De grote winnaars van dit jaar zijn de edelmetalen. Platina staat inmiddels 52% hoger dan begin januari, gevolgd door zilver met een stijging van ruim 40%. De goudprijs is sinds de start van het jaar met meer dan 35% opgelopen en palladium noteert bijna 24% winst.
Een mix van lagere rentes, aankopen door centrale banken, geopolitieke onzekerheid en stevige industriële vraag zorgt voor bijzonder sterke technische plaatjes bij edelmetalen. Beleggers zoeken bovendien vaker hun toevlucht tot goud en zilver als veilige haven. Elk metaal kent daarnaast zijn eigen specifieke drijfveren, naast de bekende macrofactoren.
Platina breekt toppen uit 2021
Platina oogt technisch veelbelovend. De horde van $1.339,22 (top van 19 februari 2021) wordt momenteel getest. Bij een doorbraak kan de koers in eerste instantie doorstijgen naar $1.734, de top van begin 2013.
Platina speelt een cruciale rol in de energietransitie, onder meer in brandstofceltechnologie en katalysatoren. Door de relatief lage prijs ten opzichte van goud geldt platina dit jaar bovendien als aantrekkelijk 'inhaalmetaal'.
Zilver door toppen rond $34,80–$35
De zilverprijs heeft dit jaar de toppen van de afgelopen zes maanden rond $34,88 doorbroken. In dezelfde zone lagen ook de toppen van eind 2024 en van 2012 rond $35,38. Daarmee is sprake van een duidelijke technische doorbraak. Bovendien laat de grafiek al sinds 2022 een reeks hogere bodems zien, een teken van sterke vraag.
Zilver profiteert van zijn rol in de elektrificatietransitie, met toepassingen in zonnepanelen, halfgeleiders en elektronica. Ook de industriële vraag geeft extra steun.
Goud op all time high
De goudprijs is dit jaar uitgebroken uit de zijwaartse fase tussen $3.118 en $3.500 en heeft daarmee de opwaartse trend hervat. Vanuit de krachtige langetermijntrend, die eind 2022 is ingezet, wordt de uptrend hervat. Het koersdoel op basis van technische signalen, wat ik dit voorjaar had berekend, ligt niet ver meer, namelijk op $4.100.
Ook goud laat een consistente reeks hogere bodems zien, wat wijst op blijvende vraag. Goud blijft dé veilige haven in tijden van geopolitieke spanningen. Daarnaast maken aankopen door centrale banken, lagere obligatierentes en een zwakkere dollar het edelmetaal aantrekkelijker.
Palladium
Palladium is het enige edelmetaal dat technisch nog niet is uitgebroken, ondanks een jaarwinst van bijna 25%. Toch lijkt een doorbraak nabij. De zware weerstand tussen $1.250 en $1.340 – de toppen van 2023 en 2024 – staat onder druk, terwijl de neerwaartse trend sinds 2021 al is verlaten. Op het hoogste punt van die trend noteerde palladium zelfs boven $3.400.
Palladium wordt vooral gebruikt in katalysatoren voor benzinemotoren. De vraag trekt weer aan doordat de autoproductie wereldwijd herstelt. Omdat Rusland een belangrijke producent is, schakelen fabrikanten vanwege sancties en geopolitieke risico’s deels over naar platina. Daardoor stijgt palladium minder hard, maar de basisvraag blijft stevig.
In deze column beoordeel ik het meerjarige koersverloop van goud, zilver, platina en palladium.
Kansen
De goudprijs nadert rond $4.100 het ultieme berekende koersdoel en bevindt zich waarschijnlijk in de laatste fase van de huidige opwaartse cyclus. Platina lijkt halverwege de trend en heeft nog ruimte omhoog. Zilver beweegt ook in een opgaande fase, maar nadert koersdoelen tussen $44,25 (augustus 2011) en $49,82 (april 2011). Palladium zit nog in de bodemfase, waardoor volgens de cyclus-theorie juist daar de grootste kansen liggen. Na voltooiing van de bodem zou palladium eenvoudig in waarde kunnen verdubbelen.
De analyses van andere grondstoffen zijn te vinden op Tostrams.nl. Naast grondstoffen volgen wij daar ruim 500 aandelen wereldwijd, evenals obligaties, indices, trackers (ETF’s) en valuta. Proberen? Ga naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95, een korting van maar liefst 73%.
Platina biedt sterk technisch plaatje
Platina laat diverse verbeteringen zien. De neerwaartse trend van de afgelopen vier jaar is verlaten en meerdere toppen sinds 2021 zijn doorbroken. Momenteel wordt de horde van begin 2021 rond $1.339,22 getest.
De laatste top rond $1.484,90 (punt X, top van 18 juli) is interessant, omdat deze aansluit bij eerdere toppen uit 2014. De stijgende fase wordt voortgezet zodra platina deze barrière overtuigend weet te doorbreken. Daarna lonken de toppen van 2012 en 2013 rond $1.734.
Steun ligt rond $889,45 (bodem van 11 april). De hogere bodem van begin augustus rond $1.260 wijst bovendien op agressieve kopers. Ook de 200-dagenlijn beweegt mooi opwaarts, wat duidt op een sterke technische conditie.
Conclusie: Platina lijkt halverwege de opwaartse trend en heeft nog een flink stuk te gaan.
Zilverprijs breekt meerdere hordes
Zilver oogt technisch ijzersterk. De reeks hogere bodems sinds 2020 wijst op gretige kopers. De prijs brak door de toppen rond $34,80 (oktober vorig jaar) en $35,38 (oktober 2012). Daarmee is de krachtige opwaartse trend bevestigd.
Belangrijke steun binnen de uptrend ligt rond $28,62 (S). Op de lange termijn zijn koersdoelen zichtbaar bij $44,25 (augustus 2011) en $49,82 (april 2011). Ook het stijgende 200-daags gemiddelde bevestigt de sterke conditie.
Conclusie: De zilverprijs zit in een opwaartse fase, maar nadert belangrijke koersdoelen.
Goud hervat uptrend
Het technische plaatje van goud verbetert, nu de recente consolidatiefase opwaarts is verlaten. De doorbraak boven de top van 25 april rond $3.500,22 (X) bevestigt dit. Goud laat al sinds 2018 hogere bodems zien, wat duidt op structurele vraag.
Na de uitbraak boven $3.500,22 komt $4.100 in beeld als volgend koersdoel. Ook de 200-dagenlijn laat een stijgende trend zien, een extra bevestiging van de sterke conditie.
Dit is een update van eerdere analyses:
- Begin 2024 is een reeks toppen (WS), de neklijn van een hoofd-schouderformatie, doorbroken.
- Rond $2.268 is daarna een hogere katapultbodem gezet, doorgaans extreem bullish.
- Het eerste koersdoel rond $3.300 is inmiddels gehaald.
- De doorbraak boven $3.500,22 genereerde een nieuw koopsignaal.
- Het ultieme koersdoel ligt rond $4.100.
Conclusie: Goud heeft de uptrend hervat en koers nu richting ons langetermijn koersdoel rond $4.100.
Palladium oogt veelbelovend
Palladium verbetert snel. De mogelijke hogere bodem rond $1.077,35 (van 27 augustus) signaleert koopinteresse. De neerwaartse trend is al verlaten. Een doorbraak boven $1.341 (top van 11 augustus 2023) zou de verbetering bevestigen. Daarna ligt ruimte richting $2.350,60 (T1a: top van oktober 2022).
Met voldoende momentum zijn ook koersdoelen rond $3.019 ((T1b: mei 2021) en $3.435 ((T2b: maart 2022) haalbaar. Steun ligt rond $825,90, met een mogelijke hogere bodem rond $1.077,35 (van 27 augustus).
Conclusie: Vanuit de cyclus-theorie bevindt palladium zich nog in de bodemfase, maar na een doorbraak van de horde rond $1.341 ligt een verdubbeling van de koers binnen bereik. De cyclus-theorie wordt onderaan dit artikel uitgelegd.
De vier levensfasen van elke markt (cyclus-theorie)
Technisch analist Stan Weinstein beschreef in 1988 in zijn boek Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets de vier levensfasen van een beurscyclus. Een korte samenvatting:
- Bodemvorming: fase I
- Uptrend: fase II
- Topvorming: fase III
- Daling: fase IV
Elk liquide aandeel, grondstof, rente-instrument, valuta of index bevindt zich altijd in een van deze fasen. Het 30-weeks voortschrijdend gemiddelde biedt volgens Weinstein een belangrijke indicatie. Voor fase II moet de koers boven dit gemiddelde liggen, in fase IV juist eronder. Bij Tostrams hanteren we de 200-dagenlijn als rustiger alternatief.
Dezelfde fasen zijn ook toepasbaar op de 10-jaars rente:
- Fase I: bodemvorming, zijwaarts
- Fase II: stijging, uitbraak
- Fase III: topvorming, zijwaarts
- Fase IV: daling, rente terug
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets mist.
U kunt alerts instellen bij technische doorbraken of belangrijke steunniveaus. Daarnaast krijgt u toegang tot vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa, de VS en ETF’s. Sinds 2006 weten deze portefeuilles de markt structureel te verslaan.
Proberen? Ga naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze analyses voor slechts €19,95, een korting van 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter