Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

Oh Fugro

Bericht delen via:

Categorie: Beurs vandaag

Door Arend Jan Kamp

op donderdag 30 oktober 2014

Meld u aan voor de dagelijkse Beursupdate

Dagelijks een update van het laatste beursnieuws en beleggingskansen in uw mailbox!

Uw emailadres

Arend Jan Kamp is 24/7 van de vroege uurtjes voorbeurs tot de late uurtjes after hours uw gastheer op IEX, als hij in geheel eigen stijl (bondig, maar toch uitbundig) de beursdag met u doorneemt. Van aandelen en indices, via commodities, langs de rentemarkten, naar haute finance tot politiek en centrale banken. Arend Jan is ...

Meer over Arend Jan Kamp

Recente artikelen van Arend Jan Kamp

19 dec Het is een beetje anders dan anders voorbeurs 48
18 dec Voorbeurs houdt het niet over, maar er is nog genoeg te doen 2
15 dec Het ziet er aardig uit voorbeurs en wie weet wordt het heksenketel 3

Reacties

Volgen

29 Posts

Pagina: «« 1 2 | Laatste | Omlaag ↓

Tradingmate 30 oktober 2014 23:10
   Tradingmate

Lid sinds: 16 okt 2010

Laatste bezoek: 18 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 334

Gegeven: 170

   Aantal posts: 1.692
Voor Imtech ging men van het minst negatieve uit, na Imtech gaat men alleen nog van het meest negatieve uit.
De meeste reacties hierboven bevestigen dat denk ik wel.

Vandaag was er weinig animo om te kopen, alleen tegen steeds lagere koersen wilde men nog wat kopen. En dat komt door dit fenomeen. Erg vervelend als je als aandeelhouder bang wordt en dan uiteindelijk toch verkoopt onder deze geestelijke druk. Om dan later te zien dat het convenant wordt aangepast, het schip geld oplevert en de olieprijs weer een beetje gaat oplopen.
En, het kan misschien nog een tijdje duren, maar de oliewinning kan niet zonder investeringen.. Shell heeft al 5% minder volume naar boven gehaald, dat gaat wel heel snel zo in één kwartaal.
En als je dan de economie in de VS met ruim 3-4% ziet stijgen, al een tijdje (op een enkel kwartaal na) dan zal schalie olie uiteindelijk niet voldoende zijn, en erger nog, de makkelijke schalie olie gaat snel opraken. Stel je voor wat er dan gebeurt,.....

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Tradingmate 30 oktober 2014 23:15
   Tradingmate

Lid sinds: 16 okt 2010

Laatste bezoek: 18 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 334

Gegeven: 170

   Aantal posts: 1.692
Overigens, ik weet het niet exact, wellicht kan iemand me corrigeren als ik het fout heb.

Maar zoals ik het heb begrepen waren er een aantal non-cash afschrijvingen die voor de problemen zorgde. De operationele winst was toch nog gegroeid met 4,2%?!

Stel er is meer geld nodig. Een kleine emissie van 100m doet de aandeelhouder toch nauwelijks pijn?!

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Uberbear 30 oktober 2014 23:54
   Uberbear

Lid sinds: 27 jul 2009

Laatste bezoek: 11 nov 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 20

Gegeven: 1

   Aantal posts: 347
Goed gesproken theo1.
"just like Rome, we fell asleep when we got spoiled".

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Tradingmate 31 oktober 2014 01:24
   Tradingmate

Lid sinds: 16 okt 2010

Laatste bezoek: 18 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 334

Gegeven: 170

   Aantal posts: 1.692
Ik heb nog een keer goed gekeken naar het bericht van Fugro.

En ik raak steeds meer overtuigd van dat het helemaal niet zo slecht is. Ik zeg niet dat de vlag uit kan en de koers naar 50 euro kan.... maar om nou 12 euro asl redelijk te beschouwen gaat veel te ver.

Een aantal positieve punten:
-Solvabiliteit is 47%, wat heel netjes is, zeker gezien de recent afschrijvingen.

-De 2,9 ratio waar men het overheeft zit wel dicht tegen die 3 aan maar dit is niet echt een probleem (4 redenen):
1) "Revenue, excluding multi-client sales, increased by 4.2%, or 1.4% at constant currencies compared to the same quarter previous year." dus zie niet direct gevaar.
2) ", including uncalled bank guarantees and one-offs, or 2.4 excluding these guarantees and one-offs", of te wel, als er goede afspraken worden gemaakt met banken dan kan een deel van uncalled bank garanties verwijderd worden en voldoet Fugro gewoon aan de afspraken
3) Verbetering van werkkapitaal
4) Opbrengsten zijn gegroeid met 4,2%

- Strategie voor komend jaar ziet er goed uit

0
”
Quote Reageren

Niet oké
Pank 31 oktober 2014 09:13
   Pank

Lid sinds: 31 okt 2014

Laatste bezoek: 23 jul 2023

   Aanbevelingen

Ontvangen: 1

Gegeven: 0

   Aantal posts: 1
Fugro heeft zich niet laten verassen door de lage olie prijs maar door een verkeerde risicovolle groei strategie in markten waar al lang een overcapaciteit was. Ook de timing van deze groeistrategie was niet relevant.
Het risico profiel van Fugro is de laatste 10 jaar sterk verslechterd door:
- grote uitbreiding in kapitaal intensieve schepen
- capaciteits vergroting in de seismische markt waar Fugro altijd een kleine speler zou blijven, zeer risicovolle markt
- veel te veel speculatief seismisch werk voor eigen rekening en risico door onderbezetting van schepen
- ontwikkelen branch vreemde activiteit in de sub sea constructie markt.
Het aantal schepen is nu een molensteen om de nek van Fugro eveneens de nog resterende seismische activiteiten.
De sub sea constructie activiteiten passen niet bij Fugro.
Het lijkt me dat Fugro de helft van zijn vloot moet verkopen plus zijn sub sea activiteiten en een koper moet zoeken voor zijn resterende seismische activiteit.
Bij een onderbezetting van de schepen zou er wel eens meer slecht nieuws kunnen zorgen.

1
”
Quote Reageren

Niet oké
tilt 31 oktober 2014 12:03
   tilt

Lid sinds: 24 okt 2012

Laatste bezoek: 12 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 108

Gegeven: 10

   Aantal posts: 1.185
Wanneer snappen jullie nou eindelijk dat dutch discount eigenlijk dutch disease betekend.
Beste remedie gewoon sluiten die beurs, of naar het buitenland kijken...naar echte fondsen

0
”
Quote Reageren

Niet oké
theo1 31 oktober 2014 16:40
   theo1

Lid sinds: 01 okt 2001

Laatste bezoek: 24 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 2851

Gegeven: 202

   Aantal posts: 6.656
quote:
Harm Wijk schreef op 30 oktober 2014 19:26:
Bodemonderzoeker Fugro......Nu gaat mr. Market de bodem onderzoeken.
Die is van karton. Ik hoef geen bodemonderzoeker te zijn om dat te zien.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
theo1 31 oktober 2014 16:45
   theo1

Lid sinds: 01 okt 2001

Laatste bezoek: 24 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 2851

Gegeven: 202

   Aantal posts: 6.656
quote:
Uberbear schreef op 30 oktober 2014 23:54:
Goed gesproken theo1.
"just like Rome, we fell asleep when we got spoiled".
Nero speelde viool terwijl Rome brandde. Nederlandse topmannen lopen op de golfbaan de patser uit te hangen terwijl hun bedrijf failliet gaat.

0
”
Quote Reageren

Niet oké
theo1 31 oktober 2014 16:50
   theo1

Lid sinds: 01 okt 2001

Laatste bezoek: 24 apr 2024

   Aanbevelingen

Ontvangen: 2851

Gegeven: 202

   Aantal posts: 6.656
quote:
Pank schreef op 31 oktober 2014 09:13:
Fugro heeft zich niet laten verassen door de lage olie prijs maar door een verkeerde risicovolle groei strategie in markten waar al lang een overcapaciteit was. Ook de timing van deze groeistrategie was niet relevant.
Het risico profiel van Fugro is de laatste 10 jaar sterk verslechterd door:
- grote uitbreiding in kapitaal intensieve schepen
- capaciteits vergroting in de seismische markt waar Fugro altijd een kleine speler zou blijven, zeer risicovolle markt
- veel te veel speculatief seismisch werk voor eigen rekening en risico door onderbezetting van schepen
- ontwikkelen branch vreemde activiteit in de sub sea constructie markt.
Het aantal schepen is nu een molensteen om de nek van Fugro eveneens de nog resterende seismische activiteiten.
De sub sea constructie activiteiten passen niet bij Fugro.
Het lijkt me dat Fugro de helft van zijn vloot moet verkopen plus zijn sub sea activiteiten en een koper moet zoeken voor zijn resterende seismische activiteit.
Bij een onderbezetting van de schepen zou er wel eens meer slecht nieuws kunnen zorgen.
Mee eens en een aanbeveling van mij. Maar de hele gedachte achter die groeistrategie was dat er een tekort aan olie zou ontstaan en dat daardoor al die investeringen "vanzelf" winstgevend zouden worden. Als alle oliemaatschappijen wanhopig op zoek zouden gaan naar de laatste druppels (dat was de visie een paar jaar geleden), dan zou al die overcapaciteit als sneeuw voor de zon wegsmelten. Dat is al met al wat anders gelopen.

En op de andere reactie (Tradingmate): ja, de investeringen zullen op termijn wel weer terugkomen. Daar ben ik niet bang voor. Maar dat kan voor Fugro (of in ieder geval, voor de huidige Fugro aandeelhouders) gemakkelijk te laat zijn. Het bedrijf kan dan al geplet zijn onder zijn vaste kosten en de aandeelhouder vermalen door een emissie. Bovendien is niemand verplicht zijn orders bij Fugro te plaatsen. Er zijn meer bedrijven die dezelfde diensten aanbieden. Als Fugro nu voorlopig druk zat is met puin ruimen, kunnen die gemakkelijk marktaandeel winnen.

0
”
Quote Reageren

Niet oké