AEX-openingsindicatie: -1,9% | S&P500: -1,3% | Nikkei 225: -5,1%
De highlights van maandag 9 maart:
- De Amsterdamse beurs gaat een fors lagere opening tegemoet
- De VIX staat op standje paniek
- De olieprijs is fors gestegen
- De goudprijs staat onder druk door zorgen over oplopende inflatie
Goedemorgen, we gaan een fors lagere opening van de beursweek tegemoet, nadat de beurzen in Azië ook al een flinke glijvlucht hebben gemaakt. Oorzaak: de hoge olieprijs. Paniekbarometer VIX schiet als een raket omhoog. Maar wie denkt dat beleggers nu vluchten in goud, heeft het mis.
Olieprijs schiet boven $100
Beleggers maken zich zoals gezegd zorgen over de olieprijs, die vorige week hard omhoog is geschoten door de oorlog in het Midden-Oosten. De futures zijn al boven de psychologische grens van $100 per vat geschoten. Maar de stijging lijkt wat te stokken nu de Financial Times heeft gemeld dat de ministers van Financiën van de G7 spoedoverleg voeren over mogelijke vrijgave van noodreserves. Volgens Bloomberg zou ook Saudi-Arabië ruwe olie hebben aangeboden om de olieprijs wat meer in toom te houden.
Hier ziet u de ontwikkeling van de prijs van WTI-oliefutures in de afgelopen zes maanden:
Door de afsluiting van de Straat van Hormuz - waar normaal gesproken ongeveer een vijfde van de wereldwijde olie-export doorheen gaat - kunnen tankers Irak en Koeweit nauwelijks bereiken. Omdat de opslagcapaciteit vol raakt, schalen die landen hun productie terug. Ook zijn Iraanse olie-installaties getroffen door bombardementen van de VS en Israël, terwijl Iran op zijn beurt olie-infrastructuur in omringende landen aanviel.
Volgens president Trump zullen de olieprijzen op korte termijn dalen zodra de Iraanse nucleaire dreiging is vernietigd. De hoge olieprijzen zijn in zijn ogen 'een zeer kleine prijs om te betalen voor de veiligheid en vrede van de VS en de wereld'. 'ALLEEN DWAZEN ZOUDEN ANDERS DENKEN!', zo schreef hij op Truth Social:
Donkerrode koersen in Azië, beurs Seoul activeert 'circuit breaker'
De hoge olieprijs en de oorlog maakten ook beleggers in Azië huiverig. Vooral de Japanse en Zuid-Koreaanse beurs hadden het zwaar. In Seoul moest zelfs voor de tweede keer in vier handelssessies de zogeheten circuit breaker worden geactiveerd: een automatische veiligheidsstop die de handel (tijdelijk) stillegt bij extreme koersdalingen.
Hier ziet u de standen van de beurzen geklokt om 8.00 uur:
- Nikkei 225: -5,2%
- TOPIX (Japan): -3,8%
- Shanghai Shenzhen CSI 300: -1%
- Shanghai Composite index: -0,7%
- Hang Seng (Hongkong): -2%
- Kospi (Zuid-Korea): -6%
- Nifty 50 (India): -2,5%
- ASX200 (Australië): -2,9%
Aziatische techaandelen hard onderuit
Aziatische techaandelen gingen ook hard onderuit en de schade was het grootst in Japan en Zuid-Korea. De koers van Advantest, een bedrijf dat chipapparatuur test, is zelfs met dubbele cijfers gedaald:
- Alibaba: -2,5%
- Prosus-deelneming Tencent: -1%
- JD.com: -1,6%
- Semiconductor Manufacturing International (grootste chipfabrikant van China): -2,4%
- TSMC: -4,2%
- SK Hynix: -9,5%
- Samsung: -7,8%
- Advantest: -11%
- Tokyo Electron: -6,9%
- Softbank: -9,8%
Wall Street: koerssprong Marvell
Dan werpen we nog een korte blik op Wall Street. Daar stonden de beurzen ook onder druk, ingegeven door een zwak banenrapport en de oorlog in het Midden-Oosten. De slotstanden:
- S&P500: 6.740,02 punten (-1,3%. Ytd: -1,7%)
- Nasdaq Composite: 22.387,68 punten (-1,6%. Ytd: -3,7%)
- Dow Jones-index: 47.501,55 punten (-2%. Ytd: -1,8%)
- SOX-index (chipaandelen): 7.514,74 punten (-3,9%. Ytd: +6,1%)
- Russell 2000-index (smallcaps): 2.525,30 punten (-2,3%. Ytd: +0,7%)
Ook op weekbasis zien we diverse minnen. De Nasdaq daalde met ruim 1%, de S&P500 met circa 2% en de Dow Jones-index met 3%.
Arbeidsmarkt VS wankelt
De olieprijs is vorige week met bijna 36% gestegen en daarna nog verder opgelopen. Dit kan een deuk slaan in de economische groei en de inflatie aanjagen, waardoor verdere renteverlagingen minder waarschijnlijk worden.
Beleggers werden vrijdag ook opgeschrikt door een tegenvallend banenrapport. Economen hadden gerekend op een toename van 50.000 arbeidsplaatsen, maar in plaats daarvan waren er 92.000 banen verdwénen. De werkloosheid liep op van 4,3% naar 4,4%: verder weg van de doelstelling van de Fed van maximaal 4%.
Daar bleef het niet bij: het cijfer van december werd flink neerwaarts bijgesteld. In plaats van een groei van 48.000 arbeidsplaatsen, bleek ook hier sprake van een krimp, en wel met 17.000 banen.
Het rapport liet zien dat de risico's op de arbeidsmarkt niet zijn verdwenen. Toch verwacht de markt niet dat de Federal Reserve over ruim een week de rente gaat verlagen: de kans hierop wordt volgens de Zogeheten FedWatch-tool van CME ingeschat op slechts 4,5%. Daarvoor is het risico van oplopende inflatie simpelweg te groot. Een nieuwe rentepauze lijkt het meest waarschijnlijke scenario.
Oil majors profiteren nauwelijks van hoge olieprijs
Kijken we op aandelenniveau, dan valt vooral de uitschieter van Marvell (+18,4%) op. Dit was een reactie op sterke cijfers (dankzij de forse AI-vraag) en een positieve outlook. Ook IEX-analist Ivo Breukink heeft de cijfers bekeken. 'De transformatie naar AI-datacenterbedrijf blijkt erg succesvol', is zijn conclusie. Hier vindt u zijn analyse, voorzien van koersdoel, advies en risicorating.
De koersstijging van 1,6% in reactie op cijfers van Costco steekt daar schril tegen af. De resultaten van kledingretailer Gap (-14,4%) werden nog een stuk slechter ontvangen.
Oil majors als Exxon Mobil (+0,3%), ConocoPhillips (+0,2%) en Chevron (vlak) konden nauwelijks profiteren van de hogere olieprijzen. Luchtvaartaandelen verloren terrein.
Defensiebedrijven als RTX (+2,9%) en Lockheed Martin (+2,6%) zaten in de lift nadat hun CEO's door het Witte Huis waren uitgenodigd om te praten over opvoeren van de productie en bijvullen van de voorraden, nu de oorlog in het Midden-Oosten voortduurt.
Olie en VIX door het dak, goudprijs daalt
Hierbij de belangrijkste indicatoren:
- De Europese beurzen gaan naar verwachting een duidelijk lagere opening van de beursweek tegemoet
- Donkerrode koersen in Azië vannacht.
- De CBOE VIX (graadmeter van volatiliteit) is opgelopen naar 29,45 punten: standje paniek.
- De rente op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van tien jaar is met 6 basispunten gestegen naar 4,196%: 24 basispunten meer dan vorige week.
- De Nederlandse tienjaarsrente is met 3 basispunten gestegen naar 2,96%: 25 basispunten hoger dan een week geleden.
- De dollarkoers is verder opgelopen. De euro noteert 1,1549 ten opzichte van de Amerikaanse munt: bijna 2 cent lager dan een week geleden.
- Goud heeft een reputatie als veilige haven. Maar zorgen over oplopende inflatie zetten de prijs onder druk: dat kan immers leiden tot een strikter monetair beleid. Een langer hoog blijvende rente is niet bevorderlijk voor de goudprijs. De goudprijs staat nu 0,4% lager op $5.106 per troy ounce. De zilverprijs koerst 0,1% hoger.
- De olieprijzen zitten nog altijd stevig in de lift. Een vat WTI-olie kost nu $101,46 en een vat Brent-olie uit de Noordzee $106,29. Dat zijn stijgingen van respectievelijk 11% en 15%.
- Bitcoin staat 1,7% lager op $67.198.
Dit zijn de meest geshorte aandelen op het Damrak
Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen op het Damrak, volgens FinAristo.
In deze aandelen vindt de meeste short selling-activiteit plaats, een lange lijst ditmaal:
En hier is de ontwikkeling van shortposities in AkzoNobel:
Agenda deze week: Rheinmetall, Basic-Fit, Pharming, Oracle en PCE-inflatie
Bereid u voor op wederom een drukke cijferweek, al zijn de belangrijkste bedrijven al aan de beurt geweest.
De agenda voor vandaag is overzichtelijk. Wall Street is een uur eerder open dan u gewend bent, omdat in de VS de zomertijd dit weekend al is ingegaan. Als de deuren daar zijn gesloten, openen Hewlett Packard Enterprise (niet te verwarren met HP) en FuelCell (fabrikant van brandstofcelsystemen) de boeken.
De rest van de week wordt aanzienlijk drukker. Zo staan er in Nederland cijfers op de rol van onder andere Basic-Fit, CVC Capital, Pharming, Triodos en Sif. Maar er zijn ook diverse buitenlandse smaakmakers, waaronder Rheinmetall, Volkswagen, D'Ieteren, Oracle en Adobe.
... en PCE-inflatie
Op macro-economisch vlak kan vooral de Amerikaanse PCE-inflatie aanstaande vrijdag voor deining op de beurs zorgen. Dit cijfer geeft aan wat Amerikanen uitgeven aan goederen en diensten.
Het is voor de Federal Reserve de belangrijkste maatstaf voor het rentebesluit. Gelet op de hoge olieprijs zou de inflatie weleens omhoog kunnen schieten, al let de Fed vooral op de kerninflatie, waar de volatiele prijzen van energie en voedingsmiddelen buiten beschouwing wordt gelaten.
De volledige agenda:
MAANDAG 9 MAART
04:00 Consumenten- en producentenprijzen februari (Chi)
08:00 Industriële productie januari (Dld)
12:00 FuelCell Q1-cijfers
21:00 Hewlett Packard Enterprise Q1-cijfers (VS)
21:00 Oracle Q3-cijfers (VS)
DINSDAG 10 MAART
00:30 Economische groei vierde kwartaal (Japan)
04:00 Handelsbalans januari / februari (Chi)
06:30 Consumptie huishoudens januari (NL)
06:30 Inflatie februari def. (NL)
06:30 Producentenvertrouwen februari (NL)
06:30 Industriële productie december (NL)
07:00 Volkswagen Q4-cijfers vierde kwartaal (Dld)
08:00 Handelsbalans januari (Dld)
11:00 Ondernemersvertrouwen mkb februari (VS)
12:00 BioNTech Q4-cijfers (Dld)
12:00 Kohl's Q4-cijfers (VS)
12:00 Nio Q4-cijfers (Chi)
15:00 Bestaande woningverkopen februari (VS)
18:00 D'Ieteren Q4-cijfers (Bel)
21:00 Oracle Q4-cijfers (VS)
WOENSDAG 11 MAART
07:00 Basic-Fit, CVC Capital en Envipco Q4-cijfers
07:00 Rheinmetall Q4-cijfers (Dld)
08:00 Agfa-Gevaert Q4-cijfers (Bel)
08:00 Inflatie februari def. (Dld)
12:00 Campbell's Q2-cijfers (VS)
12:00 Hypotheekaanvragen - wekelijks (VS)
13:30 Inflatie februari (VS)
14:00 Maandrapport OPEC
15:30 Olievoorraden - wekelijks (VS)
DONDERDAG 12 MAART
06:30 Faillissementen februari (NL)
07:00 Pharming Q4-cijfers
07:00 Zalando jaarcijfers (Dld)
08:00 Triodos Q4-cijfers
09:30 DSM-Firmenich analistenbijeenkomst
10:00 Maandrapport IEA
12:00 Li Auto Q4-cijfers (Chi)
13:00 Turkse centrale bank rentebesluit
13:30 Steunaanvragen - wekelijks (VS)
13:30 Handelsbalans januari (VS)
13:30 Woningbouw en bouwvergunningen januari (VS)
18:00 GBL Q4-cijfers
21:00 Adobe Q1-cijfers (VS)
VRIJDAG 13 MAART
07:00 Sif Q4-cijfers
08:00 Werkloosheid, handelsbalans en industriële productie januari (VK)
08:45 Inflatie februari def. (Fra)
11:00 Industriële productie januari (eurozone)
12:00 Lennar Q1-cijfers (VS)
13:30 Economische groei Q4 tweede raming (VS)
13:30 Orders duurzame goederen januari (VS)
13:30 Persoonlijke bestedingen en PCE januari (VS)
15:00 Consumentenvertrouwen (Universiteit van Michigan) maart vlpg (VS)
15:00 Vacatures januari (VS)