TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

Meryntje schreef op 9 februari 2018 20:35:

[...]

Ik bedoel het juridisch zeg maar.

Groet uit Grunn.

quote:

harrysnel schreef op 9 februari 2018 16:58:

[...]

Laat Andrew maar liever thuis:).Die maakte zich al veel te veel zorgen over de valutaire impact van de Brexit op de verkoop van Bandits. Dat viel achteraf best May. Er zijn 3 Bandits verscheept naar de UK waarvan er 1 teruggestuurd is omdat die geit er al op had gestaan. Die andere twee had Madam weggeven....zero impact dus.

Goed om Kumar hierover (koersdoelen ABN en ING) nogeens te lezen. Precies een jaar geleden vroeg hij op webcast FY 2016:

Shyam Kumar - Kuvari Partners - Analyst
Hi there. Can I just follow up on consumer? I guess given it's obviously -- and PND in particular. Given it's obviously a much less good business than the rest of the Group, it's facing structural headwinds, I don't think it generates much cash, it's been responsible for two revenue downgrades in the last six months, which has seen your stock price fall like today 8% to 10%, and I would argue the reason your company is woefully undervalued at EUR8 versus sum of the parts valuations from the likes of ABN and ING have EUR14 to EUR15 -- is it not obvious that a very strategically positive thing to do for shareholders and for stakeholders is to either dispose of that business or make a more aggressive attempt to shut it down and divert capital and resources for the software and services part, please?

Harold Goddijn - TomTom NV - CEO
Yes, we -- thank you for that comment. I hear your concerns. I don't think it is as dramatic as you just picture that business. It's not that distracting from management.

Shyam Kumar - Kuvari Partners - Analyst
But it certainly is for investors. It certainly is for investors, and they're right to be distracted by it, because many investors say they're not interested in investing in TomTom because of what they consider a bad hardware business. And actually, on two occasions on the last six months, they were right not to have invested on that basis, despite the amazing stuff going on in the software and services part of the business, which is a huge credit to you guys, because of successional revenue downgrades.

The year 2017, and 2017, we're still having a revenue downgrade and disappointment based largely on consumer. And I just feel a more aggressive approach is needed from you guys at this juncture, because it's very obvious that PND is in structural decline. I'm not sure how much cash you realistically think you're going to get out of the business, and I'm just wondering why the steps and the motion isn't in place to get ahead of the obvious decline before it turns into a structural loss-making business to try and salvage it now.

Harold Goddijn - TomTom NV - CEO
Thank you for those comments. I don't want to comment on that right now. We take it into account. Thank you.

Kom je als Goddijn nu een jaar later weer met ellende vanwege Consumer. En weer een daling van 8% ofzo voor het aandeel. En de koers staat nu zelfs dik onder de E8 ondandanks recordjaar Automotive, grote deals met Baidu en Microsoft.... Je ontkent de ellende. Negeert als CEO de waarschuwing van de analist. En gaat met bord voor je kop vrolijk verder met FY 2017. Dat kan echt niet. En als je als CEO niet de eer aan jezelf houdt na dit debacle dan ben je mijn inziens niet alleen maar een enorme flapdrol maar heb je alle contact met de realiteit verloren.

files.shareholder.com/downloads/TOMTO...

quote:

*Natte krant* schreef op 10 februari 2018 16:18:

[...]
Superpost Harry.
Dit was, neem ik aan, dezelfde Kumar die in 2016 toen hij nog voor hedgefund TTI werkte bij Carla T/B voorstelde om de boel op te splitsen. Split up value €18. We schrijven voorjaar 2016.
Nu schrijven we bijna voorjaar 2018.
Goddijn moet oppassen. Waarop weet ik niet.
Vind het ook zeer logische dat ie Confrere Wakkie aan zijn zijde heeft.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 11 februari 2018 09:02:

[...]

Ja, dat is dezelfde

heb een dik jaar geleden nog contact met zijn nieuwe werkgever gehad, hij is nu meer een fondsbeheerder/adviseur dan analist

wat betreft de opkomende events/roadshows het - valt op dat na Q3/17 er geen echte feedback meer komt van analisten of zeer summier

enkel Vegas was een klapper, vooral omdat TT de show stal met AutoStream

voor nu verwacht ik geen echte updates, noch van TT, noch vd analisten , of er moet een strategische/structurele verandering plaatsvinden binnen TT dan wel geforceerd van buitenaf, of binnenuit - beide is zeer goed mogelijk
timing niet in te vullen.

buy-hold-suffer en bid dat er geen disruptieve technologie komt de komende jaren die de waardering van de kaarten ondermijnt.

quote:

VanillaSky schreef op 11 februari 2018 10:01:

[...]

Maar dat is ook de reden dat totdat er een overname/afsplitsing komt OF todat de cijfers echt significant gaan beteren (zeg vanaf 2021 en verder) er teveel onzekerheid is waardoor de koers m.i niet echt veel hoger kan. Eerst zal moeten blijken dat er geen disruptieve technologie komt EN dat de CAGR van minimaal 15% in de jaren 2021 en verder blijft. Want daar heeft TT zich nooit over uitgelaten, een cagr van 15 tot 2020. Gezien we weten dat omzet 2018 en waarschijnlijk 2019 dalen zit je met die voorspelling voor 2020 op ca. 800mio omzet. Als er dan het klad in dat groeipercentage komt voor de jaren daarna dan gaat het nooit wat worden.

Ik hou het voorlopig dus maar op buy-hold-pray

quote:

martinmartin schreef op 12 februari 2018 12:48:

Twee opmerkingen.

@V-sky, je ziet dat de originele adj wpa sterk in positieve zin afwijkt van de outlook 2017.

@Wies in de door jou aangehaalde prognose zie je dat Consumer volledig wordt geliquideert.
In dat scenario wordt een GAGR aangehouden van minder dan 15% voor C&S.
Desalnietemin presenteert men groei in cash-flow en groei in wpa's die er niet om liegen.
Indien de markt de beschikking zou hebben over de ontwikkeling van gelijksoortige wpa's zou de koers noordwaarts gaan.
Met de aanpassing van de toegepaste wpa lijkt het er nu op dat de wpa daalt en dat heeft zijn uitwerking op de koers.

quote:

holenbeer schreef op 12 februari 2018 13:12:

[...]
Ik denk dat die CAGR is afgegeven o.b.v. contracten die al in the pocket waren. Met een orderboek 2017 > 400 mio, dat is dus t.o.v. 2016 een stijging van 33 % of meer, denk ik dat die CAGR wel goed zit, ook na 2020. En dan mag je ervan uitgaan dat TT business blijft winnen, want als er 1 Amerikaan over de dam is, volgen er vast meer.
Die CAGR was trouwens over de BtB-divisies, dat Consumer naar 0 gaat staat daar los van, toch?. Hoe eerder Consumer 0 is, hoe beter, want dan zijn we alleen nog maar een groeibedrijf. Moet men uiteraard de kosten van Consumer ook naar 0 brengen, dat zal nog wel tegenvallen.

Maar je hebt gelijk, als ook de BtB-divisies gaan krimpen, of alleen al niet doorgroeien, hebben we een probleem.

quote:

Was here schreef op 12 februari 2018 13:38:

Denk dat er al 2 amerikanen over de dam zijn. Ze schrijven significant winS in north america. Klinkt als meervoud.

[...]

quote:

Was here schreef op 12 februari 2018 13:38:

Denk dat er al 2 amerikanen over de dam zijn. Ze schrijven significant winS in north america. Klinkt als meervoud.

[...]

quote:

gvanmaarsum schreef op 12 februari 2018 15:21:

We weten de namen al:

Ford en GM

zie bijlage.

quote:

groeibriljant schreef op 12 februari 2018 15:07:

www.nu.nl/economie/5130038/twee-ex-ba...

TomTom levert bij een dirty exit van 13 euro bij losse verkoop van de onderdelen 18 maanden later ook minimaal 3 maal zoveel op. 4 of 5 x kan ook vrij eenvoudig.

quote:

gvanmaarsum schreef op 12 februari 2018 15:21:

We weten de namen al:

Ford en GM

zie bijlage.

quote:

Dokus_ schreef op 14 februari 2018 13:49:

[...]

Beide Ford en gm zijn al in 2012 gemeld middels PB! Ik zou daar niet teveel achter zoeken