Terwijl dit weekend in Zandvoort de Formule 1 weer van start gaat na de zomerstop, lijken hedgefondsen in de Europese autosector de bocht te laat genomen te hebben. Afgelopen week verscheen op IEX het bericht dat grote partijen short zitten in Europese autofabrikanten. Maar gezien de technische profielen voelt dat als laat insturen.
De sector heeft onmiskenbaar zware tegenwind gehad: felle concurrentie uit China, afbouw van subsidies voor elektrische auto’s en een voorzichtige consument. Toch beginnen de grafieken iets heel anders te laten zien. De Euro Stoxx Automobiles & Parts-index verloor de afgelopen 18 maanden bijna 30%, maar vormt inmiddels hogere bodems – een klassiek teken dat de verkoopdruk wegebt.
Niet alle automerken rijden in hetzelfde tempo, maar het beeld kantelt. BMW heeft weerstand doorbroken en de dalende trend verlaten. Ook Mercedes, Volkswagen en zelfs Stellantis tonen duidelijke stabilisatie. Alleen Renault blijft achter, maar vindt stevige steun rond €31,20. Maar wellicht het meest opvallende aandeel is Continental, toeleverancier voor de auto-industrie, waarvan het technische plaatje goed illustreert hoe de sector een U-bocht aan het maken is.
Mijn advies aan hedgefondsen: heroverweeg die shorts. De zwaarste klappen liggen achter ons en de grafieken wijzen richting stabilisatie en herstel. Wie nu nog gokt op nieuwe dalingen, loopt het risico uit de bocht te vliegen – en belandt, net als in Zandvoort, sneller in de grindbak dan op het podium.
Vandaag bekijk ik enkele Europese autoaandelen: Stellantis, Renault, Mercedes, BMW en Volkswagen. Ik begin met het sterk verbeterde plaatje van bandenproducent Continental.
Het zal u niet verbazen dat aandelen uit de autosector nog niet in de Tostrams-portefeuilles voorkomen. Daarvoor moet er eerste sprake zijn van positieve koerspatronen.
Continental op polepositie
Continental ontwikkelt en produceert technologieën voor duurzame mobiliteit, waaronder banden, remsystemen, voertuigelektronica en geautomatiseerde rijsystemen voor de auto- en transportindustrie. Het technische plaatje van Continental illustreert goed hoe de sector aan het verbeteren is.
De bandenproducent wint aan kracht nu er, sinds eind 2024, meerdere hogere bodems worden gevormd. Bovendien is de dalende trend vanaf 2018 al verlaten. Om meer ruimte naar boven vrij te maken, dient weerstandszone tussen €78,40 en €79,24 gebroken te worden. De steun ligt op €51,02 (bodem van 13 september 2024).
Na een uitbraak boven de weerstandszone €78,40 - €79,24 wordt €118,28 (toppen van 2014 en 2021) het volgende opwaartse koersdoel. De stijgende tendens van het 200-daags voortschrijdende gemiddelde signaleert een verbeterde technische conditie.
Stellantis rijdt steady in de middengroep
Wellicht het meest geplaagd is het aandeel Stellantis, waarin de automerken Fiat, Maserati, Citroën, Peugeot en Chrysler zijn verenigd. Technisch bezien had Stellantis de slechtste papieren. Het aandeel was volledig uit de bocht gevlogen nadat een serie belangrijke bodems rond €11,70 uit 2022 en 2024 was gebroken.
Maar het tij lijkt te keren. Stellantis NV weet binnen de dalende trend een eerste hogere bodem rond €7,45 (van 8 augustus) te vormen. Deze ligt boven het april-low rond €7,27.
Dit signaleert een voorzichtige technische verbetering. Voor duurzame verbetering is het zaak dat Stellantis NV uit de dalende trend weet te breken. Pas bij een doorbraak en slotstand boven weerstand 9,84 (top van 16 mei) klaart de lucht helemaal op.
Maar de kou is nog niet helemaal uit de lucht. Bij Stellantis geeft het 200-daags voortschrijdende gemiddelde een zwak verloop laat zien. Dit geeft een negatieve technische conditie weer. De zwakke B.O.B.-indicator (blauwe lijn) suggereert dat Stellantis nog steeds achter de markt aanloopt.
Renault op zoek naar grip
Het aandeel Renault lijkt steun te vinden rond €31,20, waar een serie bodems van de afgelopen jaren ligt. Daaronder ligt een bodem op €28,93 (van 11 november 2022). De weerstand bevindt zich op €49,74 (top van 23 mei).
Er is bij deze Franse autobouwer nog geen sprake van stabilisatie. Bij Renault laat de 200-dagenlijn een negatief verloop zien. Dit geeft een zwakke technische conditie weer. De zwakke B.O.B.-indicator suggereert dat Renault achter blijft bij de rest van de markt.
Mercedes blijft hangen in de pit
Het aandeel Mercedes-Benz Group is de afgelopen jaren meerdere keren gestuit op de barrière rond €77,90 van begin 2022. Sinds de top van begin 2024 rond die weerstand is het aandeel in een duikvlucht terechtgekomen.
Overigens lijkt Mercedes-Benz Group op de korte termijn te stabiliseren met eerste steun op €48,69 (bodem van 8 augustus). Dit jaar vormt Mercedes al enkele hogere bodems.
Dit geeft aan dat het aanbod boven de markt afneemt. De neerwaartse trend blijft wel geldig. De weerstand ligt op €56,84 (top van 1 augustus). Na een uitbraak boven weerstand €56,84 wordt €63,17 het volgende opwaartse koersdoel.
De 200-dagenlijn van Mercedes-Benz Group tendeert neerwaarts. Dit duidt op een zwakke technische conditie. De dalende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) stabiliseert wel wat, aangevend dat het aandeel ietsje minder slecht presteert dan de rest van de markt.
Volkswagen blijft in de chicane hangen
Het technische plaatje van Volkswagen lijkt iets te verbeteren: het weet binnen de dalende trend wat te stabiliseren. De eerste hogere bodems rond €86,24 en €88,26 signaleren kopers. Nu moet vervolgens ook het patroon met lagere toppen gebroken worden.
Tussen steun €88,26 (bodem van 8 augustus) en weerstand 103,20 (top van 1 augustus) worden de fluctuaties steeds krapper. Een uitbraak uit deze driehoek wachten we af.
Voor serieuze verbetering is het zaak dat Volkswagen uit de dalende trend weet te breken. Pas bij een doorbraak en slotstand boven €105,30 (gevormd op 16 mei) klaart de lucht goed op.
De vlakke 200-dagenlijn geeft een neutrale technische conditie weer. De opwaarts krullende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) geeft aan dat Volkswagen de achterstand op de rest van de markt langzaam inloopt.
BMW schakelt een versnelling hoger
De Duitse autobouwer BMW heeft de beste papieren. BMW klimt weer boven de novemberbodem op €86,80, waarmee de eerdere neerwaartse uitbraak wordt geneutraliseerd. Omdat ook de dalende trend is gebroken lijkt de kou uit de lucht.
Het beeld klaart op nu ook de weerstand €88,26 (top van 14 maart) wordt gebroken. Met al deze technische verbeteringen is er ruimte vrij gemaakt richting weerstand 115,35 (top van 12 april 2024). Steun ligt rond 70,94 (bodem van 27 juni).
Het 200-daags voortschrijdende gemiddelde krult opwaarts en signaleert een verbeterende technische conditie. De dalende B.O.B.-lijn geeft aan dat BMW minder presteert dan de rest van de markt.
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams.nl, nu onderdeel van IEX Media. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter