*Justin* schreef op 24 oktober 2016 00:51:
[...]
Goddijn vertelde 7 interessante dingen vrijdag.
A) "Ons marktaandeel is al verdrievoudigd in de afgelopen jaren"
B) "Business winnen bij consortium (nummers 3, 12 en 14) is niet onmogelijk, maar het meeste zal naar HERE gaan"
C) "Daarentegen winnen wij klanten onder de niet-Duitsers. Die trend zal zich de komende jaren voortzetten"
D) "Dit jaar wonnen we bijvoorbeeld Volvo en het jaar daarvoor Nissan" (was bij ons nog niet bekend!)
E) PEUGEOT i-Cockpit is enhanced with TomTom navigation, 3D Maps and Traffic services and
the first car model to introduce the new i-Cockpit with our navigation components is the new PEUGEOT 3008.
F) ADAS - we can see that from the RFQs and the RFIs approved receiving, so you will see a fast uptake of ADAS features in the higher segment in the mid-range segment in the coming years and that is - that's going to be mainstream in volume in 2017 maybe 2018 - 2019.
G) Take-rates - I think for now we see is higher levels of penetration than before. I think even in mid-range the attachments rates are going up, we do see that reversing for the moment. So that’s also a positive.
Daar uit kunnen we een aantal dingen afleiden.
Goddijn zal uit zichzelf nooit zomaar zeggen meerdere 'nieuwe' klanten bij HERE weg te halen, als hij niet zeker van zijn zaak is daarover. (als je de hele call geluisterd hebt, dan weet je dat hij ook voorzichtig is in claims als hij die niet zeker weet, zoals de interne projecties voor de adressable market die hij niet verstandig vond om te delen).
De vraag is dan welke autofabrikanten dat moeten zijn? Kwestie van wegstrepen:
- Volkswagen (3), BMW (12) en Daimler (14) zijn de eigenaren van HERE en worden dus sowieso niet bedoeld. SAIC (13) ook niet, TT heeft geen Chinese maps, dat staat de Chinese overheid niet toe
- Renault (11) en FCA (7) zijn al grote klanten, zorgen nu voor meeste omzet. Binnen FCA nog wel HERE bij Chrysler. Meerdere signalen dat TT dieper bij Fiat-Chrysler komt.
- Peugeot/Citroen (10) is het ook niet, dat wordt grootste klant. Leveringen starten nu met Peugeot 3008 iCockpit. Gaat naar alle auto's in de groep, wereldwijd exclusief Japan en China. Praat je bij een take-rate van 50% over een miljoen auto's per jaar (!) die nog met TT van de band gaan rollen (edit: dus de analist die door Wiesje werd gequote met een hold advies en twijfels over korte termijn automotive omzetgroei is niet goed wijs)
- Nissan (6) en Volvo zijn al binnengehaald, dus die zijn het ook niet. Ik vind het een goede zaak dat Eva daar nu vragen over gesteld heeft, want Goddijn vermeldt even terloops dat de 6e autofabrikant ter wereld ook binnen is. Ben erg benieuwd of dit ook een global contract is.
De bedoelde merken die overblijven zijn:
1 Toyota Japan 10,324,995
2 General Motors United States 9,628,912
4 Hyundai South Korea 7,233,080
5 Ford United States 6,077,126
8 Honda Japan 4,298,390
9 Suzuki Japan 2,842,133
15 Mazda Japan 1,264,173
Toyota (1) en Hyundai (4) zijn al klant van TomTom traffic in Europa, maar niet daarbuiten. En niet voor maps of software. Er zijn dus ingangen en TT zal natuurlijk heel graag de (ten opzichte van traffic) waardevollere maps business winnen. Toyota had een paar jaar geleden door Panasonic een wereldwijd onderzoek laten doen op kwaliteit, en TT kwam als betere map uit de bus. Toch wist HERE een verlenging er uit te slepen door contact op hoog niveau tussen Nokia en Toyota. Dus puur op relatie. Nu HERE geen Nokia maar is, maar onderdeel is van een Duits consortium zal HERE de volgende verlenging wel op kwaliteit moeten winnen en heeft zelfs een streepje achter op relatie.
General Motors (2) doet nog niks met TT. Zij hadden een paar jaar geleden oren naar realtime maps, maar die waren toen nog niet klaar ook niet als prototype. Dat maakte het overstappen destijds niet interessant. Toen was overstappen ook kostbaarder dan tegenwoordig, met NDS. O ja, waarom staat er een plaatje van General Motors Onstar op de site van TT?
automotive.tomtom.com/uploads/assets/...Ford (5) Doet al best het een en ander met TT. Een Sync app en ook maps.
corporate.tomtom.com/releasedetail.cf... | wwwprod-couk.engine.ford.com/OwnerServices/FordAccessories/TopSelling/TomTomSatNavMapUpdates Op TT AvA gehoord dat Ford weinig moet hebben van HERE.
Een van deze twee (Ford of GM) kan ook bedoeld worden met deze quote bij jaarcijfers 2015.
We think that we will be able to increase our market share in North America significantly, in coming years. In fact in 2015, we won an important traffic contract for North American market. Over 8, 9, 15 (Honda, Suzuki, Mazda) weet ik niets. Ooit was Mazda een automotive hardware klant.
automotive.tomtom.com/en/success-stor... En in het lijstje komen Volvo, Subaru en Tesla niet voor. Alledrie klant van TT. Ok, voor Tesla is dat niet officieel gemeld. Maar mij wel duidelijk.
=========
Het marktaandeel van TomTom is al een stuk hoger dan we denken. Alleen is er wel een verschil tussen het marktaandeel van huidige leveringen en toekomstige. Alle peugeots, citroens, volvo's en nissans hebben nu nog HERE aan boord en dat wordt TT. Bij PSA is dat vanaf nu gaande.
Om boven 50% te komen moet TT twee van deze vijf klanten winnen: Toyota, GM, Ford, Hyundai, Chrysler. De quote van HG "Daarentegen winnen wij klanten onder de niet-Duitsers. Die trend zal zich de komende jaren voortzetten" suggereert dat twee klanten bij HERE wegkrijgen moet lukken.
Voordat HERE werd overgenomen en nog bij Nokia hoorde, rapporteerden ze 700 miljoen omzet en een 80% marktaandeel. Dat zou betekenen dat een 50% marktaandeel voor TT gelijk staat aan 450 miljoen omzet. Dat is echter bij de marktomvang zoals die in 2014 was.
In de tussentijd is de automarkt zelf gegroeid, zijn take-rates gegroeid en is ADAS aan het komen, (zie comment G en F) waardoor de gehele markt is vergroot. Ook vergroot TT haar productaanbod en daarmee ASP's. Ook krijgen we in de verdere toekomst de HD map en road DNA rond autonoom rijden. Dus ik zie het omzet potentieel voor TomTom exponentieel hoger dan wat je nu uit bookings denkt te kunnen aflezen.