Er ligt een spannende beursdag in het verschiet, waarop het sentiment voor de laatste handelsdagen van dit beursjaar nog aardig van kleur kan verschieten. Voorlopig is die kleur voor de AEX groen; de future duidt op een licht hogere opening van 0,3%, waarmee we op het Damrak het overheersend zwakke sentiment op de wereldmarkten knap weerstaan.
Hoe liggen die wereldmarkten erbij vandaag?
- De Europese futures geven, anders dan de AEX, een vlakke tot licht lagere opening aan
- Azië kleurt overwegend rood. In Japan verliest de Nikkei 0,8%, de Hang Seng-index staat 0,5% in de min en de Koreaanse Kospi levert 1,3% in
- Op Wall Street daalde de S&P 500 voor de vierde dag op rij (-1,1%); de Nasdaq leverde 1,8% in
- EUR/USD lag vannacht stabiel op $1,1742
- De olieprijs (Brent) schommelt rond de $60-grens, nu licht erboven
- De goudprijs (future) lonkt naar een nieuwe all time high, maar blijft daar net onder steken: $4.363. Zilver brak gisteren voor het eerst door de $66-grens
- Bitcoin sprong gistermiddag uit het niets weer tot boven $90.000, maar plofte vrijwel direct terug tot de $86.600 waar het nu staat
AI-blues
In de laatste weken van het jaar valt vaak de term 'window dressing'; de neiging van vooral professionele beleggers om in de portefeuille de verliezers van het jaar nog even snel te vervangen door de winnaars, zodat de momentopname op 31 december er wat beter uitziet dan in de 12 maanden ervoor.
Er heerst al wat twijfel over dat fenomeen - gebeurt dat nu echt op grote schaal? - maar deze week kunnen we niet anders dan concluderen dat zo'n beetje het omgekeerde plaatsvindt. Tech heeft het, zeker op Wall Street, moeilijker dan 'gewone' largecaps, en met name de winnaars van de AI-rally liggen even slecht.
Achterliggende reden lijkt vooral te zijn dat de golf van aangekondigde miljardeninvesteringen van grote AI-spelers, vaak in elkaar, na de eerste euforie nu leidt tot twijfel: heel mooi, maar gaan die beloftes ook worden waargemaakt en hoe diep zijn de zakken van deze spelers eigenlijk?
Het grootste lijdend voorwerp van die twijfel is ongetwijfeld Oracle, dat gisteren meer dan 5% onderuit ging, nadat de FT berichtte dat plannen voor een datacenter van $10 miljard waren komen stil te liggen door onenigheid met een financier.
Micron to the rescue
Ook Nvidia (-4%), AMD (-5%), Broadcom (-4%), Alphabet (-3%) en Intel (-3%) werden gisteren lager gezet op Wall Street, waar we oude glorie zoals Exxon Mobil, McDonald's en Procter & Gamble juist onder de winnaars van de dag vonden.
Goed nieuws was er nog wel uit de techhoek, want nabeurs presenteerde chipmaker Micron sterke cijfers over het eerste kwartaal van zijn gebroken boekjaar. Micron is zich meer gaan richten op High Bandwidth-chips, nodig voor AI-toepassingen, en die strategie werpt vruchten af.
De mooie cijfers en dito outlook van Micron geeft de AI-trade wellicht even een nodig steuntje in de rug. Het aandeel staat in de voorbeurshandel zo'n 8% in de plus.
Adem in voor de Amerikaanse inflatie
Hoewel de ECB ook een gooi naar de titel doet, kiezen we voor agenda-item van de dag toch maar voor de Amerikaanse inflatie die om 14:30 uitkomt. Samen met de arbeidsmarkt is inflatie het belangrijkste cijfer waar de Federal Reserve zijn rentebeleid op baseert, en we zien in de laatste maanden dat die in Amerika weer aan het oplopen is.
Ook de inflatiecijfers waren even uit de lucht door de government shutdown, en als gevolg daarvan wordt er vandaag alleen een stijging van jaar-op-jaar worden gepubliceerd, omdat de cijfers over oktober nooit verschenen zijn. De consensus ligt op 3,1%, weer een stapje hoger dan de laatste meting over september.
Extra saillant is het feit dat in Amerika 'affordability' het politieke modewoord van de dag is, dus een opvallend uitslag zal ook iets duidelijk maken over de 'gevoelstemperatuur' die veel Amerikaanse consumenten ervaren over het prijsniveau, en het succes van de regering-Trump in het terugdringen ervan.
ECB: recht-zo-die-gaat
Rond dezelfde tijd komt de ECB in Frankfurt met een rentebesluit. De consensus is helder: de ECB blijft op haar handen zitten, en dat is goed te begrijpen. De inflatie ligt al een poosje verankerd op of rond het ECB-target van 2% en het monetaire beleid wordt al maanden gedomineerd door het adagium if it ain't broke, don't fix it.
Toch gooide ECB-bestuurder Isabel Schnabel, een van de haviken in de Frankfurtse bestuurskamer, vorige week een knuppeltje in het hoenderhok door te suggereren dat er komend jaar wel eens een renteverhoging mogelijk zou kunnen zijn.
De economie van de eurozone houdt zich kranig te midden van het importtarievengeweld uit de VS, en dat betekent volgens de beleidsmakers dat de risico's voor de inflatie eerder aan de bovenkant dan aan de onderkant liggen. Voorlopig blijft de mantra 2%-en-recht-zo-die-gaat, maar wat verder in de toekomst moeten we dus eerder aan hogere dan aan lagere rentes in euroland denken.
Heeft China al een EUV-machine?
Is er nog bedrijvennieuws om vandaag alert op te zijn? Iets wat in het oog springt is een onthulling waar Reuters mee uitpakt deze ochtend: China zou in een lab in Shenzen, met hulp van oud-ASML-ingenieurs inmiddels al een volledige EUV-chipmachine hebben nagebouwd.
De operatie, die tot dusver onder de radar is gebleven, wordt door betrokkenen een Chinese versie van het 'Manhattan Project' genoemd - de razendsnelle ontwikkeling van de Amerikaanse atoombom. De EUV-machine is nog niet productieklaar, maar er wordt al wel mee getest. De Chinese regering zou er in 2028 al mee willen gaan produceren, hoewel experts eerder uitgaan van 2030, gezien de vele technologische hordes die nog moeten worden genomen.
Hoe dan ook, het is zeker iets waar ASML-beleggers op moeten gaan letten.
Sif, Arcadis en Heijmans
Verder vinden we in de nieuwsfeed een bericht van Sif Holding. De maker van monopiles voor windmolenparken herhaalt de outlook voor dit jaar en zegt erin te zijn geslaagd om de eigen productiedoelstelling van vier monopiles per week te behalen.
Verder heeft Arcadis twee contracten in de VS binnengehaald en heeft Heijmans de overname van Hegeman afgerond.
Nieuws
De headlines sinds het slot van gisteren:
- 08:01 AEX terughoudend van start door aanhoudende zorgen over AI
- 07:47 Heijmans rondt overname Hegeman af
- 07:37 Arcadis haalt twee contracten in VK binnen
- 07:35 Nieuwe CEO voor BP
- 07:24 Wereldhave draagt nieuwe CFO voor
- 07:23 Terughoudendheid op Aziatische beurzen na terugval Nasdaq
- 07:10 Nederlandse werkloosheid onveranderd
- 07:10 Sif haalt productiedoelstelling
- 07:04 Europese beurzen openen lager
- 06:59 Beursagenda: macro-economisch
- 06:58 Beursagenda: buitenlandse fondsen
- 06:57 Beursagenda: Nederlandse bedrijven
- 17 dec Sterke omzetgroei bij Micron
- 17 dec Wall Street onderuit op AI-zorgen
- 17 dec Beursupdate: AEX op Wall Street
- 17 dec Zorgen rond Oracle drukken AI-sector
- 17 dec Olieprijs stijgt op blokkade export uit Venezuela
- 17 dec AI-sector duwt Wall Street in het rood
- 17 dec Londen blinkt uit in verdeeld Europa
- 17 dec SBM Offshore rondt verkoop Aseng aan GEPetrol af
Agenda
Vanaf kwart over twee wordt het opletten, als het Amerikaanse inflatiecijfer wordt gesandwiched tussen het ECB-rentebesluit en de persconferentie van Christine Lagarde. Een schuin oog op de Bank of England, vlak na de lunch, is voor alerte marktwatchers ook een aanrader.
- 08:45 Ondernemersvertrouwen december (Fra)
- 13:00 Bank of England rentebesluit (VK)
- 13:00 BlackBerry Q3-cijfers (VS)
- 13:00 FuelCell Q4-cijfers (VS)
- 14:15 Europese Centrale Bank rentebesluit (eur)
- 14:30 Inflatie november (VS)
- 14:30 Steunaanvragen wekelijks (VS)
- 14:30 Philadelphia Fed index december (VS)
- 14:30 Economische groei derde kwartaal def. (VS)
- 14:45 Europese Centrale Bank toelichting rentebesluit (eur)
- 16:00 Leidende indicatoren oktober/November (VS)
- 22:00 Nike Q2-cijfers (VS)
- 22:00 FedEx Q2-cijfers (VS)
Shortposities
De 10 meest geshorte aandelen van het Damrak (bron: Finaristo)
En dan nog even dit
De economie leek in 2025 op een aflevering van tv-serie The Bear
Magnum versus Ben & Jerry: the saga continues
Wijze woorden van Waller, maar of het zijn kansen verhoogt?
De Europese defensie wenst u een vredig kerstfeest