot het bouwen van een open put mijn
Levensduur van de mijn: verwacht 7 tot 9 jaar
Grondstoffen Inferred: 306,000 Oz (gehanteerd in de PEA van 2014 en NI43-101)
Grondstoffen indicated: 74,000 Oz (gehanteerd in de PEA van 2014 en NI43-101)
Nieuwe grondstoffen inferred: 486,000 Oz
Nieuwe grondstoffen indicated: 114,000 Oz
Totale grondstoffen in de grond zijn 980000 Oz die een aandeelwaarde van 2.91 Canadese dollar vertegenwoordigen
Laten we de waarde per tonnes berekenen in plaats van de opgegeven Oz aan goud
Dit doe ik daar de opgegeven grondstoffen niet bewezen of delfbaar (mijnbaar) zijn.
Inferred Saprolite aan 7202000 tonnes aan 1,32 gr/tonnes goldgehalte is aan de huidige goudprijs (22 april 2019) van 1274 Us dollar (prijs van goud genomen tijdens de dag. Representeerd dus niet de goudprijs bij sluiting van de markt).
Dit geeft een metaalwaarde van 48,77 US dollar per tonnes. Of 65,09 Canadese dollar per tonnes.
De geschatte waarde van de grondstoffen zijn 468 778180 Canadese dollar
Daar het enkel inferred grondstoffen zijn gebruik ik een mindering van 35% wat de waarde van 304 705817 Canadese dollar vertegenwoordigd.
De indicated Saprolite van 1,590,000 tonnes aan 1,45 gr/tonnes Goud is aan de huidige goudprijs van 1274 Usdollar een metaalwaarde van 53,77 Usdollar per tonnes of 71,55 Canadese dollar per tonnes.
De geschatte waarde van de grondstoffen is 113 764500 Canadese dollar
Daar dit slechts een indicatie is van de grondstoffen in de grond neem 20% in mindering wat de grondstof voorraad op een metaalwaarde brengt van 91 011600 Canadese dollar.
Het bedrijf heeft recent nog meer goud gevonden welke kan worden berekend als:
Grondstoffen indicated aan 2,331,000 tonnes aan 1.52 gr/tonnes is aan een goudprijs van 1274US dollar een metaalwaarde van 56,16 US dollar per tonnes Of 74,94 Canadese dollar per tonnes
De waarde is dan 174 685140 Canadese dollar
Een mindering hierop van 20% brengt de metaalwaarde op 139 748112 Canadese dollar
Grondstoffen Inferred aan 13,433,000 tonnes aan 1.13 gr/tonnes is aan een goudprijs van 1274 US dollar een metaalwaarde van 41.75 per tonnes Of 55,72 Canadese dollar per tonnes
De waarde van deze voorraad bedraagt dan 748 486760 Canadese dollar.
Een mindering van 35% brengt de metaalwaarde op 486 516394 Canadese dollar.
De totale waarde van alle alle grondstoffen is 1 021 981 923 Canadese dollar wat de waarde van het aandeel brengt op 2,39 Canadese dollar.
Conclusie:
De huidige prijs van het aandeel word onderschat en de huidige koers van 0,16 Canadese dollar heeft een groeipotentieel van 1450%, gebaseerd op de voorraad van vandaag.
Daar het bedrijf nog aan verdere exploratie doet kunnen we deze koers bekijken aan de onderkant van de vork.
Mocht de goudprijs stijgen, dan stijgt de prijs per aandeel mee.
Extra informatie:
-Goldsource mines Inc heeft geen schulden
-zeer ervaren managment
-Guyana is mijnvriendelijk en is het enige Engels sprekende land in Zuid Amerika.
-Guyana wordt bestuurd onder Engels recht en het is een seculiere democratie.
-Zover gekend zijn er geen sociale conflicten en is het een vriendelijke gemeenschap.
-Er zijn geen beperkende conflicten aangaande het milieu.
-Het bedrijf kan genieten van een goede infrastructuur.
-De bestaande pilot processing plant van 1000 tonnes per dag reduceert de investeringsrisico's.
-Het bedrijf heeft 2 eigen boorplatformen waarmee dagelijks extra Ounces worden gevonden.
-Het bedrijf doet nog verdere boringen om de gevonden voorraad te vergroten.
-Goldsource Mines Inc heeft de intentie om te starten met de constructie van de mijn ergens in het
midden van 2020.
-In de regel genomen zal productie kunnen volgen ergens in 2021 / 2022.
De Quick Ratio (gebaseerd op de unaudited financial statements van september 2018) is 2,54 wat voor een exploratiebedrijf relatief laag is. De eigen boorplatformen reduceren voor een groot deel de kosten waardoor het bedrijf veel dollars kan besparen en daardoor de Quick Ratio weer in balans brengt.
Dat Eric Sprott zwaar heeft geïnvesteerd in het bedrijf en daardoor 8.7 % van de aandelen bezit maakt het waarschijnlijk ook eenvoudiger om het project te financieren.