aextracker schreef op 18 maart 2019 15:09:
[...]
O.b.v. de "verduurzaming van de bouwsector" lijkt Accsys Technologies een interessant bedrijf om in de gaten te houden. Wellicht voedt dat de actuele interesse in het aandeel ?
O.b.v. de cijfers kan ik echter niet bespeuren, dat er reeds een doorbraak in zicht is op weg naar winstgevendheid.
Gezien de actuele beurs waardering (ca. euro 125 Mln), de gestage omzetgroei (krap double digit) , actueel vrij hoge investeringsbehoefte en het oplopende verlies op de operatie in H-1 2019, lijkt het aandeel actueel overgewaardeerd.
Met het gebroken boekjaar eindigend in maart 2019, zal er slechts 1 kwartaal van de aangekondigde prijsverhogingen (Pond is qua koers fors verzwakt afgelopen 6 maanden, dus de prijzen in UK moeten sowieso fors omhoog) en evt. hogere afzet in de cijfers 2019 verwerkt zitten t.g.v. de uitbreidende capaciteit.
Verwacht daarom een verlieslatend boekjaar 2019 en een veelbelovende outlook. Tot op heden keert Accsys geen dividend uit.
De vraag is, waar je actueel de meeste waarde aan dient te hechten i.r.t. Accsys Technologies;
Omzetgroei vs. winst\verlies ontwikkleing vs. de gerealiseerde investeringsprojecten en basis voor versnellende capaciteitsgroei leidend tot een omzetgroeiversnelling ?
Voorts is het een steviger wordende onzekerheid voor de korte termijn hoe de Brexit scenario's kunnen gaan uitwerken op de korte termijn resultaatsontwikkeling van Accsys. UK resultaatontwikkeling welke voor een fors deel samenhangt met de afzet en groei c.q. lopende investeringen van de nieuwe fabriek in Hull.
Al met al ook wat externe factoren die het actuele koersrendementsfeestje wat onzekerder maken.
Wie het weet, gaat \ kan het zeggen, voordat de cijfers er zijn :) !
Tracker