Op de internationale markten heerst euforie: records sneuvelen, koersen breken door weerstanden en krachtige uptrends domineren het beeld. Tegen dit koersgeweld steekt de Nederlandse beurs schril af, de AEX blijft aarzelen rond haar all-time highs.
Op Wall Street daarentegen volgden de records elkaar in september snel op, opmerkelijk genoeg in wat historisch gezien de zwakste beursmaand van het jaar is. De S&P 500 noteert dit jaar al ruim +13%, waarvan alleen al sinds begin augustus een winst van bijna 8%. Het meest in het oog springt echter de rally sinds de aprilbodem bij 4.835 punten: een stijging van bijna 40%, waardoor eerdere zorgen over het harde beleid van Trump naar de achtergrond verdwenen.
Het is een belangrijk technisch signaal: de S&P 500 wist de uitbraak boven de februaritop rond 6.147,95 punten overtuigend vast te houden. Dat wordt versterkt door de sterke focus van beleggers op technologie en groeisectoren, de rugwind van een zwakke dollar en de verwachting van verdere renteverlagingen door de Fed.
Het beeld blijft daarmee bullish, technisch gezien lijkt Wall Street aan de vooravond te staan van een bijzonder sterk laatste kwartaal van het jaar.
Deze keer bespreek ik S&P500-index op basis van de technische langetermijnplaatjes.
De technische analyses van Amerikaanse aandelen kunt u vinden op Tostrams.nl. Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
Lange termijn: S&P 500 heeft de smaak te pakken
De Amerikaanse beurs ligt er op lange termijn prima bij nu top B (rond 6.147,95 punten) van begin dit jaar is gebroken. Hierdoor is er opwaarts ruimte vrijgekomen richting een eerste berekend koersdoel rond 7.500. De steun ligt op 6.147,95 punten (bodem van 13 februari). Er is na de uitbraak zelfs een minipullbackje neergezet rond 6.205,05 punten, de bodem van 16 juli. Dit dipje is gemarkeerd met de paarse horizontale lijn.
Het positieve plaatje was al dit voorjaar met een echt bullish pullbackscenario in gang gezet. Want in de daling van april heeft de S&P500-index een hogere pullbackbodem gevormd, boven de voormalige horde op 4.818,40 punten (top van 5 januari 2022).
Conclusie: de S&P 500 is goed doorgebroken. Technisch is een koopsignaal opgetreden. Het is niet zeker of de noodzakelijke pullback succesvol is afgerond met de bodem van 16 juli rond 6.205,05 punten.
Meerjarengrafiek: S&P500 valideert langetermijnuptrend
Op basis van het langetermijnbeeld kunnen we nu de volgende signalen op een rij zetten:
- De S&P500 genereerde een koopsignaal nadat de voormalige top (punt T1) op 3.393 punten (van februari 2020) is gebroken
- Begin 2022 vormde de de S&P500 een piek rond 4.818,40 punten: punt T2
- Daarna is bij PB1 een succesvolle pullback-bodem gevormd rond 3.500 punten
- Vervolgens is een imposante rally ingezet, waarin begin 2024 de de top van januari 2022 (T2) werd gepasseerd
- Deze doorbraak genereerde een nieuw langetermijnkoopsignaal
- In februari van dit jaar topte de S&P500, met een intraday all-time high rond 6.147,95 punten: punt T3
- In april is de index fors teruggevallen naar een intraday low rond 4.818,40 punten op 7 april: PB2
- In deze koersval is de index dus perfect opgevangen boven de voormalige piek van 2022 (top T2'
- Hiermee is een klassieke pullback opgetreden en de bodem gelegd voor de volgende sprong
- Vervolgens is top T3 het high rond 6.147,95 punten gebroken
- Een eerste berekend koersdoel ligt rond de 7.500 punten.
- Op basis hiervan kan een langetermijnkoersdoel iets onder de 8.000 punten berekend worden: punt KD1
Uitleg pullbackbodem
Op onderstaande voorbeeldgrafiek fluctueert de koers eerst een tijd tussen steun a-b en weerstand A-B. Een koopsignaal treedt op als weerstand A-B wordt gebroken. Daarna volgt een rally. In het voorbeeld stijgt de koers naar punt H. Nadat winstnemingen optreden volgt een correctie, waardoor zich rond H een top vormt.
Positief is dat top H boven top B wordt gevormd. Na top H valt de koers hard terug. Onderzoek wijst uit dat in circa 80% van de gevallen de koers wordt opgevangen op of rond het uitbraakpunt (dus rond lijn A-B). Op onderstaande voorbeeldgrafiek wordt inderdaad rond A-B een hogere bodem gevormd, de zogenaamde pullbackbodem. Doorgaans vormt deze hogere bodem bij C een springplank voor de volgende rally.
In feite zijn er minimaal twee koopmomenten op deze grafiek te herkennen. Het eerste instappunt treedt op tijdens de uitbraak boven A-B (het koopsignaal). Het tweede koopmoment ligt rond C, tijdens de feitelijke pullback. De uptrend wordt bevestigd nadat ook top H wordt gebroken. Statistisch onderzoek wijst uit dat na pullbackbodem C de kans op een doorbraak boven top H groter is dan 80%.
Koersdoelen op basis van de pendulumswing kunnen als volgt berekend worden:
- Eerst fluctueert een koers een tijdlang tussen a-b en A-B
- Door de uitbraak boven A-B en een succesvolle pullback bij C is een koopsignaal gevalideerd
- Met de conservatieve methode is het koersdoel te berekenen door de afstand in punten tussen a-b en A-B op te tellen bij het uitbraakpunt (het niveau van het koopsignaal)
- Met de progressieve methode is het koersdoel te berekenen door de procentuele afstand tussen a-b en A-B op te tellen bij het uitbraakpunt (het niveau van het koopsignaal)
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter