Geefgas schreef op 1 maart 2019 12:10:
[...]
Oh, ok.
Wel makkelijk van de VB dan, want op zich zegt de analyse natuurlijk niets als je er niet ook bij zet of aandeel wellicht al ondergewaardeerd was.
Want zijn deze aspecten al in koers verwerkt of niet? Dat is de cruciale vraag. En daar willen ze dus geen mening over geven. Tja, dan is het makkelijk om kritisch te zijn.
Ik steun de meeste punten wel trouwens. Ik ben en blijf furieus dat ze nu dividend weer on hold zetten. En inderdaad is in een sterk teruglopende markt een synergie voordeel slechts een tijdelijk voordeel. En dan praten ze nog niet eens over de integratie kosten incl personeelskosten.
Aan de andere kant is het stuk mbt pakketten wel erg suggestief door slechts de daling van netto winst aan te geven maar niet in te gaan op net afgeronde investeringen van bijv nieuwe distributie centra. Kortom, ze suggereren daar ook een dalende winst, echter dat is slechts tijdelijk.
Al met al, ik ben echt kwaad richting bestuur PostNL die post en sociale werkgelegenheid, en falend mismanagement in buitenland bekostigt uit de pakketten kant. (NB toch absurd dat we nu een CFO hebben die daarvoor verantwoordelijk was, promotie maak je m.i. toch niet op basis van uiterlijk en dienstjaren maar op basis van resultaten?)
Ik zit in aandeel vanwege de pakketten / delivery maar wat heb ik het verkeerd ingeschat dat bestuur PostNL met droge ogen de aandeelhouder als melkkoe ziet, en op kosten van aandeelhouder een sociale agenda nastreeft.
Ik zit nog long, maar voor het eerst sinds 6 jaar twijfel ik.
NB vergelijk voor de mening tav Herna eens de koers van PostNL de afgelopen 5 jaar vs de AEX de afgelopen 5 jaar. Dit is bedroevend.